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债券基金该定投，还是一次性买入，什么时间买入最合理呢？

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

纯债基金投资时机主要是在经济衰退的阶段，此时GDP增速和CPI都下滑，政府会采用宽松的货币政策，一般会采取降息的方式来刺激经济，利率下降债券价格会上涨，此时手中的债券基金净值就会上涨。

2. 二级债基，主要有80%资金用于投资债券，还有20%投资股票。因为持有部分股票会比单纯投资债券波动性更大，因此二级债基的风险和预期收益相对纯债基金会更高一些。一般来看二级债年化收益率约6%-8%。波动大概在5%-10%以内，适合投资1-2年的时间长度。

二级债比较好的投资时机是股票低估且债券也低估的时候，可以观察十年期国债收益率来到3.5%以上。




3.可转债基金，主要投资于可转换债券的基金。可转债可以根据一定的条件将债券转换成股票，因此可转债的股性强，价格跟股市密切相关，风险是债券型基金中最高的。一般来看可转债基金的投资时机是在牛市启动之前，也就是可转债价格位于底部的时候，因为牛市来临时股票价个会上涨，可转债投资人此时愿意牺牲可转债票息去赚取股票上涨的价差，因此在经济拐点来临之前进行布局，未来就会获得不错的收益。




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债券投资的误区：

在投资市场中很多人经常会说债券和股票是负相关的资产，股票涨债券跌，股票跌债券涨，但是这需要看看是哪一种债券，投资前必须清楚明白债券的种类，避免因为误区而遭受损失，例如债券中的信用债主要投资于企业，跟企业本身以及股市的相关性是很大的，在海外一般称之为高收益债，若信用等级更低的话就属于垃圾债，这类公司在景气好的时候能赚钱，能够依约支付票息，但是景气不好的时候就容易倒闭违约，2008年全球金融风暴的时候，海外股票基金下跌了50%，这类高收益债券基金也下跌了30%，甚至有些时候会呈现股债双杀的情况，投资时还是要看当前的环境做好相对应的策略。

对于一般稳健的投资人来说，投资债券的目的就是希望资金比较安全且有较好的收益，投资时可以选择纯债基金为主，在景气转换的阶段再适当配置一些二级债。

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总结：

投资债券基金原则上还是以中长期持有为主

1、利率高位买入，利率低位卖出；

2、出现浮亏不用怕，加仓摊薄成本。

一般来说利率高低的判断，投资人可以参考十年期国债利率，当十年期国债利率高于3.5%时属于高位，建议投资长债基金；当十年期国债利率低于3.5%时属于低位，建议投资短债基金。投资过程中遇到净值下跌时可以暂时忽略，长期来看债券下跌后都是可以涨回来获得不错的收益。

回答于 2019-09-11 08:43:50

根据债券基金的种类不同，可以采取一次性买入、分批买入或者定投方式。

先说债券基金的分类

债券基金，大体上可以分为纯债基金、混合型债基、可转债基金。

一般而言，纯债基金年化收益5~8%左右，但是它的波动性比较小，一般情况下回撤不会超过0.5~2%，极端情况下才会超过5%。混合型债基和可转债基金，年化收益波动性稍为大一些，跟基金经理的管理水平有很大关系，有的基金年收益超过20%、回撤超过20%都很正常。

再说适合不同类型债券基金的投资方式

定投是一种分散风险、摊低成本的投资方式，适合于具有波动性规律的投资对象，要求资产价格跌下去之后一定能够涨回来，而且波动性越大定投效果越好。

例如，我们经常讲的沪深300、中证500、创业板等宽基指数基金，其波动性就具有周期性波动规律，是非常适合普通投资者定投的对象。下图为按月定投沪深300指数基金、投资期12~120个月的年化收益率曲线。

①投资纯债基金。

由于纯债基金波动性小，并不太适合采取定投方式。

但是，投资于纯债基金的很大一部分人，属于极端风险厌恶型投资者，见不得大幅亏损的情况。如果投资时点不佳，发生像今年5月上旬以来的回撤，亏损超过2%怎么办呢？

对于这批投资者而言，也可以采取分批买入、按月定投的方式，或者亏损超过2%则适当补仓，以达到降低回撤幅度的效果，提升投资体验。

②投资混合债基和可转债基金。

混合债基，根据基金经理的管理能力以及基金资产中股票的波动性大小，如果长期历史表现波动性比较小的话，也不适合定投，可以参考上述投资纯债基金的方式操作。

混合型债基和可转债基金，如果根据其长期历史表现看波动性比较大，那么采取定投的方式就是比较合理的。因为，波动性大的债基，其实是资产中的股票波动性比较大。所谓定投债基，其实本质上是定投股基，只不过平均而言债基的波动性比股基要小一点，定投效果要差一点而已。

总而言之，对于债券基金而言，一次性买入、分批买入或者定投，关键点都在于判断债市行情，避免买在高点。只要债市行情向上、买在低点或者相对不高的区域，投资债券基金风险低于股票基金，收益也低于股票基金，但实现盈利的概率还是比较大的。

最后一点，关于纯债基金的买入时机，可以参考十年期国债收益率数据。一般该参数大于3.5%时，就是比较理想的时机。

回答于 2019-09-11 08:43:50

一次性买入

回答于 2019-09-11 08:43:50

看下我这周的债基文章，就有答案了

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