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小白，是选纯指数基金定投还是增强型指数基金好呢？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

小白，是选纯指数基金定投还是增强型指数基金好呢？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

首先，看下指数型基金与增强指数型基金的区别：

1、指数型基金：


也称为被动型指数基金，基金完全复制其跟踪指数的涨跌。无论成分股还是比例，均与该指数相同。

理论上，指数型基金涨跌幅应与跟踪指数涨跌幅相同。但由于有仓位与跟踪误差因素，所以绝大部分指数型基金，全年来看通常在该所跟踪指数涨跌幅±2%之内！

2、增强指数型基金：

基金的大部分资产复制所跟踪指数，少部分资产可以根据基金规定，由基金经理自行优化调整。优化方式主要有个股优化，行业优化，仓位优化等方式。

即绝大部分基金资产进行被动投资跟踪指数，同时少部分基金资产可进行主动投资。

该种基金设立的目的，是力争通过这部分主动投资提高该指数基金的收益。

当然也可能由于基金经理操作不当，最终连指数都没跑赢！

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其次，用实例来看下今年指数基金，与增强型指数基金的表现比较（以沪深300指数为例）：

1、首先今年沪深300的涨跌幅，截止2019年4月15日：

由上图可以看出，年初至今，沪深300指数涨幅为32.05%；

2、被动指数型基金，年初至今涨幅：（以沪深300指数为例）

由于仓位为95%，今年大部分沪深300指数基金，涨幅为29.5%-30.5%，基本与指数涨幅相近；

3、增强指数型基金，年初至今涨幅：（以上证50指数为例）

增强指数型基金则相差较大，表现最好的涨幅达到32.5%，而表现最差的今年涨幅仅14%，远远跑输指数！

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上述实例可以看出，增强指数型基金，虽然称为增强，但从今年至今实际表现来看，绝大部分连指数都没跑赢，甚至大幅跑输指数的也不在少数！


通过比较可以看出，增强指数型基金的收益，不但取决于所跟踪指数的涨跌幅，还受基金经理择股能力，择时能力的影响。

因此，虽然名称中带有增强两字，但实际结果可能高于跟踪指数涨幅，可能低于跟踪指数涨幅！甚至大幅低于指数涨幅的也不足为奇！

假如是新手，建议还是老老实实选择被动指数型基金！

注意：增强指数型基金的申购费也高于被动指数型基金！

最后，祝各位2019投资顺利！

回答于 2019-09-11 08:43:50

在回答这个问题之前，我们先了解一下什么是纯指数基金？什么是增强型指数基金？纯指数基金指的是完全复制追踪的指数的选股组合，力求其涨跌与所追踪的指数同步。

增强型指数基金，顾名思义是纯指数基金之上的增强组合，它是指在指数投资策略的框架内，有限度地使用主动型投资策略（增强的方法），在股市上涨时超越所追踪的指数的涨幅，更大化的获益。

一句话概括就是：纯指数基金的目标是完全复制指数表现，增强型指数基金的目标则是利用部分机动仓位争取超越指数。

我们简单的以沪深300为例来看一下：

从上图可以看出，近3个月沪深300指数上涨22.13%，而追踪它的天弘沪深300指数A上涨20.83%，景顺长城沪深300增强上涨了22.25%。

可以看出景顺长城沪深300增强，近3个月来的历史业绩表现稍好与所追踪的沪深300指数，说明过去3个月它是成功的，未来会不会成功我们无法预测。这只是个例，不具有普遍的代表意义，更不构成任何投资建议。

在某种程度上来说，增强型指数收益会更高，但对于基金经理的要求也更高，风险性更大，需要基金经理更合理的选股和分配，市场千变万化，一旦判断失误，可能还不如纯指数基金。

收益和风险从来都是成正比的，这要看你更看重哪个了。如果是理财小白，建议先从纯指数基金着手比较好，风险性会相对小一些。

股市有风险，投资需谨慎！


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回答于 2019-09-11 08:43:50

首先无论是纯指数基金还是增强型指数基金的股票仓位都不得低于90%，因此都属于高风险的基金产品。其次，到底选择纯指数基金还是增强型指数基金定投，我们应该看的是业绩，而不是哪一种类别的基金。对于小白来说，首先应该明白纯指数和增强型指数的区别是什么，这种区别对收益和风险有什么影响，其次我们在对比纯指数和增强型指数基金之间的收益和风险特征，这样我们才能在这两类指数基金中做出合适自己的选择。

纯指数基金和增强型指数基金的区别

指数基金就是将基金的主要资产都购买跟踪的指数成分股的基金，属于股票基金的一种，一般来说，我们在基金的主要界面就能够看到它的类型和跟踪的指数，一般指数型激进的仓位都不得低于95%，以确保跟踪指数的误差在限定的范围之内。

也就是说，股票型的指数基金，无论是纯指数的基金，还是增强型的基金，都属于高风险的种类，这是小白投资者在选择前需要清楚知悉的。


那纯指数基金和增强型指数基金的区别到底在哪里，区别就在投资策略。纯指数基金讲究的是纯复制，也就是基金的主要资产，通常是90%会用于购买指数的成分股，也就是我们常说的被动跟踪策略，所以指数基金也成为了被动型基金，比如农银中证500就是一只纯指数基金。

这只基金跟踪的是中证500指数，其中投资于该指数的基金资产不低于90%，采取的投资策略就是被动跟踪，跟踪误差在0.1%，应该说跟踪误差还是比小的，但是跟踪的业绩却让人不敢恭维。

作为一只2011年成立的老指数基金，现在的规模只有1个多亿，也和它这么多年来的业绩不佳有着很大的关系。从2012年-2018年这7年间，这只基金有5年是跑输跟踪指数的，证明这只基金的跟踪策略实在是不怎么样。

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