您现在的位置: 首页 > 网站导航收录 > 百科知识百科知识

趋势投资和价值投资是冲突还是相互？

趋势,价值,个股趋势投资和价值投资是冲突还是相互？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

趋势投资和价值投资是冲突还是相互？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

炒股，我是做趋势投资为主，短线为辅。大盘强势时做趋势，大盘弱势做短线。这样搭配的效果一直都不错。但是，2016和2017年，由于大多数股不涨，主要是白马股上涨，又使我开始研究价值投资。现在，我基本上将趋势投资和价值投资结合起来了。我认为趋势投资和价值投资在A股某些类型的个股里可以结合起来做，这样成功率更高。

实战中如何将趋势投资和价值投资结合起来呢？一般来说，价值投资型的个股，其走势都是趋势上涨的；但是趋势上涨的个股不一定都是价值投资型的。也就是说，价值投资型的个股，是趋势投资中的一种类型。我们只要将价值投资型个股的趋势特征总结出来，然后按照这个趋势规律去操作价值投资型个股即可。

首先，总结一下价值投资型个股的趋势特征。根据我的统计，在A股，具备价值投资的个股，大多数是属于业绩驱动型的。也就是说，公司的业绩是不断的增长。而业绩的增长情况可以从企业的行业和个股的经营情况看出，其中最简单的方法是看财报。而财报是每季度公布一次，所以，价值投资型个股的趋势具备的第一个特征是季节性，也就是季报公布的时间附近往往成为上涨趋势里一个较高的波峰。原理很简单，业绩公布相当于一个利好兑现。所以，做趋势时一旦股价突破这个业绩峰，往往说明下个季度的业绩可能继续增长，可以继续持股，甚至可以考虑加仓。

价值投资型个股的另一个趋势特征是趋势按照大周期走。一般是按照月线趋势走，最低也要按照周线趋势走，很少按照日线趋势走。也就是说，对价值投资型个股进行趋势持股时，不能按照日线趋势持股，而是要按照月线趋势持股（最低也要按照周线趋势持股）。这个原理很简单，还是和个股的业绩好有关。因为其业绩好，那么主力的吸筹就不能大幅震荡，而是要缓慢的拉高吸筹。也就是在日线走得很慢，没有短线机会。慢慢的小幅震荡上涨，将短线筹码都洗出去。这样走的结果，就是只能在大周期（月线或周线）上出现明显的趋势。而在日线图上看起来走得杂乱无章。具体案例可以看下图，这是某个股的日线，周线和月线多周期同列图。可见月线图的趋势简单明了，周线图比较复杂，日线图更加复杂。

价值投资型个股的最后一个特点是每日换手率很低，每日的涨跌幅很小。这样短线资金无法做短线获利，很容易将短线筹码拿到手。同时，也避免了短线资金对股价的冲击，趋势会走得更好更长久。

以上就是价值投资型个股的三个趋势特征。实战中，如果发现某些股符合这些特征，就可以重点去看它的业绩是否存在持续增长的可能。一旦基本面有业绩持续增长的证据，那么可以大概确定这是一个价值投资型个股，可以按照价值投资型个股的趋势特征去操作。

当然，由于价值投资型个股的价值所在不同，也可能导致其趋势特点略有变异。但是，分析时适当微调以上三个特征的指标，还是可以做好这些价值投资型个股的趋势的。

回答于 2019-09-11 08:43:50

作为一名投资顾问，希望能给您满意的答案。

---

对于这个问题，我认为应该冲两面来分析。


首先，趋势投资是技术分析，而价值投资是基本面分析，总体而言，这两种分析是基于不同的角度，因此两种投资策略是不会互相影响的。

但是，事实上吗，其实这两种投资概念是冲突的。为什么呢？我们来举例说明一下：

第一种情况，下跌趋势中，价值逐步回归。

以光线传媒为例。目前光线传媒的PE只有5.33，相比于创业板PE中位值是23倍，明显低位。因此从价值投资的理念来说，光线传媒是值得投资买入的。但是从趋势投资来说，个股处于明显的下跌趋势，按照趋势投资是不可以买入的。因此两种投资理念出现明显偏差。

第二种情况，上涨趋势中，估值过高。

以全通教育为例。在2015年牛市阶段，全通教育处于明显的上升阶段，如果从趋势投资来说，全通教育应该是以持股为主。但是如果从价值投资来说，当时全通教育市盈率高达上万倍，被大家称为“市梦率”，如果从价值投资来说，全通教育是不可以买入的。

因此，从上面的情况来看，两种分析是有冲突的。上涨时估值往往会偏高，下跌时估值往往会偏低。至于用哪一种方法来投资，就要看个人的选择了。




如果觉得答案满意，记得点赞关注哦！感谢啦~

回答于 2019-09-11 08:43:50

这个问题挺有深度，估计答案会很多。在此，个人谈谈自己的观点，供朋友们借鉴:

我以为，趋势投资和价值投资不搭边。两种投资的前提，根本不同。

价值投资是当价格低于公司内外价值的时候，买入股票，静待价值回归，待股价高于价值的时候再抛出。价值投资的买入前提是，股价超跌。做价值投资的关键是要弄懂公司的真实价格，这一点对普通投资者来说，挺难！

趋势投资是根据股价的走势规律，进行高抛低吸，说白了就是波段操作。趋势投资的前提是，在股价还有上涨可能的情况下，在股价调整回落的时候买入。趋势投资的关键是掌握股价的走势规律，而股市的走势向来很难猜测，只能去把握大概率的规律。

总之说，不管是趋势投资，还是价值投资，必须弄懂学会才行，不能想当然的进行投资，否则必然导致亏损。希望投资者都能在股市上认真学习总结，找到一条适合自己的投资路子，能在股市上生存下去。

以上是小不点的感悟，希望能对朋友们有帮助，喜欢的请点赞支持，谢谢！

 1/2    1 2 下一页 尾页