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万科中报净利润增三成，低估值的房产值得投资吗？

同比增长,亿元,估值万科中报净利润增三成，低估值的房产值得投资吗？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： $万科A(SZ000002)$20日晚间公告，2019年上半年实现营业收入1393.2亿元，同比增长31.5%；净利润118.4亿元，同比增长29.8%；每股基本盈利1.06元；全面摊薄的净资产收益率为7.35%，较2018年同期增加0.59%。单看第二季度，万科营收909.45亿元，同比增长21.02%，净利润107.21亿元，同比增长30.29%。
公告显示万科1-6月实现销售面积2150.1万平方米，销售金额3340.0亿元，同比分别上升5.6%和9.6%。按建筑面积计算，82.0%的新增项目位于一二线城市。下半年，万科将坚持积极销售，积极回款；加快长期库存去化；提升经营性业务表现；提高资金使用效率；实施清产核资。
房地产股中报业绩普遍增长，已经发布中报的房产股中：
$保利地产(SH600048)$ 中报业绩同比增长53.28%；
$华夏幸福(SH600340)$ 中报业绩同比增长22.44%；
$荣盛发展(SZ002146)$ 中报业绩同比增长31.05%；
房产股估值整体偏低，以上四只房产股滚动市盈率均不到10倍。
业绩增长而估值偏低，当前估值下房产股值得投资吗？你觉得地产股的这种增长接下来可持续吗？你最看好哪一家房产股？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

结论:值得投资。理由有三:一是从政策分析，政府多次重量级会议“定位房子是用来住的不是用来炒的”，并且缩紧银根进入房地产，在没有政策扶持下，房地产行业的大行情不会再有，但是恰恰因为此，房地产行业会加速兼并和转型，最后强者恒强，只剩下寡头或者龙头。二是从万科企业自身角度分析，打出活下去口号的万科，说明具有强烈的忧患意识，早已经预测到了国家政策的转变以及行业大周期拐点的到来，对房地产企业的不利因素是客观存在的，万科作为龙头老大，相信已经做好了应对，并且在努力的转型。三是从投资的意义上分析，价值投资一个企业是希望伴随着它一起成本，前提是它能活下去，你能保住本金。在此基础上再实现增值。万科活下去是没问题的，再加上股息率不错，每年的分红也算可观，那么已经具有投资的意义。

回答于 2019-09-11 08:43:50

我认为值得潜伏

当前房地产企业业绩较好，但估值一直在很低的位置，基本上PE都在10以下甚至到了8左右的历史底部区域。

五六年前同样也有一个行业，因为个别事件影响，股价大跌估值也到了8、9倍的位置。但是两年后被大家发现好像行业并没有那么糟糕，投资者开市潜伏其中，到了今年开始爆发了。这个行业可能有些人有印象，就是白酒行业。

先说下投资逻辑吧

1.在“房住不吵”的大背景下，房企拿地成本高企，融资困难，再也不想过去那样随便拿地随便赚钱了，房企度日如年。在未来几年里必定会有一大批房企日子过不下去，逃不过倒闭或者被收购的命运。在这样的大环境下，房地产行业内会出现大鱼吃小鱼，强者恒强的趋势，而万科本身就是一个行业强者。

2.越来越赚钱，估值却在历史底部区域。过去五年来，万科的净利润逐年增长，2018年全年归属母公司净利润高达311亿元，历史新高。而且19年2季度的净利润同比增长近三成，但是万科的估值仅仅才3倍左右，估值处于历史底部区域。




3.万科企业文化优秀，忧患意识强烈。我们知道投资不单单是投资一个公司，而且是在投资公司的管理团队。行业内首个喊出“活下去”的房企，对企业和行业的未来肯定比其他房企想得更远。


不过最后说一点，房企当前属于被主流投资者抛弃的行业，所以短期来看应该不会出现白酒消费行业那样的大涨行情。我不建议投资者重仓或者全仓去参与，如果认同投资逻辑的可以适当潜伏，行业全面反转后再重仓介入。

以上投机逻辑不造成投资建议，希望读者有自己的想法。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

买房的人从来不缺，低估值的房产一定有人会买，又买就有卖，这是市场追逐利益和流通的特性。但是问题是人均负债这么高的现在，放贷变严格的现在能做投资的绝对不会是普通的老百姓。只可能是富有的人或者是公司名义。那么中国以后房地产又该如何发展。汇率人民币的贬值吸引大量外资，扩容纳指，这些手段让外基金大量买入写字楼来增加净值，reit这个该回怎么发展，那么中国割韭菜时，省下的是老百姓，国内企业还是外资啊。可怕可怕。

回答于 2019-09-11 08:43:50

不

回答于 2019-09-11 08:43:50

房产龙头企业必然更加集中，坚持持有，必然获利，

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