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为何美国降息,美股反而下跌?
美股,美联储,美国为何美国降息,美股反而下跌?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
我们要知道,美国现在面临的是一个“内忧+外患”!
1、美国的 长短美债收益在2019年出现倒挂,预示着2020年经济衰退的概率非常高。并且本质上美国的经济并不像表面那么乐观;
2、美国的股市估值非常高,处于了25倍左右的高风险区域。在历史上,只要美股估值大于20倍,就是风险的信号,随时可能下跌,走熊;
3、国际上现在收到疫情影响,对于美国来说也是一个“雪上加霜”的事实,不经会影响到美国的GDP,而且还会加快经济衰退的到来,加重股市下跌的空间和时间;
结论:
所以,此次的疫情是一个导火索,催生了美国股市下跌的动能。如果未来经济衰退如约而至,将无疑带动美股进入熊市。
而资本市场里聪明的资金都是先知先觉的,自然会率先进行撤退和避险。
因此,降息只是缓解短期悲观和恐慌情绪的一种手段,实则无法改变本质。
而历史上每一次降息大潮的来临,也并未改变美股走熊,经济放缓的趋势,只是做到了一个缓冲的作用,仅此而已。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
美股估值系数是0,理论上在高位,高位降息容易跌。
而我们上证指数在估值是50,在底部区域。
我们上证指数可能要走牛市。
回答于 2019-09-11 08:43:50
其实这个问题,可以这样理解。
在经济繁荣、上行的市场环境下,企业经营效益好,社会财富不断增加,人们对未来充满信心,股市也被不断的炒高上行。在这种情况下,宽松的货币政策会进一步释放货币流动性,刺激市场投资活动,进一步提高市场里的经济活力,驱动股市进一步走高。
而在经济萎靡、下行的市场环境当中,企业经营效益差,投资活动减弱,人们信心不足,社会财富缩水,甚至债务负担、危机严重,股市缺乏上涨的动力甚至不断下跌。这种情况下,为了稳定、刺激市场经济发展,采取宽松的货币政策同样也会对市场经济产生助力,提振股市信心,但是,经济低迷状态不可能短期扭转,人们的信心需要时间恢复,释放的货币流动性可能首先流向债务市场,对社会经济、股市的直接推动能力有限。甚至人们可能会因宽松政策不及预期而产生更大的悲观情绪,信心不足、市场进一步被看空,股市进一步下跌。
所以,核心矛盾在于当时的社会经济环境如何。
上行的经济环境当中,猪都能被吹上天表演舞蹈!而下行的经济环境当中,白天鹅也要被打下来填饱肚子。
当下全球经济下行,这种情况下,经济、股市的好转不会通过几次降息、宽松货币政策就能够扭转的。当人们、市场发现当下的经济状态难以好转甚至持续糟糕的时候,宽松的货币政策只不过是给人们积极出逃提供机会。后续择可能会引起更明显的下跌。
现在美国经济依然也是处于下行状态当中,且经济数据表现也越来越显疲势,而美国股市总体还是保持在高位,前段时间美国加息造成美元资产大规模回流推升了美股里的资本泡沫,这种情况下,如果经济难以转好,美股高位持仓风险会非常大。资金出逃甚至会引发市场性风险。
所以,只要市场没有看到非常明确的信心,宽松政策机会择可能成为股市逃顶的机会。下跌就是必然的大概率事件。
回答于 2019-09-11 08:43:50
开门见山直奔主题,原因有三点。
降息“靴子”落地,预期变为现实
股市的炒作本质是在炒预期,这点全世界都一样。正因为降息是未来的大概率事件,才引得投资者有了一个合理的预期,在同一个预期下往往就会产生合力,推升股市上涨。A股为什么最近一直不涨就在于没有一致性的预期。不搞大水漫灌、经济数据数据不乐观,短期内市场根本没有合力产生。继续说美股,降息的宣布意味着之前的预期兑现了,“望梅止渴”,那边梅林到达了,接下来往里走?谁也不知道,那就先出来选择观望。这是美股在降息之后出现下跌的原因之一。
对未来经济增长的担忧
降息的“靴子”终于落地了,当这个降息的故事讲完之后,降息背后的经济下行隐忧开始浮现在投资者的情绪当中。美国的经济增速、贸易数据以及工业数据目前也出现下跌趋势当中。在全球经济失速的大背景下,美国也不能独善其身,股市增长的根源在于企业盈利情况,当经济不乐观的时候,采取冲高减仓的操作是美国下跌的第二个原因。
美联储暗示暂停宽松措施
本周四美联储年内第三次宣布降息25个基点并暗示暂停宽松措施,也就是说这是最后一次降息了,之后我可能就不再降了,或者将重新进入加息周期。以上几个选择这都是有可能的,尽管美国经济也在下行,但美国经济状况在当前世界范围内算是最好的。留给美联储的空间很多。这是美股在降息之后出现下跌的第三个原因。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
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