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格雷厄姆和巴菲特的投资有什么重要的区别？
格雷,巴菲特,日本格雷厄姆和巴菲特的投资有什么重要的区别？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
一旦开始动了收益率上限，日本央行正在放出瓶子里的精灵，可能暗示日本明年新的利率上调，市场开始嗅到水中的血腥味了……
从正面来看，今年90%的全球央行都已经加息。使得全球协调努力达到le1史无前例的水平，已然接近加息周期的尾声了，这可能会减弱全球金融市场上血雨腥风。
再提三点：
1、【突发：最后一条通往欧洲的俄气管道，刚刚发生了爆炸】不过，欧洲天然气价格并没有因为这一事件而发生剧烈波动。俄罗斯媒体称，爆炸发生在Urengoy-Pomary-Uzhgorod段，爆炸造成至少3人死亡，当地应急部门称，据报道该起事件发生于预先安排好的维修保养期间，火势已被扑灭；
2、中概股：美国上市公司会计监督委员会史上首次获得检查和调查中国公司的完全权限，这标志着中国首次准许按符合美国标准进行完整检查和调查，这是《萨班斯-奥克斯利法案》的要求；
3、随着特斯拉的美国工厂和德国工厂的周产都突破了3000辆的目标，特斯拉最快将于本周五正式宣布在墨西哥北部新莱昂州兴建超级工厂的计划；同时，Elon Musk actively searching for a new Twitter CEO（马斯克正在积极为推特寻找新的首席执行官），个人认为，是好事，推特已经上了正轨了，马斯克该把精力放回到特斯拉、SpaceX等上面了……点到为止吧……
最后，再顺便打个小广告，财经科普漫画《漫画生活中的货币》和《漫画生活中的投资》、和我策划、和粮食问题专家冰清合著的《大国粮食》新鲜出炉，谢谢关注！
你对这个问题有什么更好的意见吗？欢迎在下方留言讨论！
回答于 2019-09-11 08:43:50
第一部分：格雷厄姆为普通人设计的投资标准流程
1、 选出所有滚动市盈率低于X倍的股票。
（滚动市盈率=市值/最近四个季度净利润）
2、 X=1/两倍的无风险收益
（无风险收益率为4%时，X=1/8%=12.5）
3、 资产负债率<50%
4、 选择30家，每家投入总资本的2.5%
5、 剩余25%总资本及不足30家的资金买入国债
6、 任何一支上涨超过50%就卖出，换股或买入国债
7、 购买后的第二年年底，涨幅不到50%也卖出。
8、 周而复始，能复合盈利15%左右。
本操作流程立足于普通投资人，对投资和企业都不太了解，无法对企业估值和成长进行判断，商业能力匮乏，本质上是基于统计学，创造了一个低估值指数的波段投资方法，巴菲特称之为“捡烟头理论”
显然，巴菲特虽然坚守他的老师的这套捡烟头理论赚了很多钱，但他不会一直认为自己是个普通人，随着投资实践的增加，他逐渐建立了自己的一套更高阶的投资理论，这个投资理论更适合那些懂投资，懂企业的高水平投资者。
第二部分：巴菲特的投资理论：与伟大企业共成长
1、 选出10年平均Roe >20%股票
2、 能力圈原则，挑选自己看得懂的股票
3、 护城河原则，竞争对手进攻需要付出多少代价？
4、 股东盈余原则，自由现金流折现估值并附加安全边际
5、 买入点：3年后按照历史平均市盈率计算能够翻倍
6、 卖出点：企业发生根本性的转折，或者有更好的投资标的出现。
按照这个理论操作，如果懂企业的话，能够达到年化25%左右的收益率，甚至更高。
各位投资者，当你开车之前，都需要培训学习理论知识，再实地考试考个驾照，才能上路开车，那么，我们在股市里动辄进出交易数十万，数百万，如果没有自己的一套理论体系支撑，大概率会成为七亏二平一赚里的百分之七十，咱们大家先弄清楚投资大师是怎么投资股票，再老老实实跟着大师操作领悟，希望大家能够像巴菲特一样，青出于蓝而胜于蓝，总结出适合自己的一套原则和方法，取得好的投资成绩。
回答于 2019-09-11 08:43:50
首先说一句，无论是巴菲特的投资理念，还是格雷厄姆投资理念，其实都不适合中国，只能作为参考。他们两个人的投资理念主要的区别有几个：
第一、巴菲特的投资理念侧重于长期的投资，他最推崇价值的投资，其实本身就是一种优质投资，比如世界性的企业，跨国集团企业。这些企业具有资源的垄断性，或者具有资产的垄断性。
第二、格雷厄姆自身的投资85%类似于中期投资，投资的时间跨度比巴菲特要短很多，格雷厄姆的投资理念是以合理价格买入能够理解的优秀企业，根据不同阶段进行投资交易。
第三、格雷厄姆还有百分之十作用的投资，类似于短期投资，而且这个短期投资有一定的侧重面，也就是说当偏差达到临界点的时候格雷厄姆会做出自己的投资选择，或者卖出或者买入。
第四、巴菲特推崇长期的价值投资，对于企业喜欢进行控股，但是不干涉企业内部的管理，因此巴菲特的投资时间更长，而且投资的数额往往是天文数字，对于普通人来说几乎无法复制。
巴菲特和格雷厄姆都是喜欢数学，喜欢投资知识和经济学。巴菲特十二岁的开始尝试着自己画股票走势图，格雷厄姆十四五岁开始自己独立投资，他们的做法让人何其惊讶，因此两人的区别也在投资理念中得到一定的显现。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
这两位都是投资界的大佬，如果仔细分析，分析三天三夜都说不完。
简单粗暴的来说
格雷厄姆就相当于直接买个游戏里的号，这个号原来买家不想玩了，或者玩不下去了，然后转手再卖给别人，赚这里面的差价。
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