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如何判断什么时候加仓什么时候卖出？

周期,投资者,股票如何判断什么时候加仓什么时候卖出？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

如何判断什么时候加仓什么时候卖出？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

赢的概率最高的时候来加大投资比例。

巴菲特说，集中投资要求我们集中投资于少数优秀的公司，在应用中最关键的环节是，估计赢的概率和集中投资的比例。就在赢得概率最高的时候来加大投资比例。所谓赢的概率其实是对所投资公司的评估的准确概率，而评估的准确性往往又取决于对企业未来长期持续竞争优势进行预测的准确概率。

巴菲特说，当公司的业绩表现不佳时，最好卖出全数股票，将资金转移到新的投资机会里。任何时候我们都要记住卖掉赔钱的股票，留下业绩优秀的股票，这是一个投资者需要掌握的最主要的卖出原则。

不要轻易卖掉那些绩优股，不能因为股票的上涨就卖掉好的股票，往往是涨了之后还会上涨。当然一旦股价严重高估，透支了未来的成长潜力，卖出股票也是合理的举动。但是绝大多数投资者往往都会过早的去卖掉这些好的股票，主要原因就是因为这些好的股票让自己赚了钱，卖出之后，反而把资金补进那些下跌的股票里边，最后使自己越套越深，痛苦不堪。





回答于 2019-09-11 08:43:50

大家从技术面分析的已经很到位了，那么我从基本面上试为大家分析一下该如何加仓和卖出。

我们知道，由于股票价格反映的是投资者未来对经济环境、行业景气度和企业未来盈利能力的综合预期。所以股市就称为经济基本面的先行指标，能够提早反应经济基本面将要发生的情况。

我们知道经济发展是有周期性的。通过经济基本面的数据可以体现出经济发展所处的经济周期位于那一阶段，

经济周期从时间来看，分为科技或技术革命周期（四次工业革命），这个时间周期比较长，短的会持续四五十年，长的会延续上百年；在每个技术革命周期之下又会有经济周期。这一周期短则7年，长则11、12年，这一周期的和太阳活动的高峰和低谷有非常密切的关系。最后也是周期最短的就是商业周期。这和市场上的供需关系有很大的影响，也受到货币政策的影响，但这个周期时间跨度是最短的，一般为一年到两年之间。

科技或技术革命周期由于时间跨度过长，投资者很难决定他投资股票的时候是处于技术发展的哪个阶段，所以可以暂不考虑。

经济周期就是投资者需要考虑的第一个经济周期。这要求投资者能够判断出经济周期所处的阶段。而经济周期所处的阶段，往往会和一些重要的资产价格有高度的相关性。首当其冲的就是一个国家发行的主权债券的收益率，还有就是石油的价格、房地产价格、黄金的价格、铜的价格、金银价格比、金铜价格比等等，这些都可以反映出经济周期所处的阶段。但由于各个国家的具体国情不同，就需要对具体的数据做出具体的分析。

一般来说，当经济开始复苏，货币政策对市场的干预开始减少，市场恐慌情绪消失，避险需求减少，不同时间周期的债券收益率逐渐拉开，市场需求复苏，石油价格、房地产价格开始上涨，由于避险情绪降低，黄金价格下跌，铜价企稳上涨，金银价格比、金铜价格比收敛。

当经济进入繁荣期，市场需求快速上涨，导致资产价格开始快速上涨并有出现泡沫化的情况，不同时间周期的债券收益率差距加大，石油价格、房地产价格快速上涨，黄金价格在低位震荡，铜价上涨金银价格比、金铜价格比进入历史低位。

而经济从繁荣转入衰退后，资产价格开始出现下跌，不同时间周期的债券收益率快速收敛甚至出现倒挂的情况，市场需求减少，石油价格、房地产价格开始下跌，市场避险情绪上升，黄金价格开始从底部向上突破，铜价下跌，金银价格比、金铜价格比开始扩大。

当经济步入萧条，资产价格大幅下跌，由于宽松的货币政策泛滥，修复不同时间周期的债券收益率倒挂的情况，收益率曲线再次平滑向上，市场需求处于低位，石油价格、房地产价格跌入历史低点，市场避险情绪持续升温，黄金价格开始突破历史高点，金银价格比、金铜价格比开始快速扩大。

商业周期反应的是市场供需之间的关系，而货币政策和财政政策会影响到供给和需求。当需求触底反弹，生产者开始被动去库存；当库存减少，需求持续增加，生产者开始主动加库存；而当需求逐步到达顶部，需求逐步放缓后转变为需求开始减少，生产者则进入被动加库存的阶段；最后当需求快速减少，生产者就会开始主动去库存。

投资者就可以根据经济发展所处的周期阶段，来判断是该加仓还是该卖出。从上面的分析来看，显然，当经济周期处于开始复苏的阶段的时候同时商业周期又处于主动加库存的时候，就应该是最好的买点。

但实际上，当投资者判断出经济已经处于复苏的阶段，同时商业周期又处于主动加库存的时候，因股票市场会提前反应经济的基本面，所以这时，股市已经开始从底部启动有一些时候了。所以，投资者就需要根据经济数据和各国央行的货币政策，应提前进行预判，在结合操盘技术，这样投资者就可以买在股价的低点或次低点；甚至有些水平高的投资者可以进行左侧交易。通常股市在经济已经衰退步入萧条后，各国央行都会采用降息、量化宽松，制造宽松流动性的货币环境，而一旦市场出现流动性过剩，也就是股市进入底部的时候。

同样的，投资者要想将股票卖在高点或次高点，就需要提前预判出宏观经济什么时候开始出现衰退的信号，商业周期供需关系出现供大于求的时候，就需要提前做好出货准备，然后结合操盘技术，投资者就可以将股票卖在股价的最高点或次高点。

而在商业周期当中，投资者就可以根据市场供需关系，在短线上结合操盘技术，进行加仓和减仓的操作，具体操作技巧已经有很多朋友介绍的非常详细，这里就不再赘述。

预判好宏观经济周期，可以让投资者找到买入股票最好时间；而掌握好操盘技术，则可以让投资者找到最好的买点。只要投资者不断的学习，提高自己对宏观经济的大势判断准确性，再结合操盘技术，在经济周期已经出现见底信号后低吸，在经济周期出现见顶信号后，通过技术操盘高抛，就可以在股票市场上获得丰厚的回报。

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