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(光伏产业是什么)-)-光伏公司是做什么的

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

光伏产业是什么（ 光伏公司是做什么的）

双循环、碳中和、科技创新、医疗服务、大消费等领域都在酝酿着新的机遇。谋定而动，如何看待当前从宏观行业到市场格局的变化，于变局中捕捉新的投资机会，成为市场关注热点。华夏基金2021年度中期策略会上，“华夏能源一哥”、华夏能源革新股票基金经理郑泽鸿就新能源投资机会做了主题分享。他提到，身处碳中和时代背景下，看好未来智能电动车、光伏的成长空间，也是基于对数据的分析，在应对短期波动的时候才可能更加从容。

以下为郑泽鸿精彩分享：

郑泽鸿：尊敬的各位投资者朋友，尊敬的各位媒体朋友，各位领导，各位同事，大家下午好！我是郑泽鸿。

今天我汇报的主题是我对新能源投资方面的理解。今年上半年的新能源市场表现是非常火爆的，新能源指数取得了非常不错的收益。站在这个时间点，如何理解市场对于板块的投资机会，如何看待未来的投资方向，我主要给大家介绍一下这方面的内容。

第一个部分，站在比较长的维度，去理解新能源处在什么样的时代。

第二部分是新能源车的投资理解。

第三部分是光伏行业。

我们理解新能源很重要的一点就是理解我们现在所处的时代环境。不仅是中国，海外也提出了碳达峰、碳减排、碳中和，它们分别是什么，未来会给我们带来什么样的变化。

碳达峰指的是碳排放进入平台期以后达到稳步下降的阶段。碳减排是指碳排放量相对于基准年份的下降幅度。碳中和并不是指零排放，而是指排放的二氧化碳未来会以等量的碳汇的形式去抵消。

从全球范围来看，欧洲比较早的提出了碳中和的概念。1990年，欧洲已经实现了碳达峰，他们的目标是到2050年实现碳中和。欧洲《气候变化公约》在各个时间点提出了一些规划。美国和日本已经实现了碳达峰，他们也有2050年实现碳中和的可能性。

中国是发展中国家，经济增长速度很快，目前中国的碳排放仍然处在快速增加的阶段，目标是到2030年达峰，2060年实现碳中和。

碳中和和碳减排会给整个行业带来什么样的变化呢？2030年，碳减排55％，整体目标是在可再生能源方面占最终消费份额提升到38-40％。电力部门在2030年，化石燃料降到20％以下，可再生能源提供三分之二的电力，能源的效率节省在36％-37％。这些数字看起来没有什么，但可以通过这些数字去想象未来这些板块的发展空间。在供暖和制冷方面，到2030年，可再生能源普及率达到40％。建筑物的碳排放量比2015年减少约60％。交通运输方面，2030年可再生能源占比达到24％，乘用车碳排放较2021年目标下降50％。这是我们提出到2030年减排50％可以分拆出的目标。

如何实现碳中和呢？

肯定是要首先做好减法和加法。一方面，减少二氧化碳等气体的排放。另外一方面，增加碳汇，发展碳捕集和封存技术。不同的行业面临不一样的机会。在增加上，要强新增需求的行业，包括新能源、新材料、环保，这些是要大力发展的行业。减少上要减少煤炭、有色的供给，包括电力等传统化石能源。在这样一个大的时代背景下，新能源在未来是大有可为的。这是我们理解行业大的时代背景。我们可以看到2030年的目标，按照欧洲最新的方案，可以测算到光伏在欧洲的2020年到2030年的复合增速是17％，风电是7％。在中国，2020年到2025年，光伏和风电的装机90和40GW，复合增速是28％和10％。2025年到2035年，光伏、风电年均160、50GW，光伏复合增速12％。新能源车，中国目前制定的2030年目标是比较容易完成的，预计2030年以后的渗透率会快速提升。

