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请用最通俗的语言说明什么是金融衍生品？

合约,金融,期权请用最通俗的语言说明什么是金融衍生品？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 掉期，互换，等

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

股指期货市场就是A股市场的“外盘赌”。

回答于 2019-09-11 08:43:50

既然是衍生品，那就有基础产品。像漫威周边就是由基础产品漫威超级英雄衍生出来的衍生品。金融衍生品的基础产品有股票，债券，外汇，大宗商品甚至气温。

好了，基础产品有了，开始玩吧。

1.远期跟期货，现在煤价是100块/吨，我觉得3个月后会升到110块，3个月后我回进货，我想固定住在100块。你觉得会跌到90块。那好，我们约定3个月后你以100块的价格卖给我，这样，如果3个月后价格跌到100块以下，那你就可以在市场上买到相应的煤卖给我，你赚取差价。如果价格上升到100块以上，你就得亏损。大致是一个赌大小的过程，你买大，我买小，愿赌服输。

2.期权。现在股票100块每股，我卖给你在3个月后以110块卖出或90块买入的权利。如果3个月后股价低于110块，你以110块价格卖出是有利可图的。股价高于90块，以90块价格买入是有利的（当然默认期权费没有的情况下）。反之亦然。

3.互换=掉期。现在人民币6块钱相当于1美元。3个月后我需要以人民币换美元，想把价格锁住。你这边需要以美元换人民币，并且觉得美元对人民币汇率会下跌到5块钱相当于1美元。你愿意以锁定价格人民币6块钱相当于1美元的汇率在3个月后跟我交易。如果跌到5块钱,你赚我亏，反之亦然。

4.衍生品也能继续重叠，不断地组合，所以也能有各种无穷的变化。




回答于 2019-09-11 08:43:50

金融衍生品就是从股票、利率、汇率和商品（统称原生资产）中派生出来的金融工具。金融衍生品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行。因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。

那么，金融衍生品有哪些分类呢？

(1)根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。

掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。

期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。

(2)根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率；货币类中包括各种不同币种之间的比值：商品类中包括各类大宗实物商品。

(3)根据交易方法，可分为场内交易和场外文易。

场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。

场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。

据统计，在金融衍生产品的持仓量中，按交易形态分类，远期交易的持仓量最大，占整体持仓量的42%，以下依次是掉期(27%)、期货(18%)和期权(13%)。按交易对象分类，以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大，为62%，以下依次是货币衍生产品(37%)和股票、商品衍生产品(1%)。1989年到1995年的6年间，金融衍生产品市场规模扩大了5.7倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大，整体上呈高速扩大的趋势。

回答于 2019-09-11 08:43:50

金融衍生品顾名思义，一定是对应一个基础资产，在此基础资产的基础上衍生出来的一种金融工具。其价格由其基础资产价格决定，并且有对应的现货资产作为标的物。成交时无需立即交割，可在未来时点交割。

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