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你怎么看有消息称证监会已经向商业银行发券商拍照?
券商,银行,牌照你怎么看有消息称证监会已经向商业银行发券商拍照?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
你怎么看有消息称证监会已经向商业银行发券商拍照?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
这个消息应该利好银行股,短期利空券商股。但往深处想想,此消息又可以完全淡化处理。
因为有银行早已涉足证券业,比如招商银行的招商证券等,也一直有券商在做着银行的业务,比如券商向客户提供的融资交易业务,证券投资者可谓是天然的优质客户源,利率差可观,几无坏账呆账风险。正因为银行与券商之间业务已经有了很大部分的同质化交叉,所以具体到每一家银行和券商,决定其未来发展的还是它的市场占有率,全方位服务和客户端的开发与培养。当然,作为商业银行来讲,拿到一个新业务的市场准入牌照,对于其开拓新的利润增长点,还是有很大帮助的。但由于它们一直都是在银行存款、放贷、担保等传统业务深耕,即使拥有了券商牌照,想一下子在竞争激烈、专业性强的投顾和上市公司保荐方面分一杯羹,困难无疑也是非常大的。
所以说,对银行和券商股来说,消息刺激只是一时的,会渐渐淡化,并根据各家银行和券商的经营情况逐步走出分化行情,一荣俱荣一损俱损的情况在以后的A股市场将很难再看到。
回答于 2019-09-11 08:43:50
传证监会要给商业银行发放券商牌照,此消息一出就上了热搜,很多分析人士次消息堪称金融行业的一次重大改革,纷纷讨论此政策会对金融行业造成的影响,甚至对银行业和证券业构成重大影响,也讨论此消息会对A股市场造成什么影响,特别是银行构成利好,银行的上涨能否推动股市的上涨,很多人不懂,为什么的证监会给券商发放牌照看似和普通的一件事,会引起市场那么的反应,下面我们就来重点讲解下中国金融机构在经营跟国外的不同,此次金融改革对于我国金融发展的影响和表达出管理层的意愿,和中国金融行情目前发展的现状,我们就围绕这些问题展开讨论。
我国金融行业的经营情况
我国金融行业是实行的分业经营,跟欧美一些发达国家存在很大的差别,比如我们大家属于的高盛,摩根史丹利等都是属于混合经营,混合经营意思是,一家金融机构可以从业多项金融业务,比如一家公司可以同时经营银行业务,证券业务,保险业务,但在我国的这是法规明令禁止的,比如银行机构只能从事银行业务,不能涉及证券业务和保险业务。
这时候很多人会感到疑惑,在实现生活中我们会发现很多集团型公司既然从事证券,也从事银行和保险,最为典型的就是平安,比如有平安保险,平安银行,平安证券,而且这都属于一家公司啊,在现实中确实存在这类很多案例。
但是法律法规规定同集团下的子公司或者分公司可以从事金融业的多个领域,但是在经营上必须要相对独立,相互分开,不能出现混合经营的情况,在财务报表也需要分开核算,并且在资源上也不能相互融合使用,比如保险获得保费资金,不能用用于银行的房贷,证券的自营盘资金也不能用于银行放贷和保险理赔资金等。
银行也不能用客户的存款自己用于高风险的投资等,所以在资金的使用情况下也是相互独立的,各自做好各自领域的事情就行,银行主要是利用现在社会上的资金资源,实行的资金的融通,以控制风险为主,保护的客户资金的安全,而券商的一些高风险的理财产品,很多产品的是追求高风险和高收益的,符合的客户群体存在很大的差别,所以管理层担心一旦出现混合经营的情况会触发很多系统性风险,不可测因素大大增加,所以银行一般是不拥有券商牌照和保险牌照的,但在实现生活中的我们也会接触到一些银行从事了证券业务和保险业务,比如让我们购买一些中高风险的理财产品和保险产品,这是为什么呢。
出现这种情况最主要的原因是,由于银行的客户基础较好和基数较多,因为我国居民都有存款的习惯,银行从事证券,保险业务,属于代理业务,很多都属于同集团的分公司和子公司,喜欢客户资源共享,所以的银行才会出现推销理财产品和保险产品,但客户的资金的不进入银行财务报表中,客户购买产品的资金也不由银行管理,而是由相对应的证券机构和保险机构管理,所有资金也是流通其对应的金融机构,那我国为什么要实行分业经营呢,不直接跟一些欧美国家实施混合经营呢,主要存在以下几点原因:
第一,我国金融行业起步较晚,各项制度尚不完善,证券行业和保险行业起步更晚,担心混合经营下会出现互相占用资金的现象,触发一些金融风险和系统性风险。
第二,保障客户的资金安全,特别是银行存款资金基数较大,防止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。
第三,避免出现综合性大型金融机构出现内部恶意竞争的情况,各项制度不成熟很难一次性完美处理后各行业的问题,不利于金融行业的发展。
但随着中国金融行业逐步发展,并且逐步实施金融开放,如果再次实施分业经营的话不利用金融行情的长期发展,比如我们经常接触的一些国际知名投行,高盛、“大摩”、“小摩”证券投行业务只是其一项业务,下面我们重点讲解下证监会给商业发放券商牌照的目的,和管理层的具体想法和意愿。
给商业银行发放券商牌照的意义
此时给券商发放牌照意义重大,是我国的金融行业的一次伟大变革,表明国家重点发展金融行业的信心,本身金融行业存在的最大目的就是给实体经济服务的,比如在疫情的影响下,全球经济发展受到重挫,管理层让金融机构让利1.5万亿,助力实体经济的发展,所以此时的金融行业的变革,管理层也希望金融行业能够带动实体经济的发展和促进实体行业的恢复,其存在很多积极意义,下面我们就分类讨论其重要意义:
第一,管理层有意打造中国“航母型”券商,去年就传出消息说管理层要大力发展头部券商,因为目前我国证券行业的竞争力的远不如一些欧美发达国家,目前证券行业龙头中信证券,目前市值才2000亿元左右,甚至市场前段时间也在疯狂讨论中信证券和中信建投合并的事件,如果再次按照的分业经营的模式,龙头券商也很难出现高速发展的情况,目前市场上一些券商发展受阻,龙头券商发展也出现放缓的情况,这几年中信证券的业绩也并无出现大幅度增长的情况,而且还是完全依托A股整体行情,市场行情好业绩改善,市场行情较差业绩出现下滑的情况,对于经纪业务依赖性过大,特别是一些的小型券商特别明显,资本市场的快速发展,目前的A股总市值已经在全球数一数二了,如果没有大型的投行类公司,很难促进资本市场的发展。
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