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什么是期权?
期权,价格,权利金什么是期权?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
什么是期权?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
什么是期权,期权分商品期权和上证50期权,商品期权就是以商品期货为标地的,例如豆粕期货上涨那豆粕期权就上涨,期权的特点就是做买方风险有限,收益无限,如果做卖方那就是利润有限,风险无限的,应该这样说期权共有四个方向可以做,买入看涨期权,买入看跌期权,卖出看涨期权,卖出看跌期权,多看看不是很复杂的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
期权是一种选择权,一般只需买卖相反期权或补偿差价,而无需进行实物交割来平仓。比如,买一个大豆看涨期权,100万,如果到期市场价值120万,从实物平仓看,购买期权者,有权按照100万从交易所购买这一百万大豆,再转手以市场价120万卖出,获利20万。但一般不会这样操作,交易所直接补给差价平仓。
看跌期权正好相反。
期权的最大特点,三个,一是四两拨千斤,以小博大。比如上述举例,要做以上100万交易期权,保证金可能只要30万即可。二是收益和风险都很大。上例,如果遂意,则收益率很高,但亏了,也是亏的很,是双刃剑。三是无需实物交割,相对期货,简便。
回答于 2019-09-11 08:43:50
一、买卖双方的权利义务不同
期权交易是权力的买卖,期权买方支付了期权费获得权力,卖方将权利出售给买方从而拥有了履约的义务。
二、买卖双方的收益和损失特征不同
买方的损失是有限的,最大损失为支付的期权费,收益却可能很大;卖方最大的收益为获得的期权费,损失可能远远超过期权费。
当标的资产向有利于买方变动时,买方可能获得巨大收益,卖方则会遭受巨大损失;而当标的资产价格向不利于买方变动时,买方会放弃行权;如果期权作废的话,买方会损失购买期权的全部费用,即权利金。
买方也可在到期前将期权卖出平仓,虽然期权价格下跌也会带来部分损失,但不会造成全部权利金损失。所以,买方最大损失为购买期权的权利金,这也是卖方的最大收益。
三、对买卖双方保证金缴纳规定不同
因为买房的最大损失仅是已经支付的期权费,所以无须缴纳保证金,卖方可能损失巨大,所以必须缴纳保证金作为履约担保。对于有担保的期权空头,如持有招商银行H股股票的同时也持有该股票的看涨期权空头,可将其持有的标的股票作为履约担保,因此,视其所持有的标的股票对期权担保情况有可能不缴或少缴保证金。相对于有担保期权空头而言,无担保的期权空头称为裸期权空头,裸期权空头必须缴纳保证金。
四、从避险角度考虑,买进期权和卖出期权的功能不同
(1)买进期权可以规避标的资产的价格风险,而卖出期权只能收取固定的费用,不能规避标的资产价格风险。
(2)在规避价格风险的表现形式方面,买进期权与期货交易也有较大的不同
a. 利用期货规避标的资产的价格风险,在实施规避风险的操作时必须考虑放弃价格的有利变动时可能得到的利益,通过期货市场盈利弥补现货市场损失;反之,期货市场亏损由现货盈利来弥补。
b. 利用期权多头规避标的资产价格风险,当标的资产价格发生不利变动时,交易者可通过执行期权来避免损失;当价格变化方向对标的资产持仓有利时,交易者可放弃执行期权,从而得到价格有利变化时带来的利润。买进期权合约在规避标的资产价格风险的同时,又不会失去标的资产价格有利变动带来的盈利。
五、独特的非线性损益结构
期权交易者的损益并不随标的资产价格的变化呈线性变化,其最大损益状态图是折线而不是一条直线,即在执行价格的位置发生转折。
正是期权独特的非线性损益结构,使其在风险管理。组合投资等方面具有明显优势。
通过不同期权、期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险和损益状况的组合策略,也可以实现期权和标的资产头寸的相互。
回答于 2019-09-11 08:43:50
约定好的未来权利和义务,买方权利,卖方义务。既能用小钱博大钱(小概率),也能用大钱赢小钱(大概率),能够根据自身情况选择不同风险和收益平衡。期权本身只是一种工具,它是否风险巨大跟使用者有关,就像菜刀一样,有的人用它来做菜,有人用它来犯法,菜刀本身并无罪。
回答于 2019-09-11 08:43:50
期权是代表未来权利的合约。期权按照买入还是卖出的权利可分为认购期权和认沽期权,按照行权的时间可分欧式期权和美式期权。 期权分场外期权和场内期权。
以下是期权的特点:
一、买卖双方的权利义务不同
期权交易是权力的买卖,期权买方支付了期权费获得权力,卖方将权利出售给买方从而拥有了履约的义务。
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