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莫为浮云遮望眼(莫为浮云遮望远)

行情,经济,市场莫为浮云遮望眼(莫为浮云遮望远)

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

关键时点怎能没有名人堂？各位指南针的用户朋友大家晚上好，欢迎来到名人堂。

2863点以来的连续调整，是不是已经探明底部了？行情还会不会再创新低？今年还有没有行情？当前，机构主力重点看好和正在布局哪些板块？手中的股票是该加仓，还是要换股呢？换股，又该换什么样的股票呢？第一位嘉宾是咱们的老朋友，有着20年证券投研经历，全国十大明星投顾，上交所金牌讲师，现在是深圳某私募公司投资总监，于海涛，于老师。第二位嘉宾，是大家非常熟悉的指南针研究所副所长，章云老师。今天于老师跟我们的交流方式是电话连线方式，电话连线声音跟平时讲课可能有点不一样。其次，今年股市会是一个“前低后高”的走势，二季度或三季度初某个时点，市场可能会重新启动一轮新的慢牛行情上涨波段。上半年防御性配置为主，主要看好价值类、基建板块和消费类板块。尤其是基建类板块总体上是跑赢大盘的，有没有跟着布局的朋友？刚刚砸出的2863点这个“大坑”是不是新一轮行情的启动点？下半年应该采取什么样的应对策略呢？于老师现在重点布局了哪些板块呢？今天于老师给跟大家分享今年下半年、乃至明年初的投资策略和布局方向，希望大家认真听、认真记！4月27日的2863点低点是不是调整到位了？2863点这一波上涨，会不会像3月16日那波行情，反弹后还会创新低呢？市场现在大环境是牛市还是已经转熊了？今年下半年还有没有行情？

