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股票市盈率低于几倍才具备投资价值？为什么？
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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
股票市盈率低于几倍才具备投资价值？为什么？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
股市中的市盈率指标，是一项能够快速识别上市公司是否具有高估的一项指标，计算的方式则为：市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利。
通常在使用的过程中将20倍作为参考数值，如果高于了20倍则为高估，如果低于了20倍则为低估。
虽然能够清晰的反应出股票是否被高低估，但是却存在着几点缺陷：
1、不同的行业对应着不同的市盈率标准。
两市三板市盈率差距最为明显的就是传统股与新兴科技股，往往传统行业上市公司的市盈率低于10倍，特别是银行行业的上市公司，基本都低于10倍。
如果按照20倍高低估值水平看的话，就存在着严重的低估。但是，从历史的角度看，银行股很难有着高于20倍以上的数据呈现。这源于传统行业的低增长率。
而创业板呢？往往普通的就是40倍估值，甚至还有着50倍、80倍、100倍的估值。存在着的概念以及高增长性给予了更高的估值水平。
所以，不同的行业，有着不同的标准。普通的参考标准为20倍，传统行业的参考标准了6-12倍，而新兴、科技类企业上市公司则为30-40倍。
2、具有不同的市盈率看法。
通常我们见到的市盈率为静态市盈率，也就是说通过财报显示以后计算的静态市盈率。这就存在着时间差异，具有一定的误导性，不能与时俱进。
还存在着动态市盈率，动态市盈率较静态市盈率的呈现要科学很多，通常计算在内的是几年的平均数据呈现。
还有一种是滚动市盈率，也就是说市盈率数据呈现几十个月、几年间的滚动数据呈现。
这就需要投资者对于市盈率的看法有着自己的观点。通常，看待滚动市盈率、动态市盈率更为合理。在年报披露时看静态市盈率更为合理。
3、反馈的信息有限，存在一定的信息差。
两市三板3600余家上市公司，不一定所有的上市公司盈利都是主营业务收入，还有很多的上市公司有着不同的收益来源，比如投资回报、出售净资产等。
这就促使了计算市盈率公式中的普通股每年每股盈利的提高，进而促使市盈率水平的降低。但是，上市公司利用出售投资股份、资产等，仅仅是短期行为，并不具备长期效益，促使了市盈率的降低。
对于投资者而言就存在误导。对于这种信息就需要看清楚。
市场中还有一种市盈率的使用方式，就是看待主营业务收入的净利润每股盈余，再用股票价格计算市盈率。这样能够规避某一年或者两三年上市公司通过投资回报降低市盈率的缺陷。
对于股市上证指数而言，看待股市是否被低估，不仅仅要看市盈率，还要做出分析：
通常我们看待上涨指数，15倍以下就是被低估的状态，很多投资者认为12倍才是被低估。
在这里就需要将概念弄清楚，低估和严重低估是有区别的，12倍以下对于指数而言是严重被低估，2014年时月度市盈率估值更是低至9.8倍。
并且，股市的估值水平要依据整体的氛围来看待，比如在2012年时，估值已经是低估，近十年来的最低水平，但是，2013年、2014年时估值仍旧有着继续的被低估。
所以，面对低估的市场就需要作出分析，并且需要制定适合资金的投资策略，分析上市公司综合历史估值水平，才能够更好的投资于具备价值的上市公司股票。
作者不易，多多点赞，十分感谢！
回答于 2019-09-11 08:43:50
谢谢邀请。大家好我是投资观，是一个研究股票投资十多年的老股民，专注股票投资擅长趋势分析。对于长线投资者来说分析股票的基本面时市盈率是我们必须要关注的一个指标，我们都知道市盈率越低越好，市盈率低说明股票价格没有被过分的炒作，说明后期有很大的上涨空间。但是市盈率究竟低于多少才适合我们投资呢？是不是市盈率低的股票就有投资价值呢？
市盈率的计算公式。如图所示这是市盈率的计算公式，市盈率是股价和每股收益的比值。市盈率低的话有两种可能，一种是股价低，一种是每股收益高。股价低的股票多是因为公司未来的发展不被市场所看好，每股收益高的公司说明过去公司的净利润高并不代表未来也会收益高。所以市盈率低的股票并不一定都具有投资价值，比如现在A股市场上低市盈率的股票多是银行，地产，钢铁等股票；这些股票虽然每股收益高，但是未来可发展的空间低，所以就会不被市场看好，股价自然不会涨很多。
根据市盈率来判断股票的投资价值。我认为在选择长线投资时最好选择市盈率低于20倍的公司，市盈率低于20倍的公司不会因为市盈率太低而被市场忽略甚至普遍不看好，也不会因为市盈率太高而承担过大的风险。同时在根据市盈率来判断一个公司是否有投资价值时，需要另外注意三点。1，现在股价所处的位置；2，投资时间的长短；3，公司是否具有连续盈利的能力。只有那些处于低位的，有持续盈利能力，且市盈率较低的股票才具备长期投资的价值。
我是投资观，看完关注点赞股票大涨不断，个股分析私信探讨。
回答于 2019-09-11 08:43:50
从目前的市场来看，一只个股上市会根据２２倍左右的市盈率进行定价，那么对于２２倍左右的市盈率其实是一个符合大部分个股具备价值还是价值过高的衡量标准，但不是绝对！
要知道在市场里又许许多多常年保持着低市盈率的个股，你说他们又投资价值吗？有，但是不大！所以我们更是要寻找那些跌至２２倍，甚至２２倍以下市盈率的绩优股进行投资！因为跌出来的才是有价值的，只有超跌绩优股超跌了，才是打开未来上涨空间的机会！所以股市里有一句名言就是“机会往往都是跌出来的，风险往往都是涨出来的”！
我们这里拿，上证指数，中小板指数，甚至是创业板指数的市盈率作一个例子说明吧：
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