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股票一般要拿多久才容易实现价值投资?
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发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
问题补充:
股票一般要拿多久才容易实现价值投资?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
股票一般要拿多久才容易实现价值投资?其实这个问题的理解上有很大的偏差,价值投资确实是一种长线投资,需要持股的时间相对较长,因为价值投资一般注重的是上市公司的成长性和价值空间,而这种成长性和价值空间需要时间来体现,也需要价格的缓慢攀升为基准,要想实现这些目标,都需要长周期的持股,但其实价值投资也是个空间概念,长周期持股只是一个交易的维度,并不是价值投资的全部。
比如一个公司今年的成长空间和机遇都非常好,公司的发展处于快车道,在这一年之内股价呈现出快速的拉升,这个时候在临近股价顶端的时候,你就要考虑出局,而不能因为遵循价值投资理论,而不管不顾的持股。因为A股市场从本质上来说,依然是情绪化比较严重的投资渠道,如果你持股的时间过长,这个股价已经严重的透支了价值空间,那么这支股票的价格就会出现大幅的波动,你的交易就会坐过山车,涨的时候获得50%的收益,跌的时候吃掉40%的收益,来回的震荡让你痛苦不堪,所以说即便是价值投资,除了时间维度,还要有一个空间维度,只要达到了这个空间维度,时间也要服从空间的选择,而不能一根筋似的长期持股。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
价值投资并不是拿的时间越久越好,并不是说,我拿一只股票十年八年就是价值投资了,三年五年就不是价值投资了,甚至说,拿个五天八天也是价值投资。
并不是说像巴菲特一样,巴菲特由于是资金量大,巴菲特等于是开了一辆航母,自然资金布局回本盈利拉的周期都比较长。而一般投资者,几十万,几百万,根本没必要耗个十年八年。
要我看,一只股票酝酿几年几个月,而真正上涨就那么几天,所以抓住一只股票的主升浪才是关键。剧情的发展分为开端发展高潮结局,其实股票也是一样,要抓住高潮部分,你的利润才能飞快的增长。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
价值投资不是根据时间来决定输赢的,看的是你是否理解,以及是否做到。
并且,价值投资里也是分等级的:
有的人理解和做到的价值投资是白银;
有的人理解和做到的价值投资是黄金;
有的人理解和价值投资做到的是王者。
这就像什么?就像你弹钢琴,同样的一台钢琴,有些人可以弹出演奏级的视听盛宴,有些人只能够弹出普通的旋律。说白了,这还是和自己的认知、平时的磨练有关的,价值投资也是如此。
(花几分钟一步一步看完我下面的叙述,你就会知道问题的答案,一定要耐心,对你受益匪浅!)
什么是价值投资?
所谓的价值投资就是以价值作为判断买入和卖出的指标,而以买卖作为一种投资的行为。
两者是需要分开理解和执行的,但是却有需要紧密联系在一起,才能够达到价值投资的成功。
而价值是以估值来确认的,低估就是高价值,高估就是低价值,低估的时候该买入,高估的时候应该卖出,就那么简单。
但是估值的判断方式有许多种,每一种都有自己的利弊,就看你喜欢哪一个了。
就好比,有人喜欢用手机追剧,有人喜欢有电视追剧,有人希望用电脑追剧,都有利弊,就看个人喜好和个人的适应了。
就好比我,我就喜欢用滚动市盈率TTM去判断价值。
我们可以以一只个股市盈率TTM的中位数作为参考的标准,中位数上下30%作为合理,下方20%以及上方20%作为风险和机会,越靠近,代表着越应该卖出和买入。
那么,用估值判断好价值之后,我们就需要执行买卖操作。简单的说就是耐心等待低估的时候才开始买入,而在高估的时候才考虑卖出,这就是投资的行为,与估值判断结合起来就是价值投资。
当然了,这样的判断也是有弊端的 ,就是一定是需要业绩稳定盈利的,如果业绩无法达到稳定盈利,那么参考的价值就会全无。
因为市盈率TTM会出现极大的波动,产生一种极端化或者离散性非常强的结果。(如下图所示)
价值投资的核心是什么?
安全和滚雪球的复利!
安全是第一个重要条件,这个条件不达成,就别谈后面的滚雪球复利了。同样的,如果你做好了安全和风险的控制,后面的复利其实又是一个必然的结果。
就好比你想要跳伞,前提条件是什么?
是飞机不能有问题,你的跳伞包不能有问题,你的跳伞能力不能有问题,以及天气不能有问题。
只要其中一个有问题,你的跳伞都会以“悲剧”收场。
但是如果你做好了所有的检查和准备,那跳伞平安落地,就是一件必然的结果。
价值投资也是如此,并且从从安全的角度来说,对应的就是:
1、市场不能有问题;
指的是,市场必须长期健康存在,以及市场需要在一个有效的规律中运行。如果你的市场都不能保持“持续经营”,那么,价值投资也就不复存在。(目前大部分的国家都可以满足这个条件)
这就好比你开着兰博基尼必须在平台的路面或者赛道上才能正常行驶吧?如果换车山路,可能这辆车就报废了,甚至无法正常上路。安全的市场也就像这个比喻里的安全赛道!
投资者想要做价值投资,就必须在安全的市场里进行,否则容易“翻车”,无法正常进行。
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