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股市底部价值显现，如何投资布局？

市盈率,增长率,估值股市底部价值显现，如何投资布局？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

股市底部价值显现，如何投资布局？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

股市投资，其实就是一个检验策略正确与否的过程。如果正确了，那么就能在股市中盈利；如果错误了，那么就在股市中亏损。这个策略又是什么呢？它分为四大步骤：1、选股；2、择股；3、执行策略；4、应对方案。

如果现在开始建仓，哪类股票最合适？

投资者对股市既是憧憬，又是害怕，情感交错、五味杂陈。以一种交集心理面对股市，并不合理。这是为什么呢？这是因为绝大多数股民，对股市的认知是“空洞”的，甚至说没有任何的基础认识。在这种情况下，能在股市中实现盈利？就算是盈利，也只是一种运气罢了，并不能保持长久的盈利。如果现在开始建仓，哪类股票最合适？被低估、高价值的上市公司，最合适。

这家上市公司最近六个季度的净利润同比增长率与营业收入同比增长率分别为：17.02%、17.61%、17.11%、15.35%、14.53%、15.07%与-6.68%、7.53%、8.62%、8.75%、10.33%、29.73%。扣非净利润同比增长率分别为17.02%、17.61%、17.11%、15.35%、14.53%、15.07%。虽然最近6个季度出现过营业收入的负增长，但净利润同比增长率与扣非净利润同比增长率的表现十分质优，均保持着双位数的增长。这家上市公司的业绩很好。而这家上市公司的估值水平呢？

通常查看一家上市公司估值水平，是以市盈率作为衡量高估还是低估的情况，这家上市公司2007年至2018年市盈率分别为：40.67倍、10.58倍、23.02倍、12.77倍、8.82倍、6.91倍、5.27倍、7.84倍、8.63倍、7.75倍、6.62倍、4.79倍。从市盈率的区间看，低于7倍已经是低估的水平了。现在的市盈率是多少呢？通过一系列的计算方式的计算，现在的市盈率为5.77倍。也就是说，这家上市公司的市盈率已经低于了7倍，并且已经是历年水平中第三低位的水平。

最近6个季度的表现，很坏吗？并没有，反而是很质优的表现，均呈现着双位数的增长。业绩很好，股票价格存在被低估。难道这样的上市公司，不该被投资吗？是具有很好投资价值性的。我们再来看一家上市公司：

这家上市公司最近6个季度净利润分别为：-1.34亿、2113.16万、-3.08亿、-5.87亿、-27.69亿、-1.85亿，净利润同比增长率与营业收入同比增长率分别为：-242.74%、504.76%、-752.61%、-734.19%、-1963.83%、-975.37%与92.07%、34.68%、-51.3%、-53.82%、-71.83%、-64.33%。这样的上市公司，具有建仓布局的价值吗？个人认为，是没有的。不仅仅公司多个季度为亏损的情况，净利润同比增长率与营业收入同比增长率也均是不理想。这样的上市公司，应当规避才是，而不是去建仓布局。我们再来看一家上市公司：

这家上市公司最近6个季度没有出现过亏损的情况，净利润同比增长率与营业收入同比增长率分别为：61.97%、38.93%、40.12%、23.77%、30%、31.91%与52.07%、32.21%、38.27%、23.56%、26.43%、22.21%。并且扣非净利润同比增长率分别为：60.57%、38.43%、40.82%、24.11%、30.71%、32.79%。这样的财务数据，十分质优，均保持在20%以上的增长性。从价值的角度讲，很具备价值。但是，具有强投资性吗？这还要看其现在对比历年的市盈率水平。

2001年至2018年的年度市盈率分别为：29.36倍、18.58倍、13.1倍、17.56倍、22.98倍、65.37倍、102.36倍、27倍、37.17倍、34.36倍、22.91倍、15.62倍、9.03倍、15.19倍、17.99倍、25.26倍、32.88倍、22.47倍。而现在股票价格对应可能发生的年度市盈率是多少呢？是27倍。那么，是处于历年水平的高位，还是低位呢？很明显，是处于的中高位的水平。这种情况，投资布局的价值性就要弱一些。如果股票价格下跌下跌，或者横盘，等待明年的业绩继续增长，市盈率也就相对下降，可投资的价值性依旧。但现在，价值性具备，但布局价值性弱一些。

布局，不仅仅要有选股、择股，还要有执行策略与应对方案。

在股市中，就算是选对了上市公司，也没有办法将利润“落袋为安”。所以，在投资的过程中就需要执行策略与应对方案。何为执行策略呢？简单来说就是：如何建仓、如何布局、如果落袋为安。何为应对方案呢？就是在投资的过程中，不仅想到的是投资，还需要想到生活中的种种可能发生的问题，特别是使用资金的情况。通常，家庭资金最高比例的30%投资于股市，而不是大比例，股市是高风险投资，并不是稳健型投资，存在很大的风险。这样做，能更好规避整体家庭资金的风险度，控制在一定范围内，如果股市有很好收益，也能更好为家庭资金带去收益。

那么，执行策略是如何的呢？上述中我们讲到了选择哪类的上市公司具备很好的投资价值以及建仓布局的机遇性。执行的策略，如果没有做正确，整个投资也会存在问题。

1、参考历年最低市盈率。这是一个很好的办法，比如文中讲到的第一家上市公司，历年市盈率为4.79倍，而现在的市盈率为5.77倍，那么，向下的空间就是17%。当然，这样的事情是有可能发生，也有可能不发生，并且还有可能低于4.79倍的市盈率水平。这就需要做好准备，最低市盈率要起到重要参考的作用性，面面俱到。实施的是仓位布局，不同的市盈率进行不同的仓位划分，就算是低于历年水平中的最低市盈率水平，也需要有应对方式与执行。当然，新股参考历年市盈率水平的作用性低，尽量规避。

2、定投。如果制定不好策略与仓位的建仓布局，那么就执行定投的方式，毕竟这样的方式简单、实用。并且，跌下来能降低持仓成本，涨上去能更好受益。

总结：如果股市现在建仓布局，哪类股票更适合？就是低估、高价值，最近几个季度的财报信息十分好，市盈率水平处于历年水平低位，这样的上市公司布局的价值性要高。当然，布局还需要有正确的执行策略。

回答于 2019-09-11 08:43:50

你好，我觉得应该要回答两个问题：




第一，如何判断股市底部价值显现？ 第二，股市进入底部价值区域后如何投资布局？




第一个问题，如何判断股市底部价值？




市场上判断一只股票价值一般是两种方式：绝对估值法，相对估值法。




绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。一般用现金流量贴现法（DCF），确实未来估值，然后看是否有价值。（下文详述）

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