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怎么开始研究股票？

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

怎么开始研究股票？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

【如何研究一家企业，挖掘可投资的股票，大树多年的经验整理如下】

但如果要长线投资，这一步必须迈出去。因为99%的人都不适短线操作，多数人都需要工作，你根本没有时间去盯住盘面，学习再多盯盘的技巧跟短线的内容其实就也变得徒劳了。

如果说股市是一个江湖。

那么，基本面可以说是正派；而技术面可以是反派。所以大树引大家入门的第一节课是基本面，这是正派，技术反派可以辅助，但绝对不是主导。当然你也别搞混乱了，正反不分，最终混乱的是你自己。

可能开始的时候，讲到一些专业术语或者概念，大家也不要慌，对一些零基础的朋友可能是陌生，但你就先学习着。太细的我不会写在文章中，看到不懂的，你完全可以动动手指头，利用百度。因为大树也是利用百度过来的，一个问题，一个问题的解决。

来吧，各位接招。

比如你挑中了一只股票，究竟好还是不好，最终要解决的就是值不值得买？什么时候买？什么时候卖？

当你拿到一家企业，要开始研究时，第一步应该做什么？

首先，你要了解这家企业是做什么的？

有什么快速的方法可以了解呢？

按大树的经验，其实有好几种方法：

其一，若是上市公司是近三四年才上市的，可以找到它上市的招股说明书进行查阅。里面会介绍公司的发展历程，行业情况，公司的行业地位，以及过往的财务报表等；

其二，若是已经上市多年，企业的业务类型也有一定的变化，其实可以直接读公司近三年的年报，里面会介绍公司主营业务以及企业的经营情况。

其三，可以直接找到券商对某家企业的深度专题报告，券商会一五一十的讲清楚。

其实，为了省时间，推荐大家用第三种方法 。虽然，大树也整天会吐槽券商的观点没用，但事实上，他们从年报以及行业中整理的资料还是可以的，这是他们第一道加工，加快我们识别企业的基本情况。

如果你看完之后，再有兴趣，再回去读年报，招股说明书。

在这里怕很多新手不知道哪里查阅券商的研究报告，简单做一个指引。

下载“东方财富电脑端”，输入要查的个股，比如，这里查找的是“光威复材”，之后按“F10键”进入界面，再选择“研究报告”，就进入券商的研究报告平台了。

选择页数在20页以上的，才算得上是深度专题报告，先看这一些就能知道一只个股的整体情况了。

如果用不习惯东方财富，你可以用同花顺，雪球电脑端，对应的股票都可以找到券商研报以及个股的历史公告。

如果你是看着有兴趣了，那先别急，可以先去读招股说明书或者近三五年的年报。

（后期有机会再补充完善《招股说明书以及年报该如何读》，大树以前写过，但在雪球上过往的贴子都看不到了。）

看了上面的内容之后，如果你真读懂了。这个时候你应该对这家企业所从事的业务，公司基本情况，行业情况，行业地位，竞争对手情况有了大致的了解。

事实上，看是带着问题来看的，按大树的经验，大致罗列了一下针对行业、企业所需要了解的问题包括以下内容。

（建议大家不要跳跃，开始的时候肯定是觉得我下面要罗列的问题多，但长期习惯之后，其实就是自然潜移默化了。）

由上至下按顺序来吧，有清晰的架构：

关于行业，我们需要了解哪些问题？

1、我们需要知道行业是周期性行业还是非周期性行业？

2、若是周期性行业则需要了解行业当期处于复苏、发展、繁荣、衰退的哪一个阶段？一般来说，我们埋伏一个企业在衰退的末期、复苏的初期，这是理想的状态。在周期性行业中，我们很容易找到困境反转类型的企业。举个例子，比如其在去年业绩很差，基数较下，而行业整体开始复苏了，企业的业绩会同比大增，出现爆发的可能性，这就是我们提前布局的最好时机，猪周期就是其中一个典型。永远别忘记，股市是需要埋伏的，当业绩兑现就是我们退出之际。

3、我们要清楚知道，当前投资是是朝阳行业还是夕阳行业？并不是说夕阳行业就不可以投资，只能说朝阳行业更容易出现业绩持续增长的企业，这是一种概率性问题。从整体情况而言，朝阳行业容易出成长股。当然，夕阳行业一般行业发展较为成熟，行业格局明显，优质的上市公司多为大蓝筹股。这些股票也值得投资，低PE投资应对这种企业也是一种方法 。这里可以区分为，成长股投资、价值股投资。

4、行业的上中下游各是怎么样构成的，其产业链是怎么样的？在上中下游中有哪些龙头公司，分别的竞争格局如何。

5、该行业的产品类型是什么，是快销品还是耐耗品，是必需品，还是非必需品？当前市场明显就是快销类的必需品受到资金热捧，最典型的就是海天味业。

6、该行业在国家经济发展中的地位，处于什么发展阶段？比如软件信息行业占国家GDP的比重近些年一直呈上升趋势，地位越来越重要，行业不仅新，而且地位重要，2014-2015年的牛市此行业的涨幅是领先的。

7、该行业国家政策上的支持是什么样的？国家是不是有出政策了，政策其实是催化剂，非常之重要。就好像大树判定汽车会出政策，果然政策一个接一个的来了。股价也会慢慢的稳住，汽车销量也会逐步稳住。

通过行业分析的基本梳理，你可以知道整个行业的整体情况。同时你可以在行业中理清楚整个产业链，从产业链中挖掘上中下游的优质企业、龙头企业做为企业的重点研究对象。上述的内容一般可以通过上市公司的招股说明书、券商机构出的行业状况研究等获取。

关于企业分析，我们需要了解哪些问题？

进入到企业分析最关键的环节，我们筛选完行业之后，一般可以挑出行业中比较优质的、龙头性企业进入最终的分析。那么对于企业的分析，我们需要关注些什么呢？整体分为两大部分，其一是企业现状分析和财务基本面分析两部分，具体内容如下：

一、企业现状分析

1、公司控股股东如何？是央企，国企还是普通民营？这其中是有区分的，央企，国企按当下的情况看是有国改的预期，而民营企业的发展符合当下经济，快速发展的时代，有潜力，更多的是以实际业绩做贡献。当然，民营企业容易出现财务造假，而国企基本上不会有这种现象。

2、公司的愿景、战略目标是如何？这东西某种程度上是讲故事，但一个企业的成长过程中，在中国的资本市场中需要有一个战略性的故事来吸引人眼球。如何一个企业连故事都没有，何来吸引力。按我个人的经验，每年的年报中，一个优秀的企业会在董事会报告中阐述企业取得的成绩及未来的发展，这一部分非常重要，大家要将几年的信息串起来，看公司是否言出必行，有在做实在的事情。多年以来，我看康得新的公告都是非常喜欢的，公司的战略视野非常明显，这是一个非常值得长期跟踪、投资的企业。

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