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如何简单地理解对冲？
对冲,风险,收益如何简单地理解对冲？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
如何简单地理解对冲？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
您好，很高兴回答您这个问题。
首先解释一下什么是对冲。对冲，就是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易。
其次谈谈对冲的目的。对冲的目的是为了规避风险。但是风险与收益是一致的，因此对冲的同时也减少了收益的可能性。
最后谈谈对冲的意义。看到这里您可能会有疑惑，对冲在将风险抵消的同时，收益也不复存在，那么对冲又有什么意义呢？何况还有交易费用的存在，岂不是没事找事做吗？下面就通过一个例子来谈谈对冲存在的意义。
举例：最近鸡蛋行情不错，农户张三想养鸡，待来年卖鸡蛋赚钱。但是，这里面就存在一个风险，来年鸡蛋价格还会这么高吗？如果降价怎么办？那就做个对冲，养鸡的同时，在期货市场做空鸡蛋，也就是提前以现在的价格将鸡蛋卖掉。这样一来，农户张三就不用担心来年鸡蛋价格下降带来的风险了。
归纳理论：每一项投资都包含确定性收益和风险（农户张三现在养鸡，现在就卖鸡蛋肯定赚钱，这是确定性收益，但来年鸡蛋价格有可能下降，这是风险），对冲的意义就是确保确定性收益，规避存在的风险（通过期货市场卖空鸡蛋，提前锁定鸡蛋价格，规避了来年鸡蛋价格可能下降的风险）。
个人观点，仅供参考，希望对您有所帮助。
回答于 2019-09-11 08:43:50
你好，很高兴回答你的问题！
对冲是管理交易风险的一种方式，通过对冲可以降低风险，更大概率锁定收益。
对于对冲的理解，其实要充分理解其具有两面性。
第一，对冲是有成本的。对冲是一种反向交易，比如大多数头寸是买了股票，同时花少部分资金买股指看跌期权，这就是对冲。
第二，对冲带来的收益不确定。按照上面的例子，如果遇到牛市，股指看跌期权基本失效，对冲变成纯粹成本，没有收益，对冲无效。但如果遇到熊市，股票下跌亏损，但是股指看跌期权盈利，对冲带来了价值，这时候对冲是有效的。
第三，投资的目标是取得正向收益，对冲是让目标变得更加确定，代价是要支付成本。但是总体投资效果能通过对冲得到保证。如果是对市场极度有把握，比如超级牛市，最佳的策略不是对冲，而是all in，可以收益最大化。这时候采取对冲会增加成本，降低收益。但是稳健的投资策略离不开对冲，他能平滑收益曲线，让我们的投资走得更远更稳更长久。
总体来说，理性的个人的投资组合和家庭的资产配置都需要做对冲。它能让我们的财务更好立于不败之地！
回答于 2019-09-11 08:43:50
就是有跌的也有涨的，两个方向都有防止一个大落就完蛋
回答于 2019-09-11 08:43:50
可以理解为买保险，如果未来买的资产涨价（没出险），损失一小部分保费。如果资产未来跌价（出险），保险公司赔一部分钱，来减少损失
回答于 2019-09-11 08:43:50
对市场上产品进行双向购买，降低风险，好比赌桌上同时买入庄闲。
回答于 2019-09-11 08:43:50
对冲的字面意思是相对抵冲利益或者风险一般对冲都是对风险进行有效的规避与对冲，以保证相对空间及时间内的利益锁定与降低风险！它有空间及时间及产品多种对冲模式及选择，可以灵活运用及制定相应策略，下面以不同产品来说明：1、不同产品的对冲，比如在经济向好的情况下，可以卖出表现突出的行业及产品，买入表现滞后的行业及产品，其操作的宗旨在于同样市场环境下，市场应对不同行业及产品的时间差别，也就是不同行业不同产品对于经济发展的变动速率有不一致的地方2、同属性产品对冲，因时间速率及行业的细分差别，不同时期的同属性产品会出现不同的报价及价差，基于对风险的认识不同，可以利用其价差进行合理的利润锁定以降低风险！
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