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诺贝尔经济学奖得主说：美股到处都是泡沫。美股即将崩盘了吗？大家怎么看？
美国,美股,席勒诺贝尔经济学奖得主说：美股到处都是泡沫。美股即将崩盘了吗？大家怎么看？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
从美国金融市场的架构来说，美联储的货币宽松政策与美股泡沫化倾向原本就是美国当前最大的金融矛盾之一，而这一矛盾当下正在被激化，这使美联储金融风控职能扭曲，已经无法有效控制市场高风险，这令整个美国金融市场的风险系数处于十年来最高区间，这种情况下美股不出现问题都难，即便美股未来还有一个冲高的过程，美股也将面临高危局面，牛市尾声也将呼之欲出。
四、美股的风险与收益逐渐失衡
自去年初以来，美股就在历史高位剧烈震荡，近两年时间以来美国三大股指几乎没有多少涨幅，股市收益明显下降，同时风险在不断扩大。波动率放大、收益率降低、估值偏高，这都是风险与收益不平衡的高度表现。
今年以来，一些美国的超级富豪与巴菲特等投资家，或套现股权，或减少持仓，或减少股票回购，持现动机明显增强，这都是在做持币过冬的准备，是在做规避经济危机的准备，所以美国才会出现货币市场的危机，因为大企业向银行业提供的拆借在减少。
五、国际资本的流出
当美国货币市场出现问题时，我就曾撰文说明产生这一现象的两大基本原因，其中一个就是海外投资者开始离开美国资产并跨境流出，目前我的判断已经得到华尔街一些投行的确认，华尔街当前也认为外国投资者在从美国国债市场净流出。而美国股票市场的境外资本净流出预计也会逐渐加大力度，这是由美元当前的贬值所推动的。
六、去美元化
俄罗斯最大石油公司——俄罗斯国家石油公司日前已经明确宣布未来的石油交易将采用欧元交易，也许很多人还没有意识到这一问题的严重性。石油欧元一旦确立，这将是美元近五十年来遭受的最大挑战，甚至可以说是致命的挑战，这将对美国的金融体系形成严重威胁，同样会严重冲击美股。
如果继续罗列不利于美股的因素，确实太多了，而且这些理由没有一项是牵强的，几乎都指向美国金融安全的核心问题，所以美国当前存在金融危机因素，或者说美国本身就在酝酿与引领国际金融风暴，就像2008年次贷危机那样去剪全球的羊毛，所以美国再次出现股灾也不是不可预见的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
我赞同诺贝尔经济学奖得主所说的：“美股到处都是泡沫”的观点。因为从美股目前的走势，美国的经济数据，以及一系列的情况来看，美股确实处于高风险的区域里，可能即将面临走熊的结果。
一、美国的估值已经过高！
在美国200多年的股市历程之中，其实并没有太多的新鲜事。我们可以看到，一旦美股的估值市盈率高于了20倍就会呈现风险和下跌。
而一旦美股的估值市盈率低于了10倍，就是一个积极的买入信号，释放着机会大于风险的周期。
在2000年的互联网泡沫和2008年的次贷危机之后，美股分别走出了大级别的熊市下跌周期，而这两次的市盈率也分别突破了22倍的警戒线，高达了50倍和100倍之多。
那么，如今的美股三大股指，也均已经超过了22倍的市盈率，甚至纳斯达克市盈率超过了26倍之多，自然是已经进入了一个泡沫周期。如果任其继续上涨下去，无疑催生的是又一个金融危机，这可是得不偿失的一件事。
所以，未来势必需要美股自行下跌，去挤出泡沫，进入安全区域。
股市就是这样，牛市吹泡泡，熊市挤泡泡；泡泡迟早会被吹破，泡沫终究也会挤干净，周而复始。
二、美国的经济数据不好，直接导致美股未来走熊的概率大增。
我们都知道，美国经济主要靠的是消费和金融两大支柱支撑，但是如果有任何一个支撑力量出现了下滑，甚至走弱的迹象，就会影响到美国的经济，从而带动全面的衰退和下行。
从历史的经验里，我们可以看到，每一次的美股处于历史高位，长短美债的收益出现倒挂，就会引发经济衰退，促使美股股市下跌。
因为长短美债的利率倒挂是一个衰退前的特征，目前来看这个信号触发衰退的概率是100%的。也就是说一旦长短美债倒挂了，说明投资者对于美国经济非常不看好和担忧，从而引发资本外流，造成美股下跌，经济衰退。
再加上现在的美股又一次的站在了大牛市的高位和末期，那毫无质疑，此次也是“逃得了和尚逃不了庙”的结局了。
而另一方面，我们可以看到，大家最关心的失业率数据已经跌破了4%的红线，对于美国来说，一旦失业率触及4%的红线附近就会出现反弹的局面。而跌破4%的红线，更是确认了反弹的一触即发。只要美国的失业率会弹了1%，那么美国的消费信心指数和对于美国实体产业的打击就是巨大的，可以直接说加重了美国居民的杠杆，以及确认了经济衰退的周期开始。
这样一来，美国股市里的大部分企业没有业绩的支撑，甚至出现业绩的下滑，美股自然无法维持目前高位震荡的长牛走势，走熊就是必然的结果。
三、股神巴菲特的举动已经明确的告诉了我们，美国股市有风险。
巴菲特是美股的忠实拥护者，也是一个对于便宜、低估公司长期持有，甚至会疯狂买入，抢筹的价值投资者。
他有一句经典格言就是，如果你没有想要持有它10年的准备，那你现在就不应该买入。
是的，如果巴菲特买入一只个股，那么很有可能会持有10年以上，同时说明这只个股潜力无限，因为根据数据来看，巴菲特的平均持仓时间是在8年左右。
但是如今巴菲特的种种行为，却让我们看到了美股不在便宜。
1、巴菲特的伯克希尔公司，目前现金储备高达1220亿美元，创下历史新高！
2、“股神”巴菲特已经连续两个季度净卖出股票资产了！
3、巴菲特的自家股票回购并不积极，但是对于银行股的回购却很重。
4、巴菲特非常喜欢的一个指标出现了问题，那就是市值与GDP的比值。
这个比值在2000年互联网泡沫的高峰时期为146%，而在2008年的金融危机爆发之前一度飙升到了137%，所以我们可以认定，当市值与GDP的比值出现了类似的数值，往往就预示着风险，甚至金融危机的到来。
而此刻，在2018年年末的时候，这个市值与GDP的比值就达到了148.5%，自然让巴菲特开始担忧，因为已经远超了2000年和2008年两轮大级别熊市时期的数值。
综上，种种的迹象确实已经表明，美国股市不在便宜，甚至还存在着较大的风险和危机。就像诺贝尔经济学奖得主所说的：美股到处都是泡沫。
我相信，不久的将来，也就是在2020年，我们可能很快会看到美股走熊，结束10年牛市的情况出现。因为当长短美债利率出现了倒挂，往往一年后就会发生经济衰退，而这个时候，美股也自然难以维持牛市格局了。
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