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期权高风险体现在哪?
期权,风险,收益期权高风险体现在哪?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
期权高风险体现在哪?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
一是有杠杆。任何东西一旦有杠杆,就是高风险,因为资产价格变动不大,也会带来巨大亏损。看起来买期权损失有限,但也不排除买的期权到期全都没法行权最后血本无归。
二是期权可以卖出。卖期权的风险更加高,因为理论上是亏损无限的,尤其卖出看涨期权,资产价格一直涨,卖方资产就一直亏。
回答于 2019-09-11 08:43:50
在交易市场里面,风险和收益是成正比的。
在期权也不例外。不过好在一点,由于期权交易存在四个交易方向,可以通过不同的策略组合,完全可计算出自己的最大收益和最大亏损是多少。
如果只是单纯的做单腿策略,完全不顾风险敞口的话,风险自然会被无限放大。
比如《黑天鹅》的作者塔勒布,长期押注市场不可能发生的情况(黑天鹅)的巨灾保险期权策略,其实就是极度虚值的看跌期权。在2008年金融危机之际狂赚美股下跌带来的收益。
但是在得到高收益之前,由于长期押注极度虚值的看跌期权,很长一段时间,合约都是直接作废的,这就是存在的高风险。不过,这部分资金占总资金的比例非常之小。相对来讲,对于仓位本身其实风险也不算很大。
回答于 2019-09-11 08:43:50
除了方向性的风险外,当行情剧烈波动时,gamma将使你持有的仓位曝险快速增加,而波动率也快速上升下降也使持仓净值迅速变化。另外,快到期时时间价值损失速度加快、到期日当日持有卖方仓位行权价离现货价格很近而有大头针风险。
许多投资人不了解等多种原因,使得期权的赚赔速度更快,比其它任何的品种有过之而无不及,而这也是其魅力所在。
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