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如何利用富国沪深300增强型指数基金盈利？
基金,指数,收益如何利用富国沪深300增强型指数基金盈利？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
信息比率这个指标，乍一看，似乎很难跟增强型指数基金联系起来，然而在得到其计算公式之后，一切也就变得容易理解。信息比率（Information Ratio）= 超额收益（Active Return）/ 跟踪误差（Tracking Error）。
简单来说，信息比率就是承担单位主动风险带来的超额收益。在投资的过程当中，风险与收益总是如影随形，我们在选择一只增强型指数基金时，自然也要兼顾收益和风险。从文章一开始的表格中，我们看到成立5年以上的几只沪深300指数增强基金，信息比率有大有小，从0.02-2.39不等。
对基金投资者来说，选择了信息比率较高的基金，也就意味着选择了同样主动风险水平下更高的获取超额收益的能力，亦或是选择了同样的超额收益下的更小的主动风险水平。在选择增强型指数基金时，信息比率若能更胜一筹，则意味着承担主动风险带来的超额收益更高。
看底层：风格均衡的基本面量化模型
指数增强基金，相对于被动复制的指数基金来说，其实也可以成为一种主动化的投资产品。基金将不低于80%的仓位投资于指数成分股，并将其他的仓位用于全市场选股。从这样的投资范围描述我们可以看到，选股标准具有很大的主动操作空间，只不过是，量化团队/基金经理将这一选股过程编入了程序，让程序代替直接的人工操作。
但建立量化模型，在模型里对某些因子进行取舍，是个体现基金经理主观能动性的过程。
景顺长城的多因子量化模型由公司副总经理、量化及指数投资部总监黎海威及其带领的团队构建，主要采用超额收益模型、风险模型、交易成本模型三大类模型，分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易， 力求获得最佳风险收益比。
长期运作下来，这套量化模型的特点在于：
低频交易，持股分散，策略容量大
历史回测和实盘数据高度一致，在大多数市场环境下都具备有效性
强调纪律性投资，注重风险控制
作为一般投资者，我们只能从基金的业绩上来判断量化模型是否有效；但作为有志于长期配置指数增强基金的老司机，我们也需要对基金背后的模型有所了解，这就是本篇文章小景介绍景顺长城量化模型的目的所在。
在一套以基本面为主导的、均衡配置的量化模型面前，我们可以想见，如果市场风格偏向小盘，景顺长城的指数增强基金可能表现一般；如果市场风格偏向价值，景顺长城的指数增强基金可能超额收益明显；但如果经过几轮风格转换，你会发现长期下来，景顺长城的指数增强基金依旧是前排最能打的那几个之一。
风险提示：基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上，谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对个人投资者实质性的投资建议或景顺长城最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文件/观点作出的投资行为承担责任。
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