第二部分介绍一下新能源车的框架。

今年上半年，新能源车板块的投资非常火爆。首先我们应该站在长期的角度去理解市场变化。底层逻辑，为什么要发展新能源汽车？

中国是很早就提出要大力发展新能源车的。新能源车的真正高速发展是从2015年开始。2015年，我们国家对新能源实施比较大的补贴政策，整个行业进入快速发展阶段。2015年到2017年，行业发展更多的是依赖于政策。从2019年开始，新能源车进入到需求自发增长的逻辑。

从大的方面来说，从能源角度来讲，中国大力发展新能源车很重要的一点就是要摆脱石油进口依赖。可以看到数据，2019年，我国石油对外进口依存度达到70％。我们国家的电力发展是非常发达的，发展电动车可以显著的摆脱对进口石油的依赖。

很重要的一点，在传统的燃油车时代，中国很海外的汽车巨头是存在明显差距的。中国自主的燃油车品牌很难卖到20万以上的水平。在智能电动车时代，我们国家优秀的智能电动车品牌可以卖到30万、50万，甚至更高的价格。因为在传统的燃油车时代，我们国家在内燃机、发动机这些硬件上跟传统的海外巨头存在明显的实力上的硬差距。在新能源智能电动车时代，我们国家在核心零部件上，像三电的电机、电池、电控体系，我们国家是走在全球靠前的位置。在产品的硬件实力上，已经不落后于海外巨头。同时，我们又拥有比较好的营销体系。在新能源车时代，我们拥有可以实现弯道超车的机会。

智能手机的发展也给我们一些启示。2005年开始，苹果推出智能手机。刚开始的时候，中国跟海外的差距非常大。伴随着苹果的供应链向国内转移，提升了国内手机厂商的实力，培育出以小米、华为等为代表的智能手机龙头。电动车也是一样，开始的领导者也是海外品牌，现在产业链制造在中国，中国国内优秀的造车势力在迅速崛起。国内拥有完善的锂电池产业链，具有集聚效应，区域发展比较合理。国内龙头公司的研发投入远高于海外的竞争对手。

智能电动车的发展很有可能复制智能手机的发展路径。虽然我们说全球的领导者还是以海外品牌为主，但国内造车新势力崛起的速度是非常快的。中国拥有全球最完整的产业链体系，很有可能复制智能手机的弯道超车机会。

现在新兴的造车势力，月销量水平达到3000台以上，国内一些造车新势力的自动驾驶业务也获得了非常高的评价，这是非常好的一点。在燃油车时代，国产品牌和海外品牌的占比是3：7，到了智能电动车时代，国产品牌会有非常多的优秀品牌涌现出来，可能会在整个市场占有非常显著的比例。

新能源车是全球市场，中美欧是三地驱动的。全球来看，驱动新能源车发展的主要是中国、美国、欧洲。三者的发展时间不一样，中国是从2015年开始大力发展新能源车。欧洲是从2018年、2019年开始大力补贴新能源车，也进入了快速发展的轨道。自主品牌最早从美国开始诞生，但美国也只是从今年开始政策推动。

国内的新能源车发展经历了一些波折，2015年的大额补贴、2016年的补贴退缩再到退出，现在从单纯依靠经济补贴转向双积分的长效机制，实现转移支付，以燃油车补贴新能源车。

国内新能源车的放量已经进入到消费驱动的阶段，产品力的推动是超预期的。2015年到2018年，行业驱动还是以政策驱动为主，很多车型也是根据政策设定的目标，政策推动的幅度也直接影响行业的销量。从2019年开始，整个新能源车行业进入到新的阶段，从政策驱动转为产品力的推动，政策补贴对产品的影响非常小。跟同等价位的燃油车具备竞争优势的车型在不断推出，包括海外品牌、国内的新势力和国内传统车企推出的品牌。所以我们说新能源车进入到消费驱动阶段。一个行业一旦进入消费放量阶段，持续的增长潜力是巨大的。

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