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现在黄金还可以买吗？

黄金,美元,收益现在黄金还可以买吗？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

第一，短线来看，近十年以来黄金的收益并不理想。

我们可以看到在2007年-2017年的这十年里，黄金的收益其实并不高。

2007年的时候，黄金的收益达到了31.59%，但是沪深300的收益达到了161.5%，上证50的收益达到了134.13%。

2008年的时候，黄金的收益达到了3.41%，但是企业指数的收益却达到了17.11%；

2009年的时候，黄金的收益达到了27.63%，但是原原油的收益达到了112.5%；

2010年的时候，黄金的收益只有27.74%，但是房价的收益达到了32.62%；

2011年的时候，黄金的收益只有11.65%，而原油的收益达到了15.09%；

2012年的时候，黄金的收益只有5.68%，而上证50的收益达到了14.84%；

2013年的时候，黄金的收益只有-27.79%，但是创业板的收益达到了83.73%；

2014年的时候，黄金的收益为-0.19%，而上证50的收益为63.93%；

2015年的时候，黄金的收益为-11.42%，但是创业板的收益达到了84.41%；

2016年的时候，黄金的收益为9.12%，但是房价的收益达到了118.54%；

2017年的时候，黄金的收益为13.32%，但是上证50的收益为25.08%；

所以事实一次又一次的告诉我们，黄金虽然每年上涨的概率很高，但是上涨的幅度并不大。无论什么时候，黄金都是作为一种避险的品种存在，并不能够达到一种很好的保值，甚至升值的目的。

第二、长线来看，黄金的布局价值并不高。

我们从美国市场200多年的历史可以看到：

1、美金贬值了95%。

2、黄金增值了3倍。

3、短期债券增值了375倍。

4、长期债券增值了1600倍。

5、实际GDP增长了1800倍。

6、名义GDP增涨了3万3千倍。

7、股票，股票，股票，增长了103万倍！

其中股票的收益最高，达到了103万倍，比第二名整整多了100万的差距。而黄金在20年里的符合增长只有达到了3倍左右，远远跑输通货膨胀和其他长短债权类投资。

1980年的时候，黄金的价格为852美元/盎司；

1985年的时候，黄金的价格为300美元/盎司；

1999年的时候，黄金的价格为251美元/盎司；

2009年的时候，黄金的价格为1220美元/盎司；

而2019年初的时候，黄金的价格为1200美元/盎司；

如今2019年9月的时候，黄金的价格为1500美元/盎司；

我们可以看到，在过去的40年里，黄金的波动是非常巨大的，如果40年前你买入黄金并且持有到现在，在不计算通货膨胀率的情况下，你可能仅有不到80%的收益。但是如果考虑到通货膨胀率，你的收益可能还需要打个3-4折，也就是30%~40%左右的收益，毫无投资价值。

也就是说，对于长线投资的考虑来看，布局买入黄金是非常不理想的，它不仅不会给你带来战胜通货膨胀的升值结果，甚至连保值都难以维持。


买入黄金，更多的是处于当下没有其他更好的优质资产可以布局，只能选择避险的一种策略，不持久。

第三，黄金目前的上涨来自于避险情绪支撑，但是涨幅空间可控。

目前国际形势动荡，全球降息大潮开启，美联储也在2019年7月的时候开启了10年的首次降息。并且降息幅度为25个基点。


对于现在的美国来说，美债利率出现了罕见的倒挂，预示着美国经济的衰退周期即将开始，避险情绪升级，推动黄金上涨。

再加上这几年以来，全球央行黄金储备还将继续增长，各国央行去年增持超350吨黄金的黄金储备，而市场预测2019年可能再增持300吨。

这种局面直接导致了大部分的人对于全球经济问题的担忧，自然对于黄金的需求和配置有所提升。

在美元指数、美股预期下行，美债收益率曲线倒挂场景下，全球可配置非美元安全资产又很匮乏，央行增加黄金储备是资产配置的正常选择。但是对于个人来说，过度看涨黄金可能就不是一个明智之举了。

因为黄金与股票不同，没有分红，与债券也不同，没有利息。唯一获利的机会就是有其他同样迷信黄金的投资者在更高价位上接手。在如此位置继续买进黄金，其实后期的收益空间是不大的。


因为从历史的经验来看，美联储开启降息周期以后，黄金虽然有大概率上涨的趋势，但是涨幅是有限的。

就好比在在美联储开始降息后，黄金出现了不同幅度的上涨，在第1、3、4轮降息周期中，金价分别取得了12.4%、30.3%和17.28%的涨幅。

也就是说，像2001年和2008年这样的金融危机，黄金也只不过在降息周期开启后上涨了30.3%和17,28%。 但此次的美国其实根本没有达到2001年和2008年的金融危机程度，所以后势的上涨幅度可控，所以对于黄金后期的涨幅空间其实不应该过分乐观。

说得简单点就是，上涨趋势成立，涨幅空间有限。

第四、对于目前的投资环境来说，A股的布局价值远远高于黄金！

在我开始的时候就说过一句话，现在是否应该买入黄金的另一个重要决定因素在于，现在是否有比黄金更值得买入，未来涨幅空间更大，概率更高的投资选择。我认为有，就是A股！

（一）目前A股的数据显示，已经到达底部区域！

当前，A股在2440点附近的时候，市盈率为12.48倍，居历史月份第305位，处在历史数据91.04%的分位数位置；而市净率则是1.26倍左右，跌破了历史各大熊市的最低点，成为了29年以来的最低位置！

相比历史几大熊市底部区域来看，A股的市盈率仅次于2013年熊市大底之后，而市净率成为了29年以来历史最低，布局价值非常明显。

（二）再来看一下黄金价格历史走势情况。

在过去20年里，黄金共经历了三轮大牛市：


第一轮牛市，从2001年4月开始，一直持续到2008年3月。在此期间，金价从260美元/盎司左右，涨到了1000美元/盎司的上方，涨了超过740美元/盎司，涨幅达到了285%。

第二轮牛市，从2008年10月持续到2011年8月。在此期间，金价从680美元/盎司左右涨到了1900美元/盎司，上涨了1220美元/盎司，涨幅179%。

第三轮牛市，从2015年12月到至今。在此期间，金价从1040美元/盎司，涨到了1500美元/盎司，上涨460美元/盎司，涨幅接近44%。

（三）比较下在黄金的这三轮牛市中，A股大盘又涨了多少呢？

在2001年的熊市之后，A股开启了998点涨到6124点的大牛市，整体涨幅达到了505.68%;

在2008年的熊市过后，A股开启了1664点涨到3478点的大级别反弹，整体涨幅达到了89.40%；

而在2013年的熊市之后，A股开启了1849点涨到5178点的大级别牛市，整体涨幅达到了163.15%；

这些还都是指数涨幅，如果懂得选股的话，个股的涨幅可能还要惊人，少则2-3倍，多则3-5倍，厉害的5-10倍，这些都是常有的事。

所以，如今A股严重低估，布局价值现象，熊市下跌也已经达到了四年左右的时间，满足一轮大级别熊市的下跌周期和幅度。那么这样来比较的话，未来A股的涨幅空间和投资价值一定是远远大于黄金的，那黄金也就不值得买了。

我们可以看到，近几年以来，外资和机构不断的抄底A股，而不是在买入黄金，已经说明了一切！聪明的资金，总是会选择更有价值，能赚更多的地方进行流入。

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