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银保监会:多渠道促进居民储蓄入市,你怎么看?对未来家庭理财有何影响?
股市,资金,居民储蓄银保监会:多渠道促进居民储蓄入市,你怎么看?对未来家庭理财有何影响?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
今日,监管部门发布推动银行业和保险业高质量发展的指导意见,其中提到“政策鼓励保险企业、理财及信托机构,创造多渠道促进居民储蓄有效转化成为资本市场长期资金,鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股”。
这一政策的提出,对于我们普通人来说,有什么影响呢?
01 多渠道促进居民储蓄入市,是有关部门引导长期资金解决当前金融市场问题的举措
第一,有关部门有意引导居民储蓄进入A股市场
我国居民储蓄的资金存量非常庞大,根据数据统计,截止2019年底,国家居民储蓄余额超过70万亿元,作为对比,沪深股市的总市值也才60万亿元,而其中实际流通的资金大概在20万亿元左右,远远少于居民储蓄。
以往,居民储蓄主要流向房地产市场,导致房地产市场泡沫严重,并且进而引发了一系列的金融问题。根据西南财大《2018年城市家庭财富健康报告》显示:我国家庭房产占比达到77.7%,而金融资产只有11.8%,股票在总资产中的比例不到1%。
如今,如果能够通过政策引导,将部分居民储蓄引入股市,那么对于增加股市的流动性,无疑是好消息,有利于推动A股市场慢牛走势。
第二,居民储蓄入市并非直接入市,而是培训优质机构投资者,用更专业的方式入市
相比欧美等成熟市场,我国股市有一个鲜明的特征,就是“散户化”,根据中金公司数据统计,2018年A股自由流通股市值中,散户占比达到52.5%,依旧高于机头投资者。
散户投资情绪化严重,追涨杀跌,散户情绪的剧烈起伏直接导致股市动荡严重,市场踩踏事件频发,进而导致我国股市牛短熊长局面的出现。
反观欧美等发达国家,居民储蓄主要通过养老保险基金、共同基金等金融产品投资金融市场,居民倾向于委托机构投资者进行投资。
机构投资者募集到资金后,根据自己的投资策略配置股票、债券等资产,投资期限更长、投资心态更理性,长期资金进入市场,有助于维护金融市场稳定。
此次意见指出,“促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”,政策考量的核心就是培育机构投资者。通过培育优质的机构投资者,引导居民储蓄转化为金融市场的长期资金,以更专业的姿态入市。
第三,政策只是体现导向性,具体的理财决策仍有居民自行作出
当然,政策只是一种导向,并不是强制要求居民储蓄入市,资金具体走向的决定权还是掌握在居民手中的。
相信有关部门之后还会出台更多配套措施,给出居民储蓄转化的具体路径和渠道。毕竟,只有看到了好的路径,好的投资方向,居民才会用脚投票,真正把个人储蓄变为稳定金融市场的长期资金。
02 有关部门的政策引导之下,未来家庭理财方式可能出现变化
第一,越来越多家庭倾向于委托资管机构进行投资
去年,公募资金募集资金超过4000亿元,并且投资收益亮眼。越来越多的投资人意识到,自己花大量时间盯盘炒股,收益很可能还不如购买公募基金。
散户多的市场,很多人抱着冲进去赚一笔就跑的思想,进入股市,所以当前A股市场投机行为众多,市场起伏大、不稳定。
相比之下,专业机构对于市场的判断更准确,愿意也能够进行长期的价值投资。
以往专业机构的丑闻很多,导致普通百姓不信任专业机构,但这些年来,有关部门监管趋严,投资机构的管理愈加专业化、正规化,未来资管机构大概率会成为众多家庭的投资选择。
欧美发达国家当前的市场格局也能说明这样的趋势,越来越多的民众放弃自己的散户行为,委托专业机构操盘,由他们代为管理自己的金融资产,以期获得稳健收益。
第二,投资渠道多元化,中长期投资产品增多,房市不再为唯一选择
此次指导意见中提到,“有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培育价值投资和长期投资理念”,“大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务”,这些政策的提出,都能丰富居民的投资渠道。
以往,房地产市场是民众长期投资的主要选择,一旦有储蓄盈余,大概率会流向房地产市场,推高房价。如今,居民储蓄投资有望增加出口,更多的资金可以投入到更多元的实体经济中去,而非淤积于楼市,这对于经济结构调整是好消息。
未来,金融机构应该会开发出更多好的中长期投资产品,只有产品真正让居民满意,才能引导家庭把资金用于长期投资,才能有效推进A股市场“去散户化”,才能让居民心甘情愿将家庭财富交由金融机构长期打理。
以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
谁入市?主体是谁?
回答于 2019-09-11 08:43:50
新年第3天,银保监会发布\u003c中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见\u003e,其中确实提到“多渠道促进居民储蓄入市”。猛一看见,很多人以为是在大力鼓励居民个人投资者将储蓄存款投入股市,引来一片哗然。其实不然,通览全文就知道,它与个人投资者根本没有直接关系,它主要是针对机构投资者而言,个人投资者对自有的金融资产仍然拥有充分的自主投资选择权利。
这里所指机构投资者有哪些?主要包括银行、保险机构和信托机构。正确理解“多渠道促进居民储蓄入市”,简而言之,就是监管机构将在2025年之前,通过政策赋能,进一步开放松绑,合理引导银行、保险和信托机构募集的储蓄资金进入股市。
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