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什么是可转债基金（新手怎样开通可转债）

可转债,债券,股价什么是可转债基金（新手怎样开通可转债）

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：12

1.定义

可转换债券是可转换公司债券的简称，也称为可转换债券。通常情况下，利率较低。它是一种特殊的公司债券，可以在特定的时间和特定的条件下转换为普通股。

2.特征

它具有债权和股票期权的双重属性。可以理解为“债券看涨期权”，可以有效规避股票风险高、债券收益率低的弊端，非常适合稳健型投资者。

3.公司发行可转换债券的目的

低息借贷：可转债利息较低(一年1%，常见2%)，发行人以未来转股利润为诱饵。

还可以发行包括ipo、增发、配股、可转债在内的：股权融资。可转债转股，就意味着发行公司凭空给你增发股票，不还钱。而且增发的价格(转股价格)大多高于发行时的市场价。

4.公司发行可转换债券的要求

�可转换公司债券管理暂行办法》条件：(1)最近3年连续盈利，最近3年平均净资产收益率在10%以上；属于能源、原材料、基建的公司可以略低，但不低于7%；(二)发行可转换债券后，公司资产负债率不高于70%；(三)累计债券余额不超过公司净资产的40%；(四)上市公司发行可转换公司债券，还应当符合公开发行股票的条件。

总结：发行可转债的公司属于a股市场排名靠前的公司，信用等级较高。中国不存在可转债违约的情况。

5.流通形式：配售、认购和二级市场交易、转售和赎回

配售：可转债按持有的正股比例进行分配。只要你在登记日持有正股，就一定会被分配可转债。这有点类似于公开发行股票的配股。

认购：不需要持有正股，抽签决定是否中签，类似打新股。但是打新股需要持有股票市值，购买可转债就没有这个限制。

二级市场交易3360在债券市场交易流通。

回售：可以将持有的可转债按面值加当期应计利息回售给公司，但这种情况一般比较少见(发行公司需要遵守相关程序才能发起)，不值得参与。

到期赎回3360这其实是一个比较被动的过程。如果你手中的可转债到期日没有卖出或转股，那么系统会自动进行赎回操作，债券本身的价值和利息一起返还。

6.套利方法

可转债持有人可以选择持有到期债券，获得公司本息兑付。

可转债持有人也可以选择在约定时间内(上市后六个月)转换为公司股份，享受分红或资本增值。

(3)或上市后，在二级市场交易以获取买卖差价。

7.可转债收益率能达到15%-30%吗？

有可能。而达到这个收益率的方式就是靠“股份转换”。

转股是指可转债持有人也可以在约定时间内(上市后六个月内)选择以转股价格转换为公司股份，享受分红或资本增值。

这个转股价值是根据可转债的转股价格和正股的市场价格计算出来的，也就是一个可转债如果转换成股权，在股市上卖，能卖多少钱。

在计算转换钱之前，先了解几个概念：转换价格、转换价格、转换价值、转换溢价率。

可转债价格：可转债按每张100元面值发行。上市后会根据市场行情涨跌，有可能跌破100，也叫破发；也可能高于100。这是转换价格。

:转股价格是指可转换公司债券每股支付的价格。一般来说，它会在

可转债微积分3360假设你成功购买了一张面值为120元的可转债，转股价格为20元/股。那么一个可转换债券可以转换成6股普通股。

#如果这只股票的股价低于20元，比如18元，折算后只得到108元，显然是亏损的。

#如果股价一直没有涨过20元，持有人也不必恐慌，就当债券持有，利率很小，但同时保留将来股票上涨时的转股权利。

#如果未来股价飙升到25元，面值120元的债券可以转换成6股，可转换债券至少值150元，从而实现盈利。这时候可转债就会和股票一起暴涨，体现了可转债的股票性质。

立世1:(截至2019年11月15日市场行情)

华夏可转债110.5，转股价格10.52，华夏股价10.72。(假设此时已过去6个月，可转债可以转股，则一只中国可转债的转股价值为：(110.510.52)10.72=112元，转股溢价率为：-1.33%。当初买新的100元，12元就赚了，收益12%左右。显然，此时不是转股的最佳时机。

立世2:三一转债是三一重工发行的转债，2017年7月5日截止。三一转债价格为120.07，三一重工价格为8.2，转股价格为7.46，因此转股价值为3360 (120.07/7.46) 8.2=132元，转股溢价率为3360-。当初买新的100元，32元就赚了，收益32%左右。此时可转换属性较强。

8.转股获得高收益的重要前提――新的中标。

目前可转债发行后的可转债价格大多会上涨，高于100元。如果在二级市场以高于100元的价格买入可转债，那么后期转股的收益就会减少。如果你想通过可转债转股获得更高的收益，最好的办法就是通过续存的方式购买可转债。从可转债中获得较好收益的方法是积极争取。

新债。申购成功后，往往有10%以上的投资收益。

1.打新门槛:可转债打新只要有股票账户就可以满格申购。一人只能申购一次，有两个券商账户也不能 。(投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的，或投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。)

2.打新途径:需要通过股票买入键，手动输入打新代码。有的券商有打新提醒。

3.打新中签率:中签率急剧下降，中签率的均值在十万分之二左右。中一签已属幸运，一签10张(价值1000元)，涨个20%卖掉，也就赚个200元。购10次能中1次就是很乐观了，一年发100只，顶多中10只，也就赚个2000元。

4.中签公布与缴款:转债打新通常t+2日公布中签结果，当天缴款，缴款后一般10-15个工作日上市。 // 中签后，有的券商会在新股中签里显示。缴款日当天都会在持仓里显示，可转债每张面值100，如果中的是10，就要账户保留1000元，如果是20，是2000元，以此类推。

9.申购新可转债也并不是稳赚不赔

(1)上市当天就跌破100元，破发！这种概率比较小，但是依然有。

(2)上市没有破发，但是你没卖，后来跌破100元了。

破发原因:如果这期间股价不给力一直跌，就会给转股价对应的期权价值造成损失，自然债券的价值就会出现损失。

据不完全统计:这些转债上市价格都是100元，很多都跌破过面值，但是在他们的生命中，基本都灿烂过，最高价动不动上个200元也是常见的，而最后的退市的价格也都大部分在130元以上。

目前根据市场评估:只要购买者不自己抛弃筹码、安心持有，成功取得15%以上的年化收益率非常容易。如果购买者有些专业技能，取得30%以上的年化收益率并非不可能。但也不是妥妥的没风险，有如下坑要留意:长期横盘的最直接后果是，通常五或六年的存续期内，大部分时间价格就是不动，就算最后一到两年正股能上涨30%卖出，这30%的收益放到五六年范围内看，实在不值一提。

10.可转债除了通过打新中签申购外，还可以通过二级市场购买。

ps:二级市场—指在证券发行后各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场，又称流通市场或次级市场。

可通过二级市场买到价格合适的可转债，然后等待合适的时机进行转股获利。目前新发行可转换债券的二级市场价格转股后普遍低于面值，所以上市后买入再来转股获得较高收益的操作性较少。

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