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美联储如何用“嘴巴影响市场”？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

美联储如何用“嘴巴影响市场”？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

美元是世界性的货币，全世界每年88%的外汇交易和40%的世界贸易都是用美元交易的。在世界各国的外汇处储备中，美元占比60%以上。欧元20%,人民币1.4%。

什么意思呢？就是想说一下美元在世界毛衣和经济活动中的重要性。货币供应量的多与少直接影响着经济的好与坏。同样美元的流动性直接影响着世界的经济的好与坏。



美元的流动性用什么体现呢？美元的流动性是用美元的基准利率体现出来的。加息周期就是世界其它国家的受难日，降息周期就是世界其它国家的狂欢日。所以对利率起关键作用的美联储的议息会议就显得异常重要，每次议息会议前后的各种决议和猜测都会队世界金融市场造成很大的影响。所以说这个议息会议就是一群嘴巴动一动就能影响世界的金融市场。




美联储议息会议也称FOMC会议，即是联邦公开市场委员会会议，FOMC隶属于联邦储备系统，主要任务在决定美国货币政策。每年召开8次议息会议，分别是1,3,5,6,7,9,11,12月进行。市场每次议息会议前后都会充斥着各种对美元利率变化的猜测和概率的计算。从而影响着投资者向后的投资方向和决策。所以说是实实在在的嘴巴影响市场吧。

回答于 2019-09-11 08:43:50

这是央行的一种调控市场的方法，本质上是调整市场的预期从而对市场产生影响。

事实上，即使央行不打算这么做，市场也会从央行的一举一动中研读下一步的举措，因此央行官员们的言谈往往导致市场的大幅度波动。

比如在我国3-4月的时候，因为央行集中释放了“不开闸放水”这样的言论，导致市场认为央行不会继续宽松货币以支持市场复苏，从而导致了经济复苏的弱势化和反复。

而美联储在08年经济危机后，将这样的释放预期作为了一种手段，即“前瞻性指引”，在前瞻性指引中，央行会明确自己对市场的评估和判断，并指出下一步政/策的大致方向，以与市场进行沟通。但这样同样有一定得风险，就是这样对市场预期的影响过于强烈，因此如果前瞻性指引被市场误读，往往导致比较大的市场错判。

但是更多时候，这样的释放预期能够在政/策真的释放之前，给市场明确的引导，从而从一定程度上改变市场的走势。


回答于 2019-09-11 08:43:50

美联储每年都会安排8次左右的议息会议，通常为1、3、5、6、7、9、11、12等月份，其中3、6、9、12月都有美联储主席的新闻发布会，也是加息减息的关键月份。全球投资者通过美联储主席透露的信息，解读美元加息的预期。美联储，作为世界的央行，开闸放水的龙头，对全球资本市场影响深远。

回答于 2019-09-11 08:43:50

记得货币战争这本书上写的 美联储一开始设立的时候不是公立的 后面才改成公立的 美国也是因为经历了大的金融危机以后才改变的

美联储通过公开市场操作来影响联邦基金利率。公开市场操作是指美联储通过买卖债券向市场投放或者收回货币的行为。比如美联储买入债券时，付给对方美元，就增加了市场中美元的供应；反之，美联储卖出债券时，就从市场收回了美元。这种操作被称为公开市场操作，因为市场上所有达到要求的金融机构都可以申请和美联储进行交易。公开市场委员会设定联邦基金利率目标后，美联储通过公开市场操作改变市场上货币的发行量，实现预先设定的目标利率。例如，目前市场上的联邦基金利率是2.5%，而公开市场委员会决定把利率提高到2.75%。为实现这个目标，美联储在公开市场上卖出债券，收回货币。这时金融机构持有的货币减少，超额储备金降低，银行间储备金的贷款利率上升。（通俗地说，就是市场上流通的现金少了，引起利率上升。）

美联储进行这种操作，直到联邦基金利率达到2.75%的目标利率。如果美联储希望降低联邦基金利率，反向操作（买入债券，放出货币）就可以了。出于风险和市场容量的考虑，正常情况下，美联储在公开市场操作中买卖的债券主要是短期政府国债。

美联储通过调节联邦基金利率这种短期利率，可以在金融市场上引起一系列的连锁反应。联邦基金利率的变化会直接影响其他短期利率（比如短期国债利率、商业票据利率等），然后进一步改变长期利率（如住房贷款利率、汽车贷款利率、长期企业债券利率等）。长期利率变化会影响家庭消费和企业投资：利率下降时，企业投资和家庭消费的成本降低，促进投资和消费增长。因此在经济衰退时，美联储通过降低利率来支持经济增长；反之经济过热时，美联储会提高利率抑制投资和消费。另外，美联储的利率政策也可以通过资产价格影响经济。比如利率降低时，投资到债券的收益下降。在其他条件不变的情况下，资金会从债券市场流向股票和其他资产市场，推高这些资产的价格。因此经济下滑时，美联储降低利率会对经济产生两个推动作用：首先，降低利率可以促进国内的投资和消费；其次，低利率也对股票和房地产等资产价格有支撑作用，提高家庭财富，鼓励家庭消费。此外，利率变化还会引起美元汇率变化，影响美国的进出口。