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债券爆雷对银行理财产品有影响吗？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

债券爆雷对银行理财产品有影响吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

债券有很多种，要看具体是哪类债券暴雷，才可以做出是否对银行理财产品有影响的判断。




一般的银行理财产品，会有比较大比例的配置债券，这类债券风险较低，比如国债、低风险政府债、其他金融债、高评级企业债，这些债券违约暴雷的可能性不大，即便不小心踩到一只，因为投资的分散程度比较高，对于债券的影响并不大。




最近包商银行减记“2015包行二级债”，本金65亿元，利息5.86亿元，不予支付。说白一点就是这部分二级债包商银行一分都不还了。有些人就会担忧自己的理财产品是不是也会出问题。




这里小黑可以明确答复你，并不会影响到你的理财产品。因为银行贷款需要一定比例的资本金，而银行发的二级债就是用来补充资本金的，这类债券一般都是金融机构，比如银行、保险等公司进行购买，理财产品是不会购买这类二级债的，所以这个二级债暴雷对于银行理财产品是不构成银行的。




至于理财产品经常配置的那些低风险的债券，因为风险较低，暴雷的可能性并不大，什么时候听说过国债会暴雷吗？所以说银行理财产品在配置低风险债券的前提下，债券暴雷对于理财产品的影响基本可以排除。




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回答于 2019-09-11 08:43:50

只要不是系统性的风险，对银行理财产品的影响还是很小的。

按照金融系统的逻辑，大致可以从以下三方面看债券爆雷对银行理财产品的影响：

对银行子公司理财产品的影响







在不考虑关联性的基础上，假设银行子公司的理财产品是独立的。那么，只要理财产品中没有配置爆雷债券，对理财产品的收益就不会产生影响。

或者只是配置少部分，其他产品的收益能覆盖掉风险，那么只是减少银行盈利，而不会造成违约。

如果确实踩雷了，那么银行为了维护自身声誉，有可能会直接垫付，不影响低风险产品的收益率。

因此，对于银行子公司发行的理财产品，只要爆雷的不是系统性风险，传导到银行这边的风险已经被分散，基本处于风过无痕状态。

对银行代销产品的影响







银行为了提高利润，现在大力发展通道业务。客户最常接触到的就是银行代销理财产品，这些理财产品大部分是公募基金、信托、资管等金融产品。这类产品中，就有可能会引发风险。

假如这些金融机构的产品配置了较大份额的垃圾债券，在债券爆雷的时候，很容易引发恐慌赎回，那么价格可能会持续下跌。如果这些债券到期无法兑付，那么相应产品的兑付就会出现风险。而对于此类产品而言，银行只是代销，不会承担风险，靠金融机构自身可能也无法化解，就会产生违约。

比如10月份工行代销鹏华基金的一款资管产品，虽然收益率仅4.1%，但到期却无法兑付，就有可能是配置的部分产品出现了违约。

对市场流动性的影响







最近发生的永煤控股、天齐锂业 、成龙建设债券违约事件，就带来了市场情绪异动，引发债券市场大跌，对流动性产生了一定影响。幸好本周央行通过公开市场操作，向市场净投放2300亿，一定程度上缓和了债券市场波动。如果债券违约愈演愈烈，信用环境恶化，就有可能引发连锁反应，出现恐慌性赎回，市场流动性收紧，如果引发“钱荒”，那么短期就有可能大幅提高银行间隔夜拆借利率，理财产品收益上扬。

综上，债券市场的暴露目前只是局部风险，影响还是集中在债券市场内部。要传导到银行层面，一方面概率低，一方面通过化解后影响也会趋弱。因此，只要不引发系统性风险，对银行及银行理财产品的影响还是很小的。

回答于 2019-09-11 08:43:50

个人感觉没啥影响，左手倒右手呗，都是国企，都属于国家的。不过应该违约美元债，不还钱给美国，但是国内的债还是需要还的，如果不还那就是左手倒右手，都是国企，银行也是国企，那就是参照渤钢处理呗，不过同样是国企还是坚持不受理起诉，银行绝不能上关注，顶多象征性债转股，给点参股权呗！