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中国股市是否具有长期投资价值?
股市,中国,投资价值中国股市是否具有长期投资价值?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
持平:是指“持有N年股票的收益率”大于或等于-0.50%,小于或等于0.50%;
下跌:是指“持有N年股票的收益率”小于-0.50%;
从而得到持有股票的年数与上涨、持平、下跌占比的数据,如下表所示。
“持有股票的N年”与“持有N年股票的收益率”上涨的占比的关系示意图,如下图所示。
从上面的表格和图形分析可以看出:
(1)持股年数越多,持股收益上涨占比越大。也就是说,持有时间越长,赚钱的可能性就越大。
(2)持股时间超过9年时,持股亏损的可能性已经很小了。从数据可以看出,持股时间超过9年,几乎没有下跌的了。
因此,中国股市并不例外,即长期持股才能避免亏损,中国也是适合长期投资的。而不是市场上流传的说法,即中国的股市不适合长期投资。
同时,也需要注意几个问题:
(1)坊间为什么会流传中国股票市场不适合长期投资?
我觉得,至少应该包括以下几个原因:
一是,坊间流传的主要是经纪人员或公司的说法。而经纪赚钱的来源主要是交易费用。也就是说,只有股票投资者不断交易,才会增加这些经纪的收入。因此,宣传甚至鼓励投资者多交易,是符合经纪的利益的。如果所有的投资者均是长期持股,经纪的收入就会大规模减少。
二是,大多数投资人并没有真正的长期投资,或者分散投资,而只是希望短期投资获得暴利,或者在对投资标的没有重点分析的情况下,对标的公司没有充分了解的情况下,重仓投入,也是一种赌博的表现。
虽然重仓投入是一种投资理念,分散投资也是一种投资理念,没有好坏之分,但是有是否适合之分。对于有研究能力,能够深入研究标的公司,当然可以重仓、集中投资;如果没有这个研究能力,或者这个研究时间,分散投资时您的更好选择。
(2)虽然简化,这里的分析结论是否有意义?
虽然这里的分析做了简化,但是不影响分析的结论:
一是,持股时间越短,越有可能花费更多的手续费用。而分析得到的结论是持股时间越长,获得正收益的概率越大。因此,如果考虑手续费用的话,长期持股的优势将更加明显。
二是,这里没有考虑的其它因素,如通货膨胀,其它投资渠道的收益等。但这并不会影响分析的结果,因为这里是相对的比较。这些没有考虑到的因素,会同样同等的影响持股时间长的情况和持股时间短的股票。
虽然这里的分析做了大量的简化,但分析的结论还是有较强的指示意义:我国的股票,也是适合长期投资的。持股时间越长,赚钱的机会越大。持股时间越长,收益亏损的机会越来越小,收益上涨的机会越来越大;持股时间超过9年,亏损的概率已经很小了,几乎为0。
这与市场上流行的说法,即中国的股市不适合长期持股的说法有很大的出入。在投资者投资时,不要被经纪公司蒙蔽,一味的进行频繁交易,因为频繁交易,一是会降低获得正收益的机会;二是还会带来大量的交易费用,从另一个方面降低收益。
回答于 2019-09-11 08:43:50
股市是经济的晴雨表,当然具有长期投资价值。中国股市之所以在很多人眼里是韭菜市,指数十年不涨,是因为:
1、新股是在第十一个交易日才计入指数的 而新股刚上市股价大多都会被爆炒。进入指数后就开始漫漫熊途,拖累股市。
2、由于中国上市公司是证监会审批指的,上市资格很值钱,所以新股定价往往偏高,一级市场赚走了太多钱。留给二级市场的获利空间就有限了。
3、A股退市机制不完善,很多垃圾股已经成空壳公司,没有业务了还一直在交易。这类股票,是没有任何投资价值的。只是波段性地被一些庄家操纵股价而已。
美国甚至印度的股市指数都一直在创新高,中国股市长远来看也会给投资者满意的回报。我们可以看看那些我们熟知的龙头企业上市公司,股价在过去十几年肯定大多涨幅不小。比如贵州茅台、招商银行、三一重工、格力电器、美的股份等等。
远离垃圾公司、远离庄股,选择龙头企业、竞争力强的企业,长期收益必然不会差。
回答于 2019-09-11 08:43:50
中国股市确实是具有长期投资价值,而且是全球股市当中最具有长期投资价值的股票市场。
(1)从国家经济发展分析股市的投资价值
股市是经济的晴雨表,国家经济决定股市行情,经济强股市好,经济弱股市差,经济与股市是直接挂钩的。
而我国经济增长率过去十几年经过高速发展,现在也进入中速发展,已经成为全球第二大经济的国家,仅此美国经济了。
随着我国经济依旧保持中高速的增长率,按照这个速度在未来大概率会超越美国,成为世界第一经济体,所以从长期来看经济向好,股市必然也会长期健康走好,足以说明A股是具有长期投资价值的。
(2)从A股制度来分析投资价值
国有国法,家有家规,股市有股市的规定与制度。随着A股已经成长了30年时间,A股的各项制度已经逐步的完善了,只要股市制度完善了,股市才能长期而健康的发展。
类似近几年已经把各项制度都通过修改和增加,比如对于上市公司的各项质量监管,对于二级市场的投机行为进行也许,再有就是推出一些符合A股的制度,注册制是最典型的例子。
所以说从A股自身制度来讲,咱们的股市制度只会越来越好,让股市也是越来越强,让A股呈现上涨趋势,带来长期投资价值。
(3)从全球股市进行分析投资价值
A股已经经历了30万时间,前面30年A股市场的表现同比全球股市确实不尽人意,表现远远弱于全球股市的涨幅。
最典型的就是近12年时间,上证指数在2007年已经在6124点,至今上证指数还在3000点,12年时间还跌了50%。而大部分国家指数已经不断创历史新高,类似美股和印度等股市,历史新高不断。
A股市场同比全球股市在过去十几年正因为表现不好,已经让A股跌出了价值,已经成为全球股市具备投资的股市,同比很多国家股市已经具备高泡沫,咱们A股投资价值完全具备了。
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