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基于期权平价公式的无风险套利需要考虑哪些因素？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

基于期权平价公式的无风险套利需要考虑哪些因素？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

之前两个人估计是实战派，理论不扎实，这道题是可以进行套利，最后获得0.79元净收益的。20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0∴买进看涨期权，卖出股票买进看涨期权花3元，卖出股票得20元，所以需要向人家借资20-3=17将17进行放贷，一年以后收到17×e^（10%×1）=18.79元此时，期权到期，执行价是18，只需花18元就可以再买进股票，这样就多了18.79-18=0.79元如果还有不清楚的，可以去看《期货与期权市场导论》，赫尔写的经典书的入门版，在第五版的P194页有相关讲解。

早盘开盘半个小时和收盘前半个小时是全天交易最活跃的2个时间段，游资往往会在这两个时间段突然拉升股价来达到操盘目的。对于突然异动涨停或大涨的个股总是能够制造足够的赚钱效应，对于这种机会我们应该怎么把握呢？在此，我给大家介绍一款分时异动擒妖指标，及时发现异动个股的介入点。

大部分股友用的是K线图指标，很少用分时图指标的。除非是做t+1或日内高抛低吸的高手。所以大部分股友对分时图指标不太了解。其实分时指标和K线均线原理指标一样，只不过分时指标是用来判断日内的高低点和买卖机会的。

接下来我们看下具体的用法：

山推股份早盘异动涨停

从山推股份的分时图走势看，开盘一直是窄幅整理行情，在9：57开始分时异动擒牛指标提示异动，说明有游资资金进场。但股价一直没什么大波动，直到10：15开始快速拉板。

长盛轴承尾盘异动拉升

从分时异动擒牛指标可以看到，长盛轴承在14：28出现异动提示，随后小幅回落后快速拉升3个点，14：54再度暴拉五个点至收盘。

总结：分时异动擒妖指标出现异动提示时轻仓介入，切记不能重仓。当出现拉升迹象时再开始分批加仓。最终的建仓多少根据个人具体的持仓情况和对个股的把握而定。

T+1交易：分时异动擒妖指标，交流的股友直接在评论区留言

回答于 2019-09-11 08:43:50

假设两个投资组合 a: 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝x，无风险债券的到期总收益=x b: 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝x，股票价格为s 投资组合a的价格为：看涨期权价格（c）＋无风险债券价格（pv(x)）。




pv(x)为债券现值。 投资组合b的价格为：看跌期权价格（p）＋股票价格s 画图或者假设不同的到期情况可以发现，a、b的收益曲线完全相同。根据无套利原理，拥有相同收益曲线的两个投资组合价格必然相同。所以 c＋pv(x)=p+s，变形可得c-p=s-pv(x) pv(x)可以用x、t、r求出。