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什么是价值投资？
价值,公司,都是什么是价值投资？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
（2）从有股市以来，不管投资者打开沪深3000指数，还是美国的道琼斯指数，标准普尔500指数，大家都会发现一个有趣，且被很多投资者忽视的现象，即所有指数都是顽强的向右上方运行。例如上图标准普尔近40年的走势。再比如道琼斯指数1906年1月12日上市首日是100点，现在可是23553点，足足涨了230倍。期间可是经历磨难，即有一战二战，也有大萧条，大崩盘，911事件以及2008年金融危机。
显然结论很明显：价值投资的真谛是对时间的有效利用。
3、在巴菲特和芒格的经典言论中，曾经有过这样的论述，即投资就是正确的价值观、健康愉快是活着，让自己尽量的长寿。以及不与45岁以下的人谈价值投资。我的理解就是45岁以下压根不知道时间对每一个人多么宝贵。
让自己活着就是最好的投资。投资者在生活中长寿，而社会的人口是逐渐递减的，投资者活下来就有机会享受社会积累的财富，如果你在市场中活下来，就有财务自由的机会，所以时间上尽量让自己的长寿，把时间内威力发挥到极致，就是价值投资的真谛。
方法论上的指向——价值投资的真谛也是时间
咱们再从方法论上来剖析一下，价值投资的真谛是否也指向时间维度。
1、评估寻找价值需要时间
价值投资的基础工作就是价值的评估和寻找。评估和寻找价值是需要相当长的时间，而绝非散户投资者浏览一下10，看看不同周期下的K线走势和组合，而是一个海量阅读资料，然后使用数学、统计学以及商业实战等方面的学科知识，综合对上市进行评估。
这一步咱们称之为大胆假设，但是接下来投资者还需要小心求证。
在求证中，投资者需要去上市公司实地调研考察，以求寻找其信息方面的偏差并纠正偏差，使分析更贴近事实。
最后咱们还得观察上市公司股票在二级市场上的表现，其走势是否也在印证投资者的预判，只有这些工作完毕之后才会考虑在合适的时间买入。
例如：巴菲特买入苹果公司股票，要说巴菲特不知道，不了解这家公司肯定不太可能，也的确不在他的能力圈之内。我们相信巴菲特早在苹果4手机风靡全球时就知道这家公司，但为什么在2016年才开始买入呢？显然可以推测巴菲特在评估苹果公司的价值上花费了很长时间，否则解释不通他为什么在2016年开始买入，且现在是第一重仓股。
反观我们国内投资者，90%以上的都是三五分总浏览K线，三五分钟看看F10，然后就冲忙决策买入，亏钱在我看来就是理所当然的事。
毕竟换个角度讲，你付出半小时的工作就想得道成倍是收益，世界上那有这么好的事。
2、安全边际下买入同样指向时间维度
一家上市公司，的确有价值，但是投资者必须等待合适价位再入场，方可将时间维度在投资中的作用发挥到极致。
贵州茅台有没有价值？当然有价值，未来十年上涨到2000元每股是大概率事件，但是涨到2000元的前提是从当前的价格下跌到七八百元在涨到2000元，且时间上和这件事发生是大概率时，这时就现价买入，显然投资就是浪费时间。记住每一位投资的时间都是很珍贵，且从人的寿命讲也是一定的，那投资者浪费了时间，想取得与时间不匹配的收益，显然在逻辑上说不通。
3、价格向价值靠拢必须需要时间
买入了有价值的股票，且在相对合理的价位买入，这是需要投资者静待花开，而不是天天望着账户、盯着K线。
投资者越是急于求成，越是希望股票涨停，股票越是不涨，甚至下跌，这点散户投资者深有体会，不然咋来那句无数人的怨恨和不解，为什么我买了就跌，卖了就涨呢？
价值投资者投资股票，其实与养一个孩子是一个道理，唯一的区别是养孩子时，父母始终相信自己的孩子是最优秀的，而股票永远是没有买的最好。
任何企业的成长、发展都有一个周期，你需要做的就是在困难时同舟共济，因为投资者是公司的主人，当然投资者将自己定位为投机，那就另当别论。
例如：A股市场上的万科A ,从一家商贸企业成长成为一家伟大的企业，这其中仅仅时间上就需要15年时间，刘元生先生一直不离不弃，显然他的成功是他将时间利用到了极致的结果。
4、能力圈是时间在投资某一领域的积淀
一个人的能力圈是有边界的，这很好理解，但是一个人知晓自己的能力圈边界这是需要时间来积淀。
投资者如果没有时间对某一领域、行业的长时间积淀，他是不可能知道自己的能力圈边界在那里则是另一回事。投资者只有在某一领域长时间专注，深耕才知道该领域的博大，才会敬畏市场，才不会胡乱买入。
而A股很多投资者，今天5G概念、明天口罩捞一把、后天红网概念也不错，问题这些都不是他能力圈范围之内的事，如何能取得优秀的投资业绩？
总之，价值投资的真谛就是时间，不仅在理论上如此，而且在事实上、方法论上抽丝剥茧之后，我们也发现去共同指向即时间。
我是溯源归一，极简投资践行者！
回答于 2019-09-11 08:43:50
就是忘掉登陆密码
回答于 2019-09-11 08:43:50
价值投资核心思想比较简单
用商品的价值和价格关系就能理解股票市场的价值投资原理。
一个商品有它真正的价值，包括它的材料用量，人工多少，品牌文化的溢价，服务费预收等等。但是市场价格却是依照供需矛盾波动的，供过于求价格就低，供不应求价格就高。但是，市场规律天然地指导价格回归价值，所以长期看，价格波动的平均值趋向于商品的实际价值。
同样的，股票价格就是公司的价格，那么股价应该围绕公司价值转，长期看，股价平均值应该是公司的价值。那么价值投资理念就是，当股价低于公司价值时就买入，因为无论股价如何波动，最终它会回升到公司价值上；当股价高于公司价值时就卖出，因为无论股价涨多高，它最终会落回到公司价值上。
比如巴菲特做法，当股价是价值7折时就买入，当股价是价值1.25倍时就卖出，他不看股价波动，至少他自己是这么宣传。
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