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每股现金流是什么意思，投资者应如何着手投资？
现金流,公司,现金每股现金流是什么意思，投资者应如何着手投资？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
问题补充：
公司现金流上选择投资，如何区别？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
谢谢邀请！
对于绝大多数的投资者而言，在进行投资或是炒作一只个股的时候，看的往往是这家上市公司的利润表，更准确来说是营业收入和净利润以及这两个指标的同比增长率，而对于现金流量表则鲜有人涉足。
但，事实上，净利润所反映出来的仅是公司的过去经营情况，而我们投资的是一家公司的“未来”，现金流作为一家公司的“血液”，常常被成熟的投资者用来判断一家上市公司未来的发展前景。
今天我们就来聊一下每股现金流，看如何利用每股现金流估算一家公司未来的发展前景，看看是否值得我们进行投资。
一、每股现金流
每股现金流即交易软件上显示的每股经营现金流=（营业业务所带来的净现金流量-优先股股利）/流通在外的普通股股数。
从计算公司中可以看出，每股现金流的大小主要是和净现金流量、优先股股利和股本数有关系。其中，净现金流量=现金流入量-现金流出量，其反映的是一家公司在一个会计期间内净增加或是减少的现金。
举例：格力电器
公司2018年一季度的经营净现金流为143.60亿元，而公司的普通股股本为60.16亿股，优先股股利为0，一季度的每股现金流=143.60/60.16=2.39。
值得一提的是，一家公司的现金流是这家公司经营活动所产生的，也就是说如果一家公司销售货物之后未能收到货款的话，这笔货款是不被计入公司的现金流入项目的，但在“权责发生制”的记账原则下，是会被计入公司的“利润”来源中的。
这样一来，公司的净利润就会出现“杂质”，也就无法真正准确地反映一家公司的盈利能力。
同样的，每股现金流是从现金流结合上市公司的股本来测算的，其反映的也是一家公司在不动用外部筹资的情况下，利用自身的经营活动产生的现金维持生产、偿还贷款、支付股利以及对外投资的能力。
理论上来说，每股现金流越低或是越来越低的话就需要投资者警惕，试想一下当一个人的血液供给不足的时候，那这个人身体能好到哪儿去。
举例：近三年乐视网的每股现金流。
所以说，总结来说，每股现金流是一个“质量指标”，且是一个很难造假的指标，所以我们可以放心大胆的利用每股现金流才进行基本面分析，配合其他指标进而筛选出一家具有长足成长性的上市公司进行投资。
二、每股现金流选股
利用每股现金流选股，主要是结合每股收益（EPS）来比较的。
一般来说，如果EPS远高于每股现金流，说明公司当期销售形成的利润多为账面利润，没有在当期为公司带来真金白银的现金，即利润或EPS的质量很差，严重点说是虚假繁荣。
导致这一现象的主要原因一是公司销售回款速度慢，卖出去货后没收回钱，你去查资产负债表里的应收帐款，必定期末较期初数有大幅上涨，而一家公司的回款能力慢的话，很可能会给公司之后的发展埋下隐忧，比如坏账风险，再比如资金链断裂风险；二是存货出现积压，大量采购来的原材料尚未形成产品，或产品尚未销售。
如果我们发现连续两个季度以上的每股现金流都明显低于EPS，而且较上一年度同期的情况有恶化或不正常，很难不让投资者担心公司业务在遭受压力甚至出现危机。连续多个季度每股现金流表现不佳，往往意味着公司运营资金吃紧，如果此时公司再出现资产负债率居高不下的情况的话，则预示着未来EPS会走差，公司未来发展不容乐观，该股不适合做长期投资。
反之，如果每股现金流连续高于EPS，则预示着未来EPS的增长。
所以，看公司业绩不能只看EPS，还需看每股现金流是否匹配，这个指标揭示的是未来业绩走向的指针，是成熟投资者必须要掌握的一个指标。
以上就是我对于该问题的看法，个人观点不代表君银投顾官方观点，如有不同的想法或是建议，可以直接在下方留言或是关注我的头条号进行交流。
回答于 2019-09-11 08:43:50
每股现金流指的是一家企业不需要借助外部融资，自身经营活动中产生的现金，进而用这些现金来周转支撑该企业的日常运营、生产乃至对外兼并收购，折算到每一份股票上的现金流数值，是衡量一家企业资金链健康度的一项关键指标之一。
一般而言，每股现金流越高，往往意味这家企业的资金链越健康，行事不需要去发债券或增发融资、去银行贷款融资看人家脸色，自己有钱想投资就投资，想干啥就干啥，有钱就是这么任性，相关的合作方也对公司的信赖度也越高。
比如陷入资金链危机的乐视网，其在债务危机全面大爆发前的2016年年报中每股经营现金流量就已经是负数：-0.5390元，此后债务危机全面爆发的2017年，年报中这项数据又为-0.6619元。
从企业财务稳健的角度，投资者在日常投资选择股票上，最好选择每股现金流为正值的股票。当然，行业不同，也不能单纯因为每股现金流是负数就断定一家企业不好，这只是一个参考要素，不少对资金需求强烈的企业每股现金流都是负数，比如房地产企业。其实只要企业能及时还款、财报营业收入和净利润等数据保持了不错的增长趋势，每股现金流即使是负数也一般还是可以的。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
每股现金流量 = （营业业务所带来的净现金流量－优先股股利）/流通在外的普通股股数。
每股现金流高，证明公司是真正在赚钱，实实在在的收益。
这里面还要再具体的考察一些指标：
1、经营活动现金流入量/现金流入总量。看看公司自身经营创造现金的能力是不是真的很强；
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