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万科中报净利润增三成,低估值的房产值得投资吗?
同比增长,亿元,估值万科中报净利润增三成,低估值的房产值得投资吗?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
问题补充:
$万科A(SZ000002)$20日晚间公告,2019年上半年实现营业收入1393.2亿元,同比增长31.5%;净利润118.4亿元,同比增长29.8%;每股基本盈利1.06元;全面摊薄的净资产收益率为7.35%,较2018年同期增加0.59%。单看第二季度,万科营收909.45亿元,同比增长21.02%,净利润107.21亿元,同比增长30.29%。
公告显示万科1-6月实现销售面积2150.1万平方米,销售金额3340.0亿元,同比分别上升5.6%和9.6%。按建筑面积计算,82.0%的新增项目位于一二线城市。下半年,万科将坚持积极销售,积极回款;加快长期库存去化;提升经营性业务表现;提高资金使用效率;实施清产核资。
房地产股中报业绩普遍增长,已经发布中报的房产股中:
$保利地产(SH600048)$ 中报业绩同比增长53.28%;
$华夏幸福(SH600340)$ 中报业绩同比增长22.44%;
$荣盛发展(SZ002146)$ 中报业绩同比增长31.05%;
房产股估值整体偏低,以上四只房产股滚动市盈率均不到10倍。
业绩增长而估值偏低,当前估值下房产股值得投资吗?你觉得地产股的这种增长接下来可持续吗?你最看好哪一家房产股?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
结论:值得投资。理由有三:一是从政策分析,政府多次重量级会议“定位房子是用来住的不是用来炒的”,并且缩紧银根进入房地产,在没有政策扶持下,房地产行业的大行情不会再有,但是恰恰因为此,房地产行业会加速兼并和转型,最后强者恒强,只剩下寡头或者龙头。二是从万科企业自身角度分析,打出活下去口号的万科,说明具有强烈的忧患意识,早已经预测到了国家政策的转变以及行业大周期拐点的到来,对房地产企业的不利因素是客观存在的,万科作为龙头老大,相信已经做好了应对,并且在努力的转型。三是从投资的意义上分析,价值投资一个企业是希望伴随着它一起成本,前提是它能活下去,你能保住本金。在此基础上再实现增值。万科活下去是没问题的,再加上股息率不错,每年的分红也算可观,那么已经具有投资的意义。
回答于 2019-09-11 08:43:50
我认为值得潜伏
当前房地产企业业绩较好,但估值一直在很低的位置,基本上PE都在10以下甚至到了8左右的历史底部区域。
五六年前同样也有一个行业,因为个别事件影响,股价大跌估值也到了8、9倍的位置。但是两年后被大家发现好像行业并没有那么糟糕,投资者开市潜伏其中,到了今年开始爆发了。这个行业可能有些人有印象,就是白酒行业。
先说下投资逻辑吧
1.在“房住不吵”的大背景下,房企拿地成本高企,融资困难,再也不想过去那样随便拿地随便赚钱了,房企度日如年。在未来几年里必定会有一大批房企日子过不下去,逃不过倒闭或者被收购的命运。在这样的大环境下,房地产行业内会出现大鱼吃小鱼,强者恒强的趋势,而万科本身就是一个行业强者。
2.越来越赚钱,估值却在历史底部区域。过去五年来,万科的净利润逐年增长,2018年全年归属母公司净利润高达311亿元,历史新高。而且19年2季度的净利润同比增长近三成,但是万科的估值仅仅才3倍左右,估值处于历史底部区域。
3.万科企业文化优秀,忧患意识强烈。我们知道投资不单单是投资一个公司,而且是在投资公司的管理团队。行业内首个喊出“活下去”的房企,对企业和行业的未来肯定比其他房企想得更远。
不过最后说一点,房企当前属于被主流投资者抛弃的行业,所以短期来看应该不会出现白酒消费行业那样的大涨行情。我不建议投资者重仓或者全仓去参与,如果认同投资逻辑的可以适当潜伏,行业全面反转后再重仓介入。
以上投机逻辑不造成投资建议,希望读者有自己的想法。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
买房的人从来不缺,低估值的房产一定有人会买,又买就有卖,这是市场追逐利益和流通的特性。但是问题是人均负债这么高的现在,放贷变严格的现在能做投资的绝对不会是普通的老百姓。只可能是富有的人或者是公司名义。那么中国以后房地产又该如何发展。汇率人民币的贬值吸引大量外资,扩容纳指,这些手段让外基金大量买入写字楼来增加净值,reit这个该回怎么发展,那么中国割韭菜时,省下的是老百姓,国内企业还是外资啊。可怕可怕。
回答于 2019-09-11 08:43:50
不
回答于 2019-09-11 08:43:50
房产龙头企业必然更加集中,坚持持有,必然获利,
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