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为什么美联储一有降息预期或者开启降息,黄金就会开始上涨?
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发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
为什么美联储一有降息预期或者开启降息,黄金就会开始上涨?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
美元和黄金就是一对相爱相杀的兄弟,黄金是天然的货币,这是被世界公认的。美元因为与黄金挂钩,才成就世界货币的地位,然后成为世界货币后,又与黄金脱钩。这样,黄金就有双重属性,一种是货币属性,一种是商品属性,大部分时间黄金是以商品形式出现的,而定价货币就是美元。因此,黄金和美元之间,大部分时间成跷跷板效应。黄金强美元弱,黄金弱美元强。
黄金美元为何大部分时间成跷跷板效应
黄金做为一种商品,定价权在美元手里,某一时间内,黄金的数量是一定的,但是美元的流通量是可以被美联储调节的,如果美元数量增加,黄金相对美元来说就是在升值。反过来也一样,如果美元的数量减少,黄金相对美元来说就会贬值。
因此,美联储一有降息预期或者开启降息通到,黄金就会开始上涨,就是因为黄金的定价权在美元手里,而美元是可以被美联储调控的。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
黄金是具备了货币、商品和避险三种属性,国际金价是以美元挂钩,当美元上涨时,黄金价格下跌,美元下跌时,金价上涨。美联储降低或者加息影响美国汇率,影响美元涨跌,也就间接对黄金走势有影响。
那为什么美联储将息预期或者开启降息,黄金就会上涨?
这里就谈到避险问题了。
2008年美国因次贷危机发生金融危机,导致金价从500多美元左右的价格涨到了1900多美元,在避险需求下全球的投资者纷纷买入黄金投资,让金价不断走高,美联储一旦降息说明美国经济存在问题,为了刺激经济复苏就会再次开启宽松货币的政策,此时金价就会走高。
从五月份开始全球公布的经济数据不及预期,全球经济衰退迹象越来越明显,此时各国开启了降息周期,美国的经济指标也在连续刷新低,美联储一旦降息就是开闸放水,市场钱多了美元贬值了相应就推高黄金价格了。
所以,全球经济危机,地缘政治影响,汇率影响都是黄金走强的因素,美联储降息前降息后都有利金价走高。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
黄金具有三大属性:商品属性、货币属性和金融属性(也有人称之为避险属性或危机属性)。而在国际黄金交易中,黄金以美元计价,即黄金与美元挂钩。当美联储降息必然影响美元指数走势,也就影响黄金走势。
黄金商品属性
黄金价格总趋势为什么一直往上?主要还是因为其具有商品属性,具有一定的工业和商业效用,比如物理延展性好,化学性质稳定,为最好的电路板材料。
假设黄金一无是处,那么在战乱的时候它是维持不了其货币属性的,好如古董。而黄金一旦具有商品属性之后,相对贬值的货币,其价格必然总体向上,就像农产品等原材料价格会走高一样。
黄金货币属性
黄金易分割,不易氧化,可用于交换和长期储存。在1976年牙买加会议之前,黄金还一度货币化,可直接用于商品交易,比如在我国古时可以直接购买商品。也因此,各国都接受黄金货币这一属性,哪怕在1978年黄金正是非货币化,不能直接购买商品(包括国际贸易),且我国个人基本无法接触大量实物黄金。
黄金金融属性
金融属性是商品属性和货币属性结合之后产生的一种属性,因为具有前两者属性才具有后置属性。比如美元可能因为美国印钞过多,产生通货膨胀,以致美元不值钱。然而,黄金在各个国家都有相应的交易价格,相对于某国商品而言购买力相对稳定,并不会因美元贬值而贬值。因此,当某国货币贬值产生危机时,购买黄金是较为有效的保值途径。
为什么美联储降息黄金就会涨?
因黄金具有上面三大属性,也就促使其进行全球性交易,相对于某国货币而言,具有一定的保值作用。
美联储降息,说明其货币政策为宽松政策,一旦降息会增加市场流通的美元(流速也会加快),那么相对而言就会产生一定的本国通货膨胀,货币相对商品而言出现一定的贬值。比如原先一斤苹果1美元,那么贬值之后一斤苹果可能就是1.05美元,美元购买力下降。
那么黄金作为商品,相对于美元而言同样会像苹果一样升值,黄金会出现一定的涨价,比如今年年头的时候黄金价格还徘徊在1200美元每盎司,而如今接近1400美元每盎司,黄金涨幅远大于其他商品涨幅,即涨幅远超通货膨胀。
也就是说,这时候金融属性(或者说避险属性)已经冲到前头,不仅仅是因商品属性所致,而是由于其金融属性(市场价格)开始引导,促进价格进一步上涨。
股票的涨跌它与宏观经济和货币政策有一定的关系,但并不完全取决于宏观经济和货币政策,因为它是金融产品具有一定的金融属性。比如投资者的情绪,牛市的时候,宏观经济和货币政策不好都可能大幅上涨。
黄金也一样,其价格由交易所形成,我会完全取决于某国的货币政策,哪怕黄金与美元挂钩。比如前两年美联储的联系加息,而黄金的走势并没有太大的波动,甚至加息黄金价格照样上涨;而如今美元指数徘徊在高位,黄金价格却出现大幅上涨。
因此,黄金的金融属性决定了其价格并不完全取决于某国的货币政策。但是,某大国出现宽松货币政策,一般会促使黄金和股市等金融资产上涨。也因此,并不能一刀切的认为美联储降息黄金就一定涨,只是较大可能上涨罢了。比如股市中的利好消息,并不一定能促使股市上涨,还要看人们的交易情绪或市场行情。
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