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怎样判断一支股票估值的高低？主要看哪些数据？

市盈率,估值,上市公司怎样判断一支股票估值的高低？主要看哪些数据？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

怎样判断一支股票估值的高低？主要看哪些数据？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

股市投资者通常被广大专业人士分为两派：1、技术派；2、基本面价值派。这两个派别的对于股市、上市公司的看法有不同，也有相同处。并且，每一位使用技术与基本面价值性的方式方法，也存在不同，往往造成的结果也是不同。

怎样判断一支股票估值的高低，主要看哪些数据？

这个问题就要分为两部分讲解，为什么？因为股市的派别不同，并且呈现着对立形态，单一讲价值估值高低，那么技术派的估值高低并不赞同，观点片面化。所以，我们先讲讲关于技术派对一支股票估值的高低。

关于技术，还有对股票估值的高低参考？这可能，是广大读者、投资者第一次听到。确实，我们当时设定此理论的时候，觉得也是新鲜。但是，当利用此方式的时候，十分便利、有效，就将其归纳在技术估值体系里。

我们认为技术也能对上市公司进行估值水平的高与低，也就是机遇性大于风险，这与价值不同。普通技术派研究的是技术，利用的是技术，并没有对热度进行衡量。何为热度？也就是一个板块、一家上市公司被广大投资者参与的程度。技术的估值，可以理解技术的对比，且是不同周期性的对比参考。比如，一个版块的热度，要比一家上市公司的热度强。这个板块上市公司出现了接连的上涨，那么对应的上市公司，未来就会存在很多不定时的短线机会。逻辑：热度。因为具有足够的热度，就有很多的投资者关注至此，哪怕是从最高点处下跌，跌下来同样也是有一定的热度，那么这样的上市公司，短线利用技术进行投资的成功率会大大提高。

如果这家上市公司再次出现周线级别的技术性切入点，再加上日线级别切入点出现，那么对应的技术性被低估，即切入点出现。可以理解为，这家上市公司因为热度的存在，当技术再一次出现切入点的时候，那么在切入点位置是存在被低估，机遇性大于风险性。

技术派所关注的技术指标、图形、走势太多，没有办法统一阐述，“婆说婆有理、公说公有理”，但万变不离其宗，技术派评判一家上市公司切入点机遇性大于风险性的机会，就是利用不同周期的“共振”原理。

了解了技术派对技术切入估值机遇性与风险性的对比，我们再来讲讲一支股票利用基本面价值分析估值的高与低，以及需要看哪些数据。大家认知中，普遍对价值投资的认识就是：持有一家上市公司，然后一直持有。其实，价值投资并不这样，这是被沃伦·巴菲特不正确认识所误导。沃伦·巴菲特的价值投资，从基本情况看，就是一直持有一家上市公司。但，很多投资者并不清楚，如果一家上市公司不具备价值以及被严重高估的时候，沃伦·巴菲特会选择卖掉，2001年的科技股，还有2007年时的中石油，就是案例。

不要错误的认为价值投资，就是一直持有的交易方式。怎么判断一支股票估值的高低呢？这是一个复杂的理论与实践相融合的结论。首先，我们要判断一家上市公司的可投资价值性，即这家上市公司拥有投资价值。什么叫做投资价值呢？也就是说，这家上市公司以过往的财报信息以及未来可预见性业绩增长，所呈现的财报面十分优质。

净利润、净利润同比增长率、扣非净利润、扣非净利润同比增长率、营业收入、营业收入同比增长率、每股收益、每股净资产、负债率、货币资金、毛利率、净利率、净资产收益率、股息率等等一些列的财务数据，不仅仅是当年度优质，还需要历年数据呈现优质水平。那么，这家上市公司的价值性就是比较高的。

以往的历史优质，足以证明这家上市公司是真正做企业的企业，具有稳定性。那么未来呢？这就需要对市场、行业、公司的了解，存在一定的风险性。因为，这是具有一定预测性，比如预测未来这家上市公司仍旧能保持20%的业绩增长，不仅仅未来一年能，未来三年同样可以。那么这家上市公司的业绩确定性也就较高，具有未来的趋势性。

除此之外，还有一点很重要：估值！上市公司优质以及未来趋势性强，不代表这家上市公司的可投资性价比高。这时候，就需要看估值了。估值，简单来讲就是：市盈率。何为市盈率？市盈率的计算方式：股票价格÷每股盈余。何为每股盈余呢？也就是每张股票代表每年赚了多少钱。通常市盈率市场比较认可的有三类：静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。

静态市盈率，相信这是投资者最经常使用的估值指标。这项指标，有优势，但也有劣势。优势在于十分清晰、直接的显示出现在的静态市盈率数据，能有效反应现在所处的估值水平。缺陷在于，这项指标并未利用当年度每股盈余作为计算基础，而是利用的最近年度。

动态市盈率，在静态市盈率的基础上做出了改变，其的计算方式并未实际发生，而是利用了增长性的动态系数作为计算基础。但有些时候也会不准确。

滚动市盈率，这一项，我们认为是估值比较最为合适的一项，因为其计算的最近4季度的财报信息，以此为基础作为计算衡量。

三项市盈率的评判方式，通常是将行业性、历年平均区间作为重要的参考。讲到行业性，存在变动，因为一个行业上市公司的优质程度不一，有的“妖”，有的平稳，在对比的过程中，效果不明显。将历年平均估值水平作为参考，我们认为合理得多。因为市盈率的计算方式是股价÷每股盈余，不仅仅有财务指标的每股盈余，还有代表价值与情绪反应的股票价格，通过历年的区间水平，能很好反应出一家上市公司，现在的股票价格处于的是高估还是低估水平。

总结：技术派判断一家上市公司估值的高低，可以利用热度、切入点、周期进行判断；基本面价值派需要分析上市公司优质程度以及处于市盈率水平高低，进而判断高低估。

回答于 2019-09-11 08:43:50

判断一只个股值不值得买，其实不要弄的太复杂，也不需要过多的深入研究，只要抓住几个要点，切入分析，就可以掌握了！

第一个指标：个股的市盈率

市盈率又分为静态和动态两种：

市盈率LYR是价格除以上一年度每股盈利计算的静态市盈率，这个是静态市盈率；

市盈率TTM是价格除以最近四个季度每股盈利计算的市盈率，这个是动态市盈率。

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