短期来看，4月底的这波反弹，我们定性为技术超跌、叠加政策推动形成的一个超跌反弹走势，也属于市场恢复的一个阶段，他的意义在于明确了市场的底部区域，前期出现的2863点，基本就是本轮调整的一个底部区域，在5月底和6月份可能会有一些扰动因素。中期来看，2800点一线已经进入市场底部区域的阶段，现在就是构造的阶段，对于机构投资者来说是一个“系统性风险”很小的可操作阶段，经过5月底、6月份的技术性修正，市场不排除会构筑一个“复合底”形态，下半年会更乐观，可能会对本轮下跌行情有一个较大的修正性的中期行情机会。这是今年主要把我的一个盈利机会。长期看，我个人观点很明确，市场并没有转熊市，未来3-5年仍然是延续自2018年以来的结构性牛市的走势。这次调整，并没改变整个市场走震荡慢牛的一个逻辑，技术面儿走势并没有被破坏。本轮的调整我们认为是从2018年2440点底部起来后，上升途中的一次回撤。但是没有改变牛市的根基。反而，为市场重新进入新一轮上涨波段打下了一个坚实的基础和技术空间。第一，从估值上来看，这一轮下跌已经砸出了估值底部。市场处于价值洼地的位置。从中长期的“均值回归”看，现在是机会是远大于风险的。第二，从经济基本面来看，中国经济长期向好的基本面是没有改变的。所以，接下来政策会有超预期的发力，今年大概率还是会保5.5的。今年二季度就是经济增速低点，三季度、四季度之后整个经济指标会逐步回升，也就是说二季度就是“经济底”。第三、目前来看市场的三轮杀跌，尤其是最后一轮下杀已经充分反映了对乌克兰局势恶化、疫情恶化以及美联储超预期加息的最坏情况的影响。后面这些因素对A股的影响在逐步弱化，甚至消除。A股接下来的走势会回归自身的基本面上，市场会从非理性的混沌状态逐步走向明朗化和理性化。我们政策和经济走势和美国是相反的，中国是政策宽松，经济见底回升再往上走，美国是见顶回落在往下走，不同的基本面会带来不同的结果。从中期来看，我们认为不会受美国股市的调整和扰动，会出现我们上涨他们下跌的背离走势。疫情的影响主要在3，4月份，接下来要实现5.5%的目标，3、4月份这个“经济坑”肯定要填上，财政政策、货币政策会加大，对三季度和四季度行情肯定是大利好了。最后，乌克兰局势，前期对全球市场是有影响的，但是全球资本市场已经充分反映了。俄乌冲突因素对股市影响在弱化，我们判断即使后期再进一步升级，很难对A股有大的扰动。综合从目前股市的估值水平、经济基本面来看，我们认为A股中长期走牛的逻辑并没有改变。上半年因为美联储加息、俄乌冲突、国内疫情这些利空因素集中释放，悲观情绪达到极点引发的恐慌杀跌，已经充分反映在股市上了，中期底部已经很明朗了，可以说股市的“寒冬”已经过去了，现在市场处于牛市新一轮行情启动的“前夜”，当前正是“春耕播种”战略布局的时候。莫为浮云遮望眼、拨云见日终有时。我也送给大家一句话，就是“莫为浮云遮望眼、拨云见日终有时”，不要因为眼下的“浮云”遮住了“远方的风景”。长期看，我们对中国经济和中国股市是很有信心的！我们更要把眼光放远一些，时间看长一些，用时间换空间。目前2863点的这波上涨，还是底部第一阶段的超跌反弹走势。技术叠加政策的超跌反弹，共振的结果。我们判断，这波反弹过后在5月底、6月份初不排除会有一个人扰动因素。这次回落会不会创新低？我个人认为概率不大。但是如果有突发因素出现也不排除，但是这种概率很低。这一波震荡结束，下半年市场有一波中期行情走势。下半年股市会对上半年下跌走势做一个总体的修正，会有一波中级上涨行情，从2800点形成的螺旋式震荡上涨也是投资者获取利润的绝佳时机，目标位预判下可能会到3500-3600点这个平台位置。第一是政策。我们现在看到货币政策，包括财政政策，都在加大稳经济的力度。意味着政府还是非常有信心的。整个经济二季度是很差的，那么要完成全年5.5%的目标，3、4季度要发力，才能把这个坑给填上，这就要求货币政策、财政政策要超预期的发力才能实现，市场对政策力度加大的预期，这是中期行情的一个重要逻辑。第二点就是疫情，上海疫情会在6月份得到控制。上海卫健委给的时间表是6月中下旬全面恢复生产和生活秩序。第三是基本面的逻辑。现在这个时点经济已经是在底部了，4月份就是整个经济的低点，5月6月份经济只能是越走越好，三季度、四季度经济会有逐步抬升的过程，上市公司业绩底部也会逐步抬升，这就是下半年看好股市上涨的最直接的内在推动力了，这也是明确的。估值底、政策底，经济底、市场具备和2020年年初2646点那波行情的政策基础，有相似的地方。叠加政策、疫情有效控制和经济业绩的明确，下半年行情是值得期待的，不排除会挑战前面的大平台3500-3600点。这一波中期行情完成之后，年底可能会再震荡下，为明年新一轮上涨波段打个基础，这是我们行情的主要判断。

根据历史的经验，市场底往往会早于经济底出现，只要后面没有大的事件发生，2863点这一带是中期底部的可能性非常大。从技术上看，两次大底技术上都是出现了严重的群体性超跌。所以，在估值底、政策底、经济底确认之后，2863这个位置我们可以定义为“技术底”。第二阶段，整固完毕，市场底的确认过程在技术上需要突破年初调整以来的下降趋势，这个时候趋势投资者会加速进场，成交量明显放大，会又一波比较可观的行情。从目前的筹码分布来看，空间在3500-3600点一带。第三阶段： 打到筹码密集峰之后，会有两种走势，一种是强势上攻，一口气突破上方的筹码密集峰，这就需要基本面有重大利好，需要增量资金的大举进场；一种打到筹码密集峰附近，不会马上完全解套上方筹码，而是再度出现回探整固，完成筹码高低转换，形成新的筹码低位密集，然后再起主升浪，我们认为第二种的可能较大。很确定一点，股市的“寒冬”已经过去了，下半年机会大于风险的，不管是短期还是中期一定要重视起来。

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