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为什么美元在加印的情况下相对其它货币还升值?
美元,美国,货币为什么美元在加印的情况下相对其它货币还升值?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
大家看出来了吧,央行的这些美元是替大家保管的,不是它自己的。但是央行可以拿去投资,就跟所有银行一样,拿着别人的存款去投资赚钱,将来再还回去。
但是该投资啥呢?最好是买港口,码头,飞机场,高科技等等,但是这些东西很多国家是有限制的,禁止你购买,比如2008年金融危机,法国人倒了霉,跑来中国寻求援助,但是中国提出要它拿自己的高科技来交换,法国人立刻扭头就走,为啥呢?
他们又不傻,现在技术停滞,西方那些技术是他们躺着过日子的最后堡垒,如果被中国人拿走了,他们的好日子也就到头了,所以法国人宁愿忍受失业和通货膨胀的痛苦,也不把技术卖给中国。
其他国家也都差不多,2008年美国都成那样了,中资想去购买一些美国的关键核心资产,也被挡了,这就很不“自由市场”了,但是西方其实并没有中国这么纠结这些观念。
此外港口码头什么的,也是困难重重,国外很多港口码头宁愿赔钱都不卖,甚至不让你入股。
这个背景下,央行握着万亿级别的美元,该干啥?
只能是买点美债,美债尽管收益率不高,但是也比躺在央行账户上挂着强,相当于“用没有收益的收据来换点有收益的收据”。
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美国国债到底是个啥?
我们一直在说,美国这个国家是建立在国债上的国家,美国还没建国,就有了国债,美国独立战争就是借钱打的,向法国国王路易十六借钱,后来美国革命成功了,法国国王还不上资本家的钱,爆发了革命,国王夫妇脑袋被剁掉了。
美国独立战争一结束,美国人就急吼吼想赖账,欠钱太多还不上,而且美国国父杰斐逊说一些奸商囤积国债,如果兑付,他们就赚大了,坚决不能给奸商机会。
但是另一个国父汉密尔顿同志的目光穿越了历史迷雾,一眼看了上百年,他的意思很清楚,还不上也得还,你可以慢慢还,或者借新债还旧债,但是一定要还,如果不还,今后就借不到钱了,下次美国发生危机,如果筹不到钱,美国一建国就得死。
而且他举了英国的例子,他说英国对外战争的钱全是借的,没有一次是自己出钱打,英国平时做事没底线,但是借债还钱这事从不打马虎眼,所以它借钱向来都很利索,甚至对荷兰的战争融资一大部分是荷兰资本家出的,因为大家都知道英国不赖账,每次战争之前都会发售国家公债筹集战争经费,大家都争相购买,不是因为爱国,资本家没有国,只是因为英国从不违约。
大家都被汉密尔顿说服了,建国后他去做了美国第一任财政部长,脑袋被印在了美国钞票上,汉密尔顿很早就死了,所以头像非常年轻,不像其他国父们,大部分形象不佳:
汉密尔顿当上财政部长之后,成功地把国债这事落实了下去,美国国债制度也成了美国最坚定的基石。后来美国基本上每次碰上麻烦,都要大规模发债解决,甚至购买路易斯安娜州,也是从巴林银行那里借的钱:
大家看到了,从独立战争,到南北战争,再到两次世界大战,金融危机,每次混不下去,就发国债救急。值得注意的是,大家注意下1980年到1990年那个区间,美债一直在狂涨,这又发生什么了?
对,那段时间是里根时期,里根要减税搞小政府,却在他任期发了1.6万亿美元国债,超过200年的总和(上图那是个比重图,不是总量图),他确实减税了,然后美国政府借钱大把地花钱,搞国家项目,大幅增加国防开支,太空计划,能源开发等等。
现在的川普也一样,老川花钱更厉害,还减税,上台后迅速债台高筑,下图是美国历届总统的国债数量,目测老川应该是史上借钱最厉害的:
可以看出来,从里根开始,美国的国债就跟这段时间各国的疫情似的,突然就炸了,还记得那个图吧:
目测不久的将来,美帝会一直借旧债还新债,债务会很快突破天际。这就有个问题,如果哪天美帝连利息都还不上了,会发生啥?
破产!
破产给人的感觉是完蛋了,其实不是,中国没这个观念,西方国家破产非常常见,比如历史上西班牙帝国,哈布斯堡王朝,法国,俄国,都发生过多次破产,也就是欠的钱还不上了。
还不上就得承担责任,如果是个小国,很可能会被修理的很惨,比如阿根廷的军舰都被债主给拖走了。但是一般对大国没啥办法,你总不能去拖美国的航母吧?看不打断你的腿。
所以可以跟债主商量哪些钱先还,哪些钱打折还等等。
但这不是问题的关键,问题的关键是:美国国债两百年不违约的神话也就破灭了。这个神话让美债有“零风险”一说,美国政府能以极低利率接到钱,神话破灭后就别想了。
说到这里大家也就明白了,如果违约中国国债,跟破产似的,美债两百年不违约神话也就破灭了,有点像你一诺千金,借钱都需要不打借条,后来有一次不要脸说话不算数,今后再也没这待遇了。
这种违约的结果也会落实到利息上,美国今后再也别想以极低利率借钱了。为了区区中国一万亿国债就把百年积累给毁了,除非美国人脑子被门夹了,否则几乎不可能。
不过这不是问题的全部,这个问题还要更深一些。
因为美债不仅仅是美债,如果大家觉的这玩意不可靠,美元价值也就成谜了。那他俩啥关系呢?
这个也不复杂,比如这次美帝面对股市暴跌,川普要给大家发钱度过危机,这个钱哪来的呢?只能是发债。
要先经过美国的两院批准(两院代表的是人民和大户),两院批准后,财政部会印一批债券出来,并且在公开市场上兜售。
有点像你写了个借条,并且写清楚了利息是多少,然后去大街上卖这个借条(也就是债券),如果有人愿意借你钱,钱给你,借条他拿走,美国政府这时候手里就有钱了。
谁会买借条呢?中国日本英国沙特这些手里有大量美元没地方用的国家会买,此外美国的很多基金,比如养老基金,共同基金,还有有钱人也会买,整体而言,美债的70%以上是美国国内的各个基金持有的,其他的海外持有。
不过最大头是美联储,美联储去印一笔钱,然后把借条拿回去放保险柜,大家经常说的美联储发行货币,就是这么发行出来的。美联储的保险柜里放着的不是大把大把的美元,而是国债和美国老百姓的按揭放贷,当然了,现在已经存电脑了,不会真搞个保险柜。
大家看出来了吧,美元和国债是一起的,如果美国违约国债,美元跟着一起掉坑里,从今往后,美元的信用也就没了,美国人的幸福时光也就结束了。
人和鸭子一样,容易把一生下来看到的东西当爹,以为是天经地义的,其实不是,美元的地位确立其实没多少年,比我爷爷差不多,七十来年。历史上这种全球货币变迁有过好几次,第一次是荷兰盾,后来英镑也有这个地位,最近几十年才轮到美元,英镑这种地位差不多持续了一百多年,目测美元挺不过第一个一百年,因为它一直在缓慢地贬值,也对于货币来说,这就是自我毁灭。
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