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证券投资最简单的估值方法是什么？
市盈率,估值,公司证券投资最简单的估值方法是什么？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
谢谢邀请。大家好我是投资观，财经领域原创作者。做股票投资的都知道低估值的板块，个股才更具有长期的投资价值，但是什么样的股票处于低估值区域又怎么去估值一个板块或者个股的呢？这是我们投资者在实际投资中必须要面对并且要思考清楚的事情，下面我说两种估值的方法供大家参考。
一，数据估值。数据估值是最简单也是最常用的估值方法，我们在估值的时候要注意市净率和市盈率的高低。市净率=股价/每股净资产，市盈率=股价/每股收益。低估值的股票有一个共同特点就是市净率和市盈率普遍不会太高，市净率低于2，市盈率低于20的个股一般被认为是低估值个股，在熊市或者牛市的时候衡量的标准会有所浮动。比如现在A股处在熊市行情中很多个股的已经破净，并且市盈率低于10的个股也不在少数，那么这些个股就是处于低估值区域；但是在牛市的时候多数的个股市净率和市盈率都高于正常的估值，此时接近衡量标准的个股就是低估值个股。
二，历史对比估值。股票上市都不是一两天的了，对于上市时间长的个股我们可以那现在的股价和过去的股价进行对比来对其估值。比如现在的证券股，连续三年的下跌已经让证券股处在了历史的低位，对于此时的证券股我们就可以判断其处在低估值区域了。还有就是看个股的股价和走势了，还是以证券股为例，这三年来证券股基本没有涨过，而且证券股的股价也普遍不高，低价股，破净股大量出现。一些板块中的个股出现大量的破净股，低价股时就可以判断其处在低估值区域，比如证券行业，电力行业，创业板等都处在低估值区域。
我是投资观，感谢阅读，更感谢点赞。
回答于 2019-09-11 08:43:50
上一个专题讲的是如何系统的分析一家企业，这篇文章就接着讲估值。花大量时间去研究一家企业，最终的目的是为了中长线投资。我经常跟朋友讲，如果一个股票你不打算长期持有，你就仅用技术面去判断就可以了。需要用到最终的估值方法，肯定是在研究透了企业，最终需要下的定论，决定其是否符合我们的个人偏好并且进行长期投资。要谈估值，首要的前提是必须得承认中国A股市场也是有价值投资的，以这个为前提，否则谈估值是没有意义的。
在投资界，大家都说估值是一门艺术。因为仁者见仁，智者见仁。一千个分析师，对一个企业的估值就会有一千种答案。这取决于每个分析师的知识结构体系，认知，悟性，期望等等。在当下的中国资本市场，最大的问题是资金太多，钱没处投，导致市场上很多企业的估值过高。有朋友总爱将港股跟A股市场比较，同样是熊市之际，A股每天成交额是5000亿，港股无非是500亿。估值，其实涉及到的最根本是供应与需求的关系。将上市公司流通股本当作是供应，资金是需求。供不应求时，物价自然水涨船高，股价也脱离不了这种供求关系规律。
常用的估值方法有四种，市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）以及市盈率相对盈利增长比率（PEG），这些是市场上最热门的几种方法，也是我最常用的方法。此几类方法属于相对估值方法，我认为是普通投资者可以掌握的。在讲正式内容前，先讲个惯性思维错误。
关于股价便不便宜，你我他都曾经会碰到这样的情况。有一些朋友跟我说，这个股票价格太高，太贵了，我不敢买，我要买几块钱的股票。这是对估值最无知的认识，可以说此类朋友是最无知的股民，割韭菜就割此类。别笑，看文章的你，正在犯或者曾经犯过此类错误。当下，茅台股价已经创历史新高，每股价格300元以上，其估值难道不合理？是否真的贵？若是真不合理，则不会引起这么价值投资者长期关注的。这是我们必须认识到的股票价格的贵与否，跟表面的价格数字无直接正相关。
下面我将一一讲解这几种估值方法应用的方式以及常识性知识。
先谈市盈率，市盈率是每股价格除以每股收益，或者总市值除以净利润。这是大家肜得最广泛的估值方式，在全球资本市场上有50%的分析师应用此类方法。对于初学者来说，往往眉毛胡子一把抓，将不同行业、不同发展阶段的公司放在一起对比估值，这是没有意义的。在现在的方法中，常用的市盈率主要有三种，分为静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。我们经常会看到不同的股票软件，都叫市盈率的指标，但是显示的数值均有不同，这就是由于计算逻辑一样，但取值的差异性所造成的。
一、静态市盈率
静态市盈率也叫市盈率LYR（Last Year Ratio），是以上一年度的净利润或者每股收益为基础来计算的。有两种计算方法（方法是一样的，只不过是单位不同）；
1、静态市盈率PE=当前股价/上一年度基本每股收益
2、静态市盈率PE=当前市值/上一年度归属于上市公司股东的净利润；
一般而言，静态市盈率对我们投资仅是参考，毕竟已经代表着过去。过去的业绩只能说明过去，我们是基于过去的情况对未来的判断，所以我们更侧重于未来业绩的演变，估值的合理性。特别是有些企业，在过去一年盈利了利润还不错，看静态市盈率PE为10倍，但实际上其过去的业绩可能是来自非主营业务收入的贡献，但说明其在接下来的时间里业绩不可持续。这样的企业，有可能在未来的时间里业绩大变脸，导致市盈率未来可能是无限大或者企业是亏损的，无法用市盈率进行估值。
二、滚动市盈率：
滚动市盈率也叫市盈率TTM（Trailing Twelve Month），是以最近报告4个季度的净利润或者每股收益为基础来计算。同样有两种计算方法；
1、滚动市盈率=当前股价/最近4个季度基本每个收益之和；
2、滚动市盈率=当前市值/最近4个季度归属于上市公司股东的净利润；
特别注意，以上4个季度属于滚动的概念，每个季度都会不同。虽然它的起始点会发生变化，但却始终包括有四个不同的季度（1、2、3、4；2、3、4、1；3、4、1、2；4、1、2、3，如此滚动）。虽然这四个季度有可能属于两个不同的自然年度，但仍然弥补了上市公司季节性的客观差异所造成的影响。
三、动态市盈率
动态市盈率是以本年度第一季度开始的每股收益或者净利润为基础，预测本年度的每股收益和净利润而计算出来的市盈率。一般券商多用这类方法进行估值计算，同时结合行业，企业历年的增长情况，以现在的股价为基准，预估未来业绩增长，预测未来几年PE情况。同样有两种计算方法；
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