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全球金融市场纷纷熔断,该如何理解巴菲特也直呼活久见的当今世界局势?
美国,疫情,巴菲特全球金融市场纷纷熔断,该如何理解巴菲特也直呼活久见的当今世界局势?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
3月16日晚间,美股三大指数集体低开,本月第三次触发熔断。道指跌幅9.78%,跌超2200点,纳指跌6.12%,标普500指数跌8.14%触发熔断。全球经济熔断首当其冲的就是新冠肺炎疫情全球蔓延造成的。
一、疫情遍地
自去年12月中下旬以来的疫灾, 据世卫组织实时统计数据显示,全球新冠肺炎病例累计已超过16万,达到164837例。数据显示,截至欧洲中部时间16日0时(北京时间16日7时),全球新冠肺炎确诊病例累计达到164837例,死亡病例6470例,已报告病例的国家和地区达146个。
随着各国都宣布国家进入紧急事态,就连高高在上的美国在疫情面前也不得不低下高贵的头颅,美国目前有六个州,及包括旧金山,西雅图等许多城市,关闭所有公立学校。各国政府虽然极力安抚,但民众却开始陷入恐慌。连美国也出现了抢购潮,不仅抢口罩,更抢卫生纸,水,米等日用品,可见民众对疫灾的恐慌程度。美国近日更切断了大部分欧洲国家至美国的航运;美国总统宣布整个国家进入紧急状态,以应对日益扩大的疫情。
二、股市熔断
在股市崩盘前,国际油价暴跌30%,这仿佛为股市的暴跌点燃了导火索,创下自上世纪90年代初海湾战争以来的最大单日跌幅。疫情导致油价下跌,减产成为应对之策,但俄罗斯和欧佩克谈崩,沙特作为欧佩克领头羊随即大幅增产,意图以低油价打压俄罗斯,同时也将美国页岩油挤出市场。大幅减产也不符合俄罗斯自身利益,只能不顾损失果断迎战。
三十多年来的美国股市,此前真正触发熔断仅有1997年10月27日一次; 但美国股市这次一周中有二次熔断,由此可见美国正在遭受如何巨大的灾难。
随着科技,经济的交融,慢慢的形成你中有我我中有你的地球村,任何国家出现问题,全球都不能独善其身,从A股近期的走势大家应该能感同身受吧,综上所述,世界仍处在许多的不确定性及风险下,特别是美国和许多国家的股市仍有大幅下跌的可能性。希望并相信此次疫灾能在不太长的时间内得到控制并基本消除,从而解除一颗大的定时炸弹,使全球经济与金融市场回归稳定和正常状态。S
回答于 2019-09-11 08:43:50
时势造英雄,巴爷踏着美股牛市一路辉煌,然而市场不变的唯一是市场永远是变化的,这谁能说得清呢?指数即人心,人心是金,人心分分合合,局势起起伏伏。我们无法设定市场,只有不断的跟随市场的变化,让自己适应,这样才是进步的正途。
回答于 2019-09-11 08:43:50
未来股票价格会继续下跌几天,几周,几个月?这样的问题是不对的,因为这完全无法回答。因为之前提到,我们对此病毒完全无法判断,因此我们也无法判断市场会对其反应如何。我们知道近7个交易日市场下跌了13%。因此无论说未来7天市场会继续下跌13%或上涨13%,都毫无理由。因为投资人心理的变化会起更大的作用。(之所以说是更大的,因为随着事态的发展,投资人心理也会深受其影响,而事态如何发展我们完全无法预料,投资人预期是否已经反映到股价中也无法预料。)
聪明的投资应当永远考虑价格与价值之间的关系。换句话说,我关注的不是“市场是否继续下跌”,而是“市场下跌造成的资产定价是否正确,或者说,资产基于基本面的判断是被定价过高,还是过低?”我非常相信价格相对于价值的判断是长期投资的最可靠方法(也正是经过以上的讨论,你会发现对短期判断并没有任何帮助)
我要事先承认弄清楚公司的内在价值绝对不是意见简单或事先准备好的事情。尤其考虑到病毒影响会导致未来的世界会与以往的世界大有不同,价值的判断是否会难上加难?短期内,我不这样认为。我们应该知道新冠病毒不是1918年西班牙病毒的再次来袭(5亿人,1/3的全球人口受到感染,2-5千万致死,包括67.5万美国人(history.com) 。这个更像一个季节性的疾病,就像流感,我们已经受影响多年并且研制出疫苗,知道如何应对。每年的流感都会造成3-6万美国人致死。尽管流感非常严重,但不是不可控的危害。
因此,特别是当我们了解更多关于新冠病毒,并且研发出疫苗后,此次疫情不大可能出现永久的改变我们已有生活,改变我们认知的世界,改变商业并且无法对其价值进行评估的问题。(这仅仅是一个猜测,我们必须要进行一定的猜测)
美国股票市场从顶部下跌了13%,这是非常大的下跌。如果说美国的商业世界以及其现金流将比2月19日减少13%,那是非常惊人的。虽然这句话会让人感觉我认为现在市场是被低估的,但并非如此。如果过去市场是被高估的,那么现在仅仅是较少被高估;也可能是合理估值,甚至是低估的,但是并非如此。
我认为市场2周前是被或多或少高估的。这意味着今天,尽管短期商业会受损,当前价格更靠近其合理定价,但是不是低估。直接用数字说话,就是在下跌之前,标普500的PE值是19左右,比二战后的平均值高20%左右(用此平均值是否适用仍然备受争议)。因此,下跌13%后,你不得不说PE值离合理估值越来越近。(除非今年利润与与其相比差距很大)
买入?卖出?持有?我认为买入一些是可以的,因为股票更便宜了。但是全仓买入是毫无逻辑可言的,因为我们无法预知未来负面事件会如何。如果是我的话,我会搞清楚我会搞清楚你想要在市场到底部的时候,你能拿住多少,无论底部有多深,然后把这部分买入股票。股票也有可能一路上扬,你可能会庆幸你买了一些股票。或者股票一路下滑,你也可以手头留有现金,可以买入更多。这就是你接受你无法预知未来如何的时候, 你通常会做的事情。
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