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如何根据收益判断股价过高，过低，还是合理？

估值,股价,过高如何根据收益判断股价过高，过低，还是合理？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

如何根据收益判断股价过高，过低，还是合理？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

不能用收益判断股价过高或者过低。这是一种错误的方式和理念！

因为每个人买入的成本不同，所以收益的高低也是完全不同的！所以，判断股价过高还是过低，还是得靠一个周期，一个估值，一个业绩的判断。

简单的说，牛市进入了尾声，代表着90%的个股股价都出现了高位，估值过高的现象。而熊市进入了尾声，同样表示90%的个股股价处于了低位，估值过低的现象。

另一方面，也可以通过市盈率，市净率，业绩，以及个股的相对股价位置进行判断。

这些都是非常有效，并且能够明显判断出股价位置和估值过高、过低的方法。

但是对于收益，则不同了！

举个例子你就知道了：

就好比乐视网，有的人亏了80%~90%，你能说他估值过低，价格合理吗？明显不能！因为等待乐视网的是退市，乐视网的基本面发生了变化，无论亏损多少，都是应该止损的时刻。

又好比贵州茅台，对于它来说，业绩提速明显，利润年复合增长达到了30%以上，导致的就是市盈率，市净率等指标一直处于一个非常强势的低估状态，那股价自然水涨船高，贯穿牛熊。

如果因为收益而判断估值和股价过高的话，茅台从100元涨到200元附近大家都应该止盈了，那么对于后期的200元涨到1100元就处于完全踏空的状态。

所以，衡量一只个股的估值过高还是过低，一定要从业绩，行业，周期等各方面数据指标综合分析和判断。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

首先从业绩进行推算。目前货币基金和国债的利率基本在3%左右，也就是市盈率33倍左右。33倍以下就代表股票价值没有被严重高估。遵循原则，价值低估买进――价值合理持有――严重高估卖出。市盈率33倍的40%就代表低估了。

另一个判断标准，国际上公认2倍净资产以内的价格具有投资价值，账面价值就是净资产。价值投资者认为，价格如果没有低于价值一半以上是不会对他们产生吸引力的，因此股价低于净资产表明该股价值低估了，低估值就是投资的理由。当股价2倍净资产以上基本上可以以高估值看待，千万不能买进。

如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特说过，如果一只股票从严重高估的价格崩盘下来，那么几乎无法重返之前的高位了。面对很多上涨了10倍的股票，散户还在追，殊不知他们已经站在危险的悬崖边了。上涨了10倍的股票几乎已经跑完了上涨的全程，这表明股价已经严重高估了。

判断估值高低是价值投资者能否最终取胜的评判标准。当一只股票摆在你面前，在一分钟内你就必须明确该股股票是高估了还是低估了。投资的目的，就是要寻找低估值，低估值的股票才能带给你投资成功的希望。对于大多数的公司，盈利并没有达到净资产收益率的15%以上，所以最好低于净资产购买。