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在股市反弹时，应该选贝塔值高的股票，还是低贝塔值股票？
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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
在股市反弹时，应该选贝塔值高的股票，还是低贝塔值股票？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
在股票炒股的过程中，很多人都是亏损大于盈利，但是也存在少数人他们能够获得比较稳定的盈利，主要原因在于除了消息灵通外还有各项指标的分析。而贝塔值也是很多人用来衡量股票是否合适介入的一个指标，那么在股市反弹是，应该选择高贝塔值股票还是低贝塔值股票呢？
01什么是贝塔值？
贝塔值是统计学中的一个概念，后来被股票分析师引入股票市场，用来衡量一只股票（或股票型基金）相对于整个股市（市场）的波动情况，是一种风险指数，被用于评估股票系统性风险。
①贝塔值的计算
贝塔值的计算使用的是回归法计算，其计算公式为：
②贝塔值的含义
贝塔值采用回归法进行计算，一般情况下将市场风险认作为贝塔值1，那么我们就可以通过股票贝塔值来预测一下股票的波动情况。
当贝塔值大于1时，说明这只股票波动比市场波动性要高；
当贝塔值小于1时，说明这只股票波动比市场波动性要低；
02贝塔值的实际应用
以上证指数为例，若上证指数代表整个市场，贝塔值为1，某一只股票跟随大盘变动而变动。
若该股票与大盘指数涨幅一致正相关，那么这只股票的贝塔值也为1；
若大盘指数涨幅两倍于该股票，则该股票的贝塔值为0.5；
以上是正相关的案例，也会呈现出负相关的情况。例如：大盘指数上涨5%，而某只股票下跌幅度为5%，那么这只股票的贝塔值为-1。
那么通过贝塔值与大盘的预期走势就能在一定程度上预测出那些股票将会大涨或者是哪些股票涨幅很小甚至是下跌的情况，能在股票的选择上规避很多风险。
03股市反弹选何种股票
贝塔值被专业股票分析师及投资顾问用来分析股票的风险，将高贝塔值的股票认作为高风险股票，低贝塔值的股票认作低风险股票。
在股市反弹时，市场行情是好转向上突破的，这个时候贝塔值高的股票涨幅更胜于大盘指数，低贝塔值股票涨幅则不如大盘指数。
这种时候，既然能确定大盘的走势是向上的，如果单纯从贝塔值来分析并选择股票，为了挣取更高的收益，那么肯定选择高贝塔值的股票，因为它的涨幅要比大盘更高。
拓展一下可以知道当投资者预测熊市即将到来或者是出现大幅度的回调时，就应该尽量选择撤出资金或者是选择低贝塔值的股票来规避风险。
温馨提示：股票市场行情变动莫测，贝塔值毕竟是使用历史数据计算出来的，单一从贝塔值来分析股票的风险是不太妥当的，还需要综合其他的工具来进行股票的分析，避免出现大幅度亏损。
综上：相对来说，在确定大盘会反弹的时候，高贝塔值股票能挣取的收益要远远超过低贝塔值股票，所以选择高贝塔值股票（单纯用贝塔值分析股票有风险，建议结合其他工具共同分析）
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回答于 2019-09-11 08:43:50
“股市反弹时”，这是个非常模糊的背景，如果非要在这么模糊的背景下回答问题的话，那答案是高beta值的股票。
但是，在这个粗糙的答案的背后还有很多让你得不到预期收益的影响因素需要考虑进去。
首先，回顾一下什么是贝塔（beta）值。beta值可以理解为股票和指数同步的那一部分波动相对于指数的波动的比例。简单的说，一只beta值为3的股票在指数上涨1%的同时它和指数同步的那一部分会上涨3%，一只beta值为0.5的股票则只有0.5%。在其他影响因素可以忽略的前提下，自然选择高beta值的股票。
接下来我们聊聊有哪些影响因素可能让你的“算盘”落空。
一，beta值的计算用的是历史数据。
没有任何理论支撑“未来beta值等于历史beta值”这样的论断。所以历史beta值为3的股票在这一波股市反弹时只有0.5，而历史beta值为0.5的可能变成了3，这时候“算盘”落空了。另外对于历史数据的时间选择也会影响数值的大限，比如用一年，用三年，都能算出beta值来，而且很可能不同。但是没有任何理论告诉你是一年更好还是三年更好。
二，beta值仅能部分解释一只股票的波动。
在上面的解释里，我强调了“同步”的那一部分，既然有同步的部分那就有不同步的部分，不同步的波动来源因个股自身的特征而异，并且也是随着时间推移而“飘忽不定”的。有的时候不同步的波动占一只股票全部波动的比例非常高，换句话说，它的走势可能和指数毫无关系，再换句话，它无所谓股市反弹不反弹，它有它独立的行情。这种情况下，“算盘”又落空了。
三，还有更好的办法吗？
知道一只股票的beta值非常容易，有定义非常明确的公式可以使用。要知道股市会否反弹要非常之难，恐怕可以排到股票投资者最想掌握的技能排行榜的前三位。万一提问者有幸掌握了这么一项技能的话，我建议你换一个思路，不要依靠买高beta值的股票来获取收益，太不保险了，我建议你买入股指期货或者股指期权，这两者可以提供杠杆功能，具体使用多高的杠杆可以通过仓位控制来调整。这样的话，“算盘”就不会落空了。
回答于 2019-09-11 08:43:50
1、 什么是贝塔值？
定义：是用来量化个别投资工具相对于整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分开来。也常常被称作“贝塔系数”。
2、 贝塔值和收益的关系
正常情况下，贝塔值越高，潜在风险越高，投资收益率越高；贝塔值越低，潜在风险越低，相应地投资收益也越低。
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