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在破净股增多的市场环境下,是否意味大盘阶段性底部临近?
净资产,市场,个股在破净股增多的市场环境下,是否意味大盘阶段性底部临近?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
在破净股增多的市场环境下,是否意味大盘阶段性底部临近?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
破净股增多应该说是股价降低的一种表现,但是并不能肯定说这就是见底了。因为现在破净的股票主要有两大类,一类是银行股,另一类是周期股。
银行股的净资产很特殊,因为它们属于负债经营的企业,依靠大量吸收存款而经营,它们的资产负债率普遍高于90%,这实际上相当于高杠杆原理,用较低的资本金做很大的生意,自然获得的利润很高,净资产就会累积的特别快。同样的,如果一旦贷款出现问题,对净资产产生的负面效应就会很大,这就是为什么虽然大批银行破净,却没有那么多人和机构去抄底的原因。
再来说周期股,主要包括钢铁、有色、煤炭等行业。这些行业属于典型的重资产企业,他们的净资产本来就非常高,可是由于行业周期的存在,当周期低谷的时候,业绩大幅度下降甚至亏损,这个时候净资产仍然保持相对高度,破净就很平常了。因此也不能随意抄底,反而要等到市盈率无比高甚至负数,行业即将拐点的时候才能进入。
再还有一个原因,目前市场上可能存在较多企业的净资产虚高的情况。因为前几年大量进行并购,导致净资产很高,商誉也很高,一旦并购资产业绩不达标,可能出现商誉减值损失,这个时候净资产就下来了。所以不能简单以破净来作为底部之判断依据
回答于 2019-09-11 08:43:50
单纯看破净是不行的。当然是需要结合一系列的数据配合去研究,只有这些数据符合的越多,那么判断出底部的成功概率越大。
就好比,从市净率,市盈率,还有熊市下跌的时间和空间去查看,如果符合了大部分熊市的要求,这个时候在通过破净股的数量和占比去结合,就会得到一个相当肯定的答案了。
而如今,市盈率,市净率,下跌的幅度,下跌的时间,以及破净的数量和占比其实都已经到达了一个历史底部区域的数据,所以,这里是又一个大级别的熊市底部区域,并且机会远远大于风险是很显然的。
只不过大部分的散户在经历了4年的熊市下跌之后,往往会被洗脑为一种熊市的思维,所以,即使面对机会,也不敢相信,也不会相信。当然了,这也是非常正常的。
从历史的数据来看,只要是大级别的熊市底部确认,而破净数量占比达到了一定的高度,往往就是错杀严重,机会大于风险的状态, 而之后的涨幅空间也是巨大的。
就好比998点的时候,破净占比达到了11.75%,之后就经历了6124点的大牛市;
就好比1664点的时候,股市大跌,破净率达到了10.44%,之后就反弹到了3478点;
就好比2440点的时候,破净数量达到了11.23%,之后就反弹到了3587点;
如今,A股的破净数量又超过了10%,是不是机会,大家可以自己考虑。
所以,市场恐慌的时候,你要理智!
买好股,买低估股,买基本面没有问题的个股,做长线的价值布局和投资。
因为股市是有规律的!
没有业绩支撑的,涨起来,也会跌下去,早晚的事而已;
同样的,有业绩支撑的,跌下去,也一定会涨起来,时间的问题而已;
只不过这个过程需要耐心等待,如果你不懂得以时间换空间的概念,那你可能不懂什么叫投资!
关注张大仙,投资不迷路,感谢你的点赞和支持。
回答于 2019-09-11 08:43:50
破净代表了股价在净资产的下面,一般情况个股的股价在净资产的上方,而当市场下跌幅度较大,个股走势受市场拖累后大面积出现破净的情况,很多市场分析人员以这个来作为市场的是否见底的一个重要参考指标,市场跌幅越大个股破净比例才会增加,下面我们将通过A股历史数据和目前破净的情况来讲解大盘是否进入了一个阶段性的底部,再次分析A股底部结构的构成。
历史数据
在前期几次牛市来临之前,A股个股破净比例较大,由于前期时间较久,我们只能找到上两波牛市启动前最低点的数据和目前A股破净的数量,具体参考下图数据:
通过上图数据我们发现破净比例在10%左右的时候,A股基本会启动一波行情,但我们发现在19年1月到12月指数已经相差了400多个点,但破净比例波动的幅度并不是很大,所以以这个数据作为重点参考市场是否进入阶段性的底部参考性并不不实际,指数是否进入阶段性的底部仍旧存在其他分析方法,但从以上数据可以提炼出几点作为辅助性的参考。
第一,当市场的破净的比例在10%左右的时候,我们应该重点关心股市是否存在很好的机会。
第二,当市场个股破净比例在10%左右的时候,市场大概率的进入的了估值底部,大部分个股下跌幅度较大。
第三,当市场个股破净比例在10%左右的时候,市场投资价值往往是机会大于风险。
当我们发现市场破净比例在10%的时候,我们该如何把握市场的机会,下面我们就从市场的股市结构和几类底部情况来重点分析。
市场结构分析
在对于市场结构的划分中主要分为五类结构,每类机构都存在其特点,下面一一解读:
第一,牛市阶段,牛市阶段基本很好理解,当市场进入底部之后,各类资金逐步流入股市,在牛市阶段个股上涨速度较快,一般在一年时间就能够完成上涨,而且是不管业绩好的股票还是业绩差的股票,不管是传统行业的公司还是科技类行业的公司将都会出现明显的上涨,或者换句话说只要是只股票就能够上涨。
第二,牛转熊阶段,市场开始正式进入熊市,个股在该阶段回落速度较快,千股跌停经常会在该阶段出现,甚至几个月的时间就能把一年的上涨全部跌没,该阶段属于恐慌性阶段,资金都在疯狂的出货。
第三,超跌反弹阶段,该阶段的主要是在上阶段的业绩业绩好的被错杀的个股出现反弹,大部分资金集中在白马蓝筹阶段,17年市场就处于该阶段。
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