您现在的位置: 首页 > 网站导航收录 > 百科知识百科知识
深交所股票期权上市有何意义?
期权,合约,深交所深交所股票期权上市有何意义?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
另外一方面,上交所推出50ETF期权以后,并没有继续扩大,推进的速度偏慢,而成交量也低,并未起到很好的平滑市场的作用,不及预期。
从这两个角度讲,深交所推出期权都是必然选择。
2019年12月7日深交所发布股票期权交易规则和指南,标志着深交所的期权交易进入倒计时。
股票期权其实是个舶来品,相传最早的期权交易产生在1200年前的古希腊,贸易商们为了保证货物能正常运输,需要提前向船老大支付一定的费用,以保证在必要时能获得一定的舱位,确保按时交货。
到了17世纪,荷兰兴起郁金香热,批发商们为了避免价格大幅波动带来的经营风险,发明了郁金香期权,从种植者手里买入期权以确保在未来用相应的价格从种植者手中购买郁金香的权力。
发展到现在,对于股票期权来说,比如你买入一只股票,价格是10块,你看涨的同时,担心它下跌,你的最大亏损容忍度是1元,那么这个时候可以购买一只9元的看跌期权,如果未来跌倒9块或者9块以下,你可以卖出,保证至多只亏1元(避免套牢)。如果涨了,不行权即可。
对投资者而言,股票期权的作用在于:
1、 风险管理
第一种方式是锁定已有盈利,跟上面例子一个原理,比如你持有一只股票,成本价为5元,现价为10元,你既担心它回调损失已有盈利,又担心它继续上涨而你又卖早了,这个时候你可以买一张9元行权的期权,至少保证你还有4块钱的盈利。这种方式为锁定已有盈利
第二种则为避免套牢,跟第一个例子是一样的。
2、 双向交易
在股票交易中,投资者只能投资有看涨机会的股票,也就是俗称的做多,当股票上涨才有赚钱的机会。
但是引入期权交易,则当股票下跌的时候,同样也能提供交易机会。
比如,当股票价格为11元时,你认为至少会下跌至9元,这个时候,你可以买入一张10元卖出的股票期权,意味着未来的一个时间你可以以10元的价格卖出该股票,当股票跌至9元时,你买入股票,以10元价格进行交割,则不考虑期权费用的情况下,净赚1元的差价。
3、 提高资金使用效率
比如没有期权的情况下,你看准某一只10元的股票,需要10元足额买入才行。
但持有股票的唯一目的是期望将来以一个好的价格卖出,以赚取差价。
这个时候,你可以通过支付一笔权利金,买入一只10元的看涨期权,当股票涨至11元的时候,再通过买入股票进行卖出,同样赚取当中的差价。
而你持有的资金成本则仅仅是权利金,即我们通常说的股票期权的合约价格,低于股票正股价格。
4、 增强持仓收益
投资者计划长期持有某标的资产,如果预计标的价格在一段时间内上涨概率较小,则可以卖出该标的资产的虚值认购期权。若标的价格未大涨,期权不被行权,投资者收取权利金,并可以继续卖出认购期权,持续提高持仓收益;若标的价格大涨,期权被行权,投资者也能用较高的价格卖出标的资产。
股票期权对于股市的意义:
其提供的双向交易,以及套期保值的功能,则可以一定程度上平滑股票现货市场的波动,原因是当股票上涨过快时,投资者可以通过做空来获取收益,而当股市下跌过快时,投资者则可以用极少的成本来做多,相应的抬高股市的作用。股票期权对于稳定证券市场具有重要作用。
股票期权对于特定行业,比如券商的意义:
据统计,国内股指期货第一年为期货公司带来手续费收入约10亿元。而保守测算,个股期权为券商带来的年手续费收入将是股指期货手续费收入的5倍以上,可达到50亿元。同时个股期权引入将大大活跃标的股票,带来增量资金,进一步扩大交易规模。从而丰富证券公司盈利的收入来源。
回答于 2019-09-11 08:43:50
我认为这对于市场是一个重大的利好,投资者可以利用期权对冲市场风险了。期权这个衍生品的作用就是看涨看跌的意义,你对公司看涨就可以买入该公司的认购期权,对标月份以及股价。反之看空就买入认沽期权,不过期权这个工具很多时候具有杠杆效果,投资者需要注意风险。这个利好市场的放开也意味着加速大资金的布局,更多资金会放心流入。
回答于 2019-09-11 08:43:50
股票期权可以减缓目前a股只能单边做多导致的暴涨暴跌,另外也是多了一种交易工具,可以用来对冲自己的多头持仓,股票期权天然具有杠杆,也可以提高资金的利用效率。当然股票期权也是一把双刃剑,看参与者具体怎么用,可以成为有助收益、减少组合波动的工具,也可以成为赌市场走向的赌博工具。
回答于 2019-09-11 08:43:50
2019年12月7日,深交所正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(下称《交易规则》)等10项规则和《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南,即日起实施。上述文件形成了深交所股票期权运行规则体系,为300ETF期权的正式上市做准备。
《交易规则》主要内容包括合约管理、交易与行权制度、风险控制、监管等事项。其中,股票和ETF作为期权合约标的物需要满足上市时间不少于6个月、日均持有账户数不低于4000户等条件。另外,期权交易实行熔断制度。
关于《交易规则》,投资者还可以关注以下内容:
合约如何上市挂牌?
在上市挂牌方面,深交所根据选定的合约标的,确定上市的期权合约品种,并按照不同合约类型、到期月份及行权价格,挂牌相应数量的期权合约。当月期权合约到期后,深交所持续加挂新到期月份的合约。合约标的价格发生变化,导致已挂牌合约中的虚值合约或者实值合约数量不足时,深交所于下一交易日依据行权价格间距,依序加挂新行权价格的合约。
上一篇:推荐一个写代码的键盘如何?
下一篇:返回列表
相关链接 |
||
网友回复(共有 0 条回复) |