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vc基金是什么(基金的阶段)

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

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股权投资基金的定义

股权投资基金(prvate equity，PE)是指以非公开发行股权为投资对象的私募基金。

股票型基金的运作流程可以用四个字来概括：募集、投资、管理、退出，即募集设立、投资、投后管理、退出。

股权基金通过定向增发募集设立，然后投资于非公开发行的股权，参与被投资企业的管理并提供增值服务，最后通过上市、并购等方式退出并盈利。

股权投资基金的特征

股票投资基金具有以下特征：

第一，在资金募集方面，PE采取私募的形式，针对特定的机构和个人。募集方式非公开，不通过公开市场销售。相反，基金发起人私下与投资者谈判，并举行特别路演。

其次，在投资方式上，PE采用股权投资方式，主要有普通股、优先股或可转债等。且其投资标的主要为未上市、高成长企业，投资期限一般为3至8年。

再次，在投资管理上，PE参与被投资企业的经营管理，提供增值服务。

第四，在退出机制上，PE基本是“为了卖而退，为了买而买”。所以PE在投资前就设定了退出机制，约定了上市、并购等退出渠道。如果没有退出渠道，就不会投资。

股权投资基金的种类

股权投资基金起源于风险投资，即VC基金(vC)，其投资对象主要是初创期的企业。此后，随着市场的发展，投资对象扩展到黄金行业的其他阶段，投资方式也日益丰富，形成了多种多样的投资工具。

股权基金最常见的分类是根据被投资企业不同发展阶段的融资需求。

(一)企业在不同发展阶段的融资需求

企业在不同的发展阶段有以下融资需求

1.种子融资

在这个阶段，企业的经营理念已经形成，融资是用来研究、评估和发展经营理念的。

一般PE不投资种子企业。种子企业的融资主要来源于家人、朋友和“傻子”(朋友、家人、“FO”、3F或FF)。此外，还有专业的个人投资者投资种子企业。这些专业的个人投资者通常被称为天使投资者。

2.启动融资

用于融资产品的研发和初期营销。有些公司会在这个过程中逐渐成立或经营一段时间，但其产品尚未商业化。

3.其他早期融资

融资用于完成研发；d阶段的产品和进一步的资金需要进行商业化生产和销售。这个时候公司还没有盈利。

4.扩张融资

用于为国际收支或盈利企业的成长和扩大融资，如增加产量、扩大市场、更新产品或增加营运资金。

5.过桥融资

过桥融资用于公司从准备上市到成功上市的过渡。

6.盘活资本

盘活资本用于资助陷入困境的公司。

7.杠杆收购

融资用于投资者收购企业或资产。

8.管理层收购

用于目标企业现任管理层和投资者对目标企业的收购融资。

9.管理层收购

它用于为目标企业的外部经理或管理团队收购目标企业提供资金。

10.上市公司收购

购买上市公司股票，让上市公司退市。

(2)股权投资基金的分类

根据上述企业不同发展阶段的融资需求，股权投资基金可分为：风险投资基金、扩张基金和收购基金。

风险资本基金

风险投资是指对初创期和其他早期阶段的企业进行投资的PE。

2.扩展基金

扩张资本是指投资扩张企业，提供过桥融资，盘活资本的PE。

3.获得资金

收购基金是指从事杠杆收购、管理层收购、管理层收购、上市公司收购的PE。

不同阶段与私募股权企业融资需求的关系

本文到此结束，希望对大家有所帮助呢。