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为什么美联储一有降息预期或者开启降息,黄金就会开始上涨?
黄金,美元,属性为什么美联储一有降息预期或者开启降息,黄金就会开始上涨?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
不是一降息黄金就涨,是美元一旦贬值或者有贬值预期黄金就涨。
原因在于1972年美元和黄金脱钩后,美元和黄金就成了反向走势。
从金融角度看,美元和黄金是对冲手段,由于美元和石油绑定而带来的稳定性及广泛流通等特点,使得大部分国家贸易及储备都需要美元。那么美元也就具备了避险属性。
避险投资是指本国货币出现暴涨暴跌时,本国人民及机构为了资产安全,而考虑买入非本国货币或商品来避免本国货币波动产生的购买力损失。
而黄金和美元相关,随着和美元脱钩后,变成了用来对冲美元风险的避险资产,毕竟美元也是纸,马克思说过黄金不是货币,但货币天然是黄金,所以说当美元出现贬值预期或者动荡时,黄金作为商品和天然货币的双重属性就更容易受到各国资本青睐而价格上涨。
很多人以为欧盟,亚洲才需要黄金其实不是,而是已经拥有最多黄金的美英最需要黄金,虽然它们一直在鼓吹黄金无用论,确实从各方面讲黄金如今不具备太高实用价值,但是任何有数量限制的标的一旦被资本控制,那么就等于成了很好的蓄水池和泄洪池,由于黄金是种普遍认可的财产,不管国家还是资本都不希望民间或者他国拥有太多,而这个工具的把手牢牢控制在手里自然会发挥极大作用。
基本经济通胀通缩决定了利率调整涨跌,而利率调整意味着货币汇率变化,货币汇率变化带来大宗商品和货币信用起伏,而大宗商品和货币信用的波动又会在用来避险的黄金上有体现,所以美元虽然有石油,有金融信用,但当它大幅波动时也必然影响黄金。
回答于 2019-09-11 08:43:50
道理很简单,让我给你讲讲吧,
首先,我们要明白,普通大众将钱存银行的目的是什么?!
答案显而易见,为了利益,所以外国很多老百姓跟咱中国人一样,存银行拿利息,
当美联储降息的时候,会有相当部分人拿出资金,而黄金跟货币是对冲关系,这部分取出货币的人群,会有相当部分去买黄金,这是普通大众最原始的思维逻辑。
所以说,美联储一降息,黄金就开涨!
越简单越容易理解,希望能帮助到询问者,谢谢!
回答于 2019-09-11 08:43:50
你好,很高兴能和你一起交流这个问题。
首先我们先开看看降息的定义:降息是一种宽松的货币政策,央行通过下调法定基准利率,传导宽松货币政策信号,增加市场货币供给,以达到刺激经济增加的目的。
因此,降息会导致货币资金潜在无风险收益减少,一定程度上引起纸币贬值,通货膨胀压力增加。一般来说,美元与金价走势呈负相关,降息导致美元走低,以美元标价的黄金价格就会上涨。
再则,央行公开降息操作,会导致投资者的资金存入银行收益减少,引起资金流出银行,存款转变为投资或消费。而黄金作为硬通货,具有保值、抵御风险的功能,投资者会选择增加购买黄金来进行保值,相当于增加了黄金投资市场上的资金。根据供求关系理论,供给不变(黄金属于稀有金属,全球储量相对稳定),需求增加,会推动价格上涨。
较低的利率相当于降低了持有无收益黄金的机会成本,黄金投资价值增加,同样会吸引投资者。
另外,美国紧急加息的背景问题同样需要关注。从去年开始全球经济下行压力,一直是困扰着金融市场,恐慌情绪偏高。今年以来,新型事件在全球蔓延,再次对经济增长产生不利影响,为了应对经济下行风险,澳洲与美联储开启降息节奏。
这意味后期经济走势并不乐观,经济下行压力依然存在。美股长期走牛就是基于经济的不断增加,经济下行必然会影响企业利润空间,很可能引起美股牛市见顶,市场避险情绪再次上升,作为避险投资首先——黄金,受到市场追捧。
正是基于这些原因,降息才会引起金价上涨!
以上就是我的观点,欢迎批评指正!
回答于 2019-09-11 08:43:50
在之前的1994年2月4日、1999年6月30日和2004年6月30日,三次的美联储加息周期中,金价仅在第一次加息的前6个月上涨,而在其余的两个周期中并没有特殊的表现。因此,尽管实际利率是影响金价的一个重要因素,但加息时的宏观调控也同样重要。
在1994年和1999年的美联储加息中,黄金价格在升息后的上涨,主要是因为通货膨胀呈上升趋势。投资者购买黄金的目的主要是作为通货膨胀保值工具。但随着通货膨胀率的上升,实际利率并没有像预期的那样增长。
反而在2004年的加息周期中,尽管通胀得到了控制,但市场预期美元将进一步下跌,这使黄金的避险吸引力得以发挥并且确实提高了黄金价格。
在2004-2006年期间,实物黄金ETF的推出也帮助金价上涨。在此期间,大约有600吨黄金被安放到实物交易所的交易基金中。
所以通胀因素在经济中的作用不那么重要的时候,黄金的价格短期来看开始很容易受到美联储利率决议的影响。所以在今年晚些时候的美联储加息结果仍然会对今年的黄金价格有所影响。这也可能决定黄金在未来的一段时间的走势。
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