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现在的美股运行到了什么阶段,是到了最危险的时刻了吗?
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发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
很高兴回答这个问题。个人觉得美股进入了最后疯狂的的阶段,最危险的时刻已经到来。以下是个人的一些看法:
就技术来说,美股数次断头后再创新高,显然新高后有点力不从心了。股市没有只涨不跌的,美股十年长牛,是时候画个句号了。美国虽然屡创新高,但是其大宗商品和国债收益率却持续走低,这种背离让人惊讶,这样的形势下还能走多远呢?
从美国的经济状况来看,美国的经济增长率已经在下行。股市是经济的晴雨表,经济不行,股市自然也跟着遭殃。从美联储屡次降息来看也在证明这一点。降息往往发生在股市不行的时候,如果不是嗅到了股市将要不行了,也不至于降息救市了。
美国经济上施行霸权主义,到处惹事,与许多国家为敌。在经济全球化的今天,这种霸权主义走不远。不仅中国,就连许多西方国家也开始对美国的贸易保护的行为进行了反制。当受制于美国的国家都站起来反抗的时候,美国经济就会面临更多的挑战。经济形势不好,股市自然见顶。
牛市往往在争议中延续,在狂欢中泯灭。美股十年长牛现在几近疯狂,危险时刻已经来临。不管怎么说,美国股市这一轮牛市足以说明美国的经济是世界的龙头。相比之下我们A股十年还在原地踏步,个人表示深感遗憾。你说呢?
回答于 2019-09-11 08:43:50
美股目前的市盈率超过了35倍。按照历史市盈率走势划分,股市分别分为价值低估、成长、预警、泡沫破裂这几个阶段。与之对应的另外一个规律,利率越低、股价越高,当低利率到了底部,股价到了顶部不可阻挡的下跌将要来临。两个指标共振,就会发生股灾。
1、利率和股市的关系
股价和利率有负相关影响。大白话来说,就是利息越低,股价涨的越高。
我们翻开美股历史走势,基本概括了这个规律,只有在1929年之前、1960年-1981年之间例外。
我们回忆历史,当时有什么特殊背景。
1929年之前的例外,主要原因是美元当时并不是国际货币。
1960-1980年期间,虽然利率高升,但是美元超发严重。两次对外战争,为了应对赤字,美国采取了印钞来缓解,所以出现了特殊情况。(朝鲜、越南)其中,1972年美国单方面撕毁美元黄金兑换业务,就是间接承认了自己的货币超发。
正常年景,美元通过货币利率调节收放货币;越到特殊情况,美国直接开动印钞机释放货币。
抛开特殊时期不说,其他阶段都符合这个普遍规律。那就是利率和股市负相关影响。
利率是货币的使用价格,每当利率降低证明市场货币增加,股市必然上涨。反之则下跌。
2、市盈率和股市的关系
市盈率,权威的解释为股价除以每股收益的比值。分子为股价,分母为每股收益。代表了泡沫特征指标,股价越高倍数越大。
一般,整体估值在25倍以上,就进入了价值高估区域。我们以2000年美股互联网泡沫举例,整体估值达到了25倍上方,互联网个股超过了90倍估值,当时大家兴高采烈的面对股市上涨的时候,好像传统指标已经失去作用。但是不久,就发生了互联网泡沫破裂的惨状。历史从来没有绕过谁,每一次大家好像突破了规律,但是每次规律又那么的无情。
我们翻开市盈率估值,一般在10倍附近进入价值低估区域。此时价值投资群体,正在上演比人恐惧他疯狂的时刻。比如巴菲特,每一次价值回归,他都会吃进大量筹码。经过经济自我修正,进入20-25倍的时候,此时是价值回归阶段。
一旦市盈率超过25倍,理性投资者就会考虑何时撤出。所谓的别人贪婪我恐惧,就是在这个时候完美切换。当大多数人庆祝新高的时候,价值投资群体已经完美套现,等待下个周期的到来。
每一次泡沫狂欢,都有人在庆幸自己出的稍微晚了一点,进而赚取了大量利润。最后都没有躲过大跌。
每次价值低谷,都有人庆幸自己割肉早了,没有经历大跌。最后和财富擦肩而过。
3、目前美国在什么区域
我们熟悉的两个指标,美股的市盈率在35倍上方;美国市场利率,目前在底部区域。
两个指标已经发生了共振,我们可以毫不犹豫的判断,美股处于泡沫顶部区域。
很多人都 在唱空美股,但是美股在不断的创新高。这时候,依然进入了一个轮回。每次泡沫顶部,都会有人暗自窃喜,我们这次不一样。
新进的投资者,依然在重复那个千古不变的规律,参与者在狂欢、理性者在撤离。
如果大家问,美股什么时候泡沫破裂下跌。说实话,我做不到这点。就像一个地震科学家不能精确的预测地震一样,谁也不能精确到那个时间点来未卜先知。
科学的仪器,记录一些地壳运动规律,会预知某一个区域某个时间段会发生自然灾害。这已经足够了,不是吗?
目前美股,是在加速赶顶,是泡沫破裂危险阶段。
以上就是我的观点,您以为呢?欢迎在留言区区留下观点一起讨论。
原创不易,如果觉得牛牛说的还行,欢迎点暂支持。
回答于 2019-09-11 08:43:50
美国的股市你自己去看看,10多年的屡创新高了,每次回调就是为了更好的上涨。所以单方面看衰美股比较危险。既然你个人认为指数在高位,也不代表高位就是崩盘下跌啊。有涨有跌才是活跃健康的股市。
回答于 2019-09-11 08:43:50
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