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股票一般要拿多久才容易实现价值投资?
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发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
1)主要是指个股的业绩要稳定,不能连续亏损或者时亏时赢,面临退市的风险;
2)公司的主营产品必须保持竞争力,在未来长期的过程之中可以提供稳定收益;
3)公司的负债必须在合理的范围之内(30%~60%),资金流充沛,能够抵抗意外;
4)没有违规交易,内幕交易等系统性风险;
3、能力圈不能有问题;
所谓的能力圈就是自己的认知,就是不要跨界。巴菲特一直告诉我们,在投资的世界里,能力圈的大小并不重要,清楚自己的能力圈边界才是至关重要的。
就好比,巴菲特为什么之前不碰科技股,不重仓参与?因为他之前根本不懂。
那么,对于普通投资者也是如此,不碰自己不熟悉的领域和板块,以及概念,就是一个能力圈内的安全行为,反之则是风险。
4、投资的行为不能有问题;
不要盲目短线投机;
不要借钱炒股,要闲钱投资;
要知行合一,不要听消息炒股;
不要情绪化交易;
综上,价值投资的核心就是安全和滚雪球,安全做到了,滚雪球就是必然的结果。你可以慢慢体会这句话的意思。
为什么许多人会误解价值投资?如何做好价值投资?
看完上面你就会理解什么是价值投资,它的核心又是什么。那么再来解释问题就很容易了。
第一个误区:价值投资不看价格!
价值投资是不看价格的,价值投资并不是价格投资,但许多人却错误的认为价值=价格。股价高就是低价值,股价低就是高价值。
就好比,许多人认为100元的价格是高价格,就是高风险,不能碰。
而2元的价格就是低价格,就是低估值,低风险,可以买。
这其实就是错误的理解了价值投资!
就好比贵州茅台这只股票。
在低估的时候,茅台的股价还有100多元(复权),但是依然属于低估,应该买入;
而在茅台的股价涨到了300~500元的时候,其实只是处于一个合理的估值范围,其实可以卖出,也可以持有;
但是在茅台的股价涨到了1000元~1500元的时候,处于了一个高估,这就是风险;
回头来看,你会发现,和股价有干系吗?
没关系,说一个现象你就会明白了。在2018年年头的时候,茅台的估值处于高位,股价在500~700元,这个时候是高估高风险。
而在2018年年底,茅台的估值回到了合理范围附近,这个时候的股价位500~650元左右,这里却谈不上风险。
所以,价值和股价没关系,它只和估值有关。而散户则喜欢用股价高低来判断价值高低,这显然是错的!
第二个误区:时间越长越容易实现价值投资?(问题股票一般要拿多久才容易实现价值投资?)
太片面了。时间是从各地股变为高估的一个利器,但是和长短没关系。
我碰到过有些人运气非常好,在低估的时候买入,过了1-2个星期股价就出现了主升浪,甚至估值变得非常高。这个时候在高估的时候获利了结,其实就是做好了一轮价值投资。
但有些人运气可能差了一些,低估时候买入,过了2-3年,甚至3-5年才达到一个高估,那么这也是价值投资。
和时间有关!但并不是越长越好。举几个反面例子你就明白了:
1、中国石油!
为什么持续长期持有,永远无法达到盈利?因为刚开始买入的时候处于历史估值的高位,而且股价透支太多空间,公司的盈利无法跟上,导致了估值一路下滑。所以,长期持有,你自然赚不到钱,因为你买在了山顶!
2、基本面变差的个股,或者退市的个股,长期持有只会让你亏损越来越严重,甚至面临退市的结果。这就是价值投资的核心没有遵守导致的结果。
3、牛市高位接盘,一路死扛到熊市,看似4-5年的时间,但是没有盈利。还是一个问题,方向错了,因为你在高估的时候买入了,一路持有到低估,怎么能算价值投资呢?
所以,错误的根源在于没有理解价值投资,或者没有做到价值投资!!
结论:股票一般要拿多久才容易实现价值投资?
综上,你会发现,问题的本质就是,如果你买入的条件是在低估,是在基本面好的市场和个股的情况下,那么时候时候估值从低估变为了高估,就是实现了价值,你获利了结了,就是价值投资的成功。
获利没有了结,估值又从高估回到了低估,你又没赚钱或者亏钱了,那就是享受了一次价值过山车,却没有做到一次成功的价值投资!
理解了不?
伟大的巴菲特说过,价值投资很简单,但也并不容易!简单的是理解,难的是做到!
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回答于 2019-09-11 08:43:50
股票拿多久,才容易实现价值投资,这是一个很好的问题,通过我的回答,与大家分享价值投资的核心和规律,希望帮助大家掌握价值投资的本质。
一,持股多久,才是价值投资呢?
价值投资,与持有股票的时间,确实有很大的关系。按照我在过去股票投资21年的实战经历,我认为价值投资的持股时间至少是一年以上,真正纯粹的价值投资是三年以上,甚至很多投资大师认为,如果持有伟大的企业,可以永远不卖出,可以持有一辈子。
虽然,价值投资需要充分的时间,持有股票才是价值投资,但是,如果持有股票的基本面和价值发生变化,公司业绩将变坏,或者公司出现重大风险以及不确定性的时候,也是需要卖出这类股票。不要因为持有时间短,为了坚持价值投资,而不做出调整和卖出选择,这样的价值投资属于刻舟求剑,也是假的价值投资。
二,价值投资的根本不是持有时间,而是持有公司的投资价值。
价值投资,顾名思义,关键是投资有价值的公司。如何判断公司的价值呢?什么是上市公司的价值呢?
价值投资认为,买的不是股票,而是买的是股票代表的上市公司。上市公司的价值,表现在公司业绩,业绩指标是主营业务收入、毛利率、净利润率、净利润、主营收入增长率、净利润增长率。
主营业务收入,需要能够持续实现20%以上的增长,净利润也需要实现持续20%以上的增长,这样的增长说明是投资价值;净利润率,一般情况下,需要在20%左右,除非是规模取胜的公司,净利润率在5%以上也不错。
价值投资,特别关注上市公司的行业发展和行业地位,需要选择好行业,选择好行业的龙头企业,这样选出的上市公司就是价值投资的选股方法。好行业,可以理解为朝阳行业,能够持续五年以上的高成长行业。行业的龙头企业,则是行业的前三名企业,最好选择第一名的企业。
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