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余额宝里的钱保本吗？利率越来越低的话，会不会连本金都亏完？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

余额宝里的钱保本吗？利率越来越低的话，会不会连本金都亏完？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

余额宝作为货币基金，也从来没有保本承诺一说。但是货币基金历史上发生本金亏损的先例并不多见。除非是像2008年金融危机那样的情形之下，出现大面积挤兑风波，造成流动性风险的发生。



余额宝是蚂蚁金服旗下的核心业务板块之一，于2013年6月推出的一款理财产品，一直都是广大用户理财的好帮手。曾经收益最低的时候出现在2016年的3月份，跌为2.6%，目前余额宝内的银华货基收益率也已跌至2.8770%，接近历史最低值。而余额宝的其他货基收益率基本都是在3%附近，也很有可能会继续下跌。



不过，余额宝作为货币基金，主要投向是国债和银行协议存款，央行票据等低风险产品，这些金融工具都有国家信用做背书的，亏损的可能性应该是非常低的。当然啦，银行协议存款收益也直接关系到余额宝的收益。今年7月4日央行定向降准之后，向市场释放了7000亿流动资金，使得市场上的资金面更加宽松，也同样让银行的资金压力得以缓解，银行自有资金的增加，就减少了对同业协议存款的需求。直接造成余额宝收益率持续下降。



另外，国内利率市场化逐步向前推进，各大银行纷纷上浮存款利率，今年以来各大银行的3年期以上的大额存款明显高于余额宝收益。已经有不少用户把余额宝的钱拿出来存入银行中，这也使银行对同业协议存款的依赖进一步降低了。那么，余额宝收益跟着下降就在所难免。

最后，随着国内货币基金市场的激烈竞争，再也不是天弘余额宝基金一家独大的局面了，彼此之间的竞争加剧使得银行选择余地更多，议价谈判能力加强。这也是余额宝收益率下降的因素之一。



总之，余额宝收益继续下跌势不可挡，这是国内市场波动的大环境影响，也有余额宝内部治理结构调整、分流的需要。但是亏损本金的可能性几乎没有。

回答于 2019-09-11 08:43:50

先说一点：只要是投资，就存在风险，只是风险有大有小，比如P2P、股票、期权、期货的风险度都是极高的，一不小心就可能发生损失；再比如银行存款、货币基金、银行理财、结构性存款这类的风险性就很小，保本的几率接近100%。

余额宝内目前共有8只基金产品，均属于货币基金，货币基金为风险性较低的产品，因此余额宝内的资金保本的概率可以说接近100%（不说完全100%，是因为现实中确实存在亏损的案例）。

如何判断一个产品的安全性？

判断一个产品的安全性，最主要的是看它投资的资产构成，资产的风险性决定了产品的安全性，如下图所示，系截止2017年6月，我国货币基金投资的产品构成，其中现金（即银行间市场的拆借，银行找余额宝借钱）占比约56.7%，同业存单（即余额宝放在银行的存款）占比18.2%，国债及金融债券占比合计5.7%，这三者占比合计80.6%，这三者与银行或者财政部（国债）有关，可以说安全性是妥妥的，这也是为什么货币基金被称之为“准储蓄”的原因。至于其他的20%主要是企业债券，资产化证券，短期票据等等，风险度也不高，故而说货币基金的风险度很低，安全性接近100%。


为什么利率越来越低？

从上述分析，我们知道货币基金主要的资金都在银行，银行开出的利率高低是货币基金收益率高低的决定性因素，2018年以来，央行在1月、4月以及7月三次降低存款准备金率，直接增加了银行的资金量约1.6万亿资金，银行自有的资金量充足，开出的利率相对应会有所下降，所以今年以来，所有的货币基金的收益率均有不同程度的下降，并非只有余额宝内的货币基金收益率下降，故而无需担心。


收益率越来越低，使得我们的收益不断减少，这就好比我们的存款利率，由90年代的10%出头到现在2%左右，虽然一直在下降，但我们会怀疑银行存款是否可以保本吗？不会！因为这件事发生的概率极低。

历史上货币基金亏损的案例

自货币基金在我国出现以来，历史上有过两次亏损的案例。分别为：2005年4月27日，鹏华货币A的万份收益为-0.2804，成为首个单日万份收益亏损的货币基金。

2006年6月8日，泰达荷银货币基金（现已更名为泰达宏利货币基金）的万份收益为-0.2566元，是历史上第二次出现负收益的货币基金。

所以说，余额宝之类的货币基金是有可能亏损的，不过概率非常低，即使某一天亏损了，长期来看也不会亏。我国历史上还没有出现过七日年化收益率为负的货币基金。

总结

余额宝内货币基金的收益率下降只是一个市场化的表现，历史上天弘余额宝的收益率也是一直在起起伏伏，并非稳定在4%以上，虽然理论上存在亏损的可能，但对于余额宝这种巨无霸级别的货币基金，基本是不可能事件，故而不用担心。