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对于目前大部分的“商誉计提”，“业绩大变脸”的上市公司，是否应该以造假重罚？
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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
回答于 2019-09-11 08:43:50
商誉体现在报表上是企业在非同一控制下并购中以高于被并购企业净资产公允价值的价格支付对价所产生的差额。而收购方愿意支付这个高出净资产公允价值的差额，是因为被收购企业具有超额的盈利能力。为此，被收购企业股东要作出未来若干年的业绩承诺，并签订对赌协议。
然而，剧情的发展往往会出现惊人的反转，以前说好的超额利润往往不能实现，甚至会出现亏损。这时就有可能要计提巨额商誉减值，从而引起上市公司业绩大变脸。
业绩变脸其实不是偶然发生的，这是前几年上市公司疯狂盲目并购产生的恶果，这里面也不排除存在渎职失职、利益输送的黑幕。
业绩变脸也不是一朝一夕的事，应该是早有迹象，但是出于某种见不得人的目的，能瞒则瞒、能骗则骗吧，实在瞒不住了，就来一个业绩大变脸吧！殊不知这些上市公司的内部人士，在业绩大变脸之前已经悄悄地进行减持了！
你说对这些行为是否应该处以重罚？不重罚天理难容！
回答于 2019-09-11 08:43:50
这样来提问，很容易对投资者产生误导，作为回答者，我认为有必要帮投资者理清什么是商誉计提、什么是存货计提、什么又是财务造假，只有理清了这些，你才能清楚的知道业绩大变脸的原因，也只有这样，才能搞清楚财务大洗澡的问题……
商誉计提
很多投资者把商誉计提跟财务造假混淆在一起，其实这是错误的，商誉计提并不一定跟财务作假有关，投资者可能更想知道的是为什么会有那么高的商誉。
1、无收购不商誉
2、商誉计提减值并不一定影响公司经营
商誉怎么来的？因为收购溢价导致，怎么理解？
比方说A为上市公司，B为起步阶段的非上市公司，B公司有一个很好的研究，而这个研究对A公司的业务发展有重大帮助，于是A公司便决定收购B公司。
两家公司达成了某些协议，A决定以20亿人民币全资收购B，并由A支付10亿人民币给B，还有10亿可能会并入商誉，这10亿就是所谓的收购溢价，然后公司在披露2018年年报的时候，对商誉进行了一次性计提。
换言之，A公司2018年净利润为8个亿，计提商誉减值10亿，就变成了公司亏损2亿，这在短期必然会影响股价，但是公司并不一定在经营上发生了变化，所以，A公司并没有财务造假，自然不会被处罚，相反，如果该公司只是因为计提商誉减值而导致公司亏损或者利润下滑，那么在公司基本面没有发生变化的时候，该公司2019年的业绩恐怕会出现爆发式增长，随之而来的是股价可能爆发式上扬。
业绩大变脸或者财务大洗澡
现在的监管愈发严格，财务造假的可能性已经相对减少了很多，这两年，业绩大变脸的方式主要以计提商誉减值跟计提存货减值为主，但这几乎都跟财务造假无关。
商誉减值让我第一时间想到了天神娱乐，年初的时候该公司业绩预告亏损差不多80亿，公司市值也就50亿而已，但是2017年底商誉就有65亿，2018年还有26亿，所以，公司一次性计提商誉，自然亏损很多钱。
至于是不是真的有这么多的收购溢价，你也差不出来，那么对于商誉过重的公司，你要做的是尽可能规避。
再比如美的集团，其最新数据显示，商誉有281亿，难道你要说美的财务造假了？这恐怕不合适，但是，当美的一次性计提商誉的时候，其股价一定会出现短期下跌的情况，所以，美的这种大公司为了不出现这种情况，并没有一次性计提商誉，而是逐渐计提，比如其2018年商誉为291亿，2019年一季度为281亿，换言之，减少了10个亿，这对美的短期的股价几乎没有影响。
再比如前几天的欧菲光，计提存货减值20来个亿，业绩出现亏损，你能说他财务造假吗？这就好比獐子岛的扇贝跑了，你能说它财务造假？不能，那么这些公司都出现了财务大洗澡的情况，但是交易所并不会起诉或者处罚这些公司，因为并非财务造假所致。
财务造假则不同，有可能是会计做假账、有可能是虚增利润等行为，对于财务造假的问题，在美国恐怕会被罚得倾家荡产，但是在中国，财务造假的成本并不高，这一点相信在未来能得到改善，财务造假理应得到重罚，否则按A股市场的尿性，很多人恐怕会前赴后继的做这件事，反正也罚不了几个钱，但这对A股市场的长远发展一定是有危害的。
所以，本文重点帮你理清楚什么是财务造假，什么是计提商誉减值等情况，你能合理的分辨公司财务情况之后，有很大几率不踩这些雷，而对于真的财务造假问题，我的个人理解是必须重罚，才能相对肃清市场。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
要搞清楚商誉减值是否合理，以及是否涉及业绩造假，首先先要搞清楚什么叫做商誉。
商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。
因此企业发生并购的时候一般都会产生大量的商誉，比如A公司要去收购B公司，B公司的账面价值有5亿，但因为a公司想并购b公司就是看中b公司的盈利能力才并购，这样做的好处就是可以规避进入跨行业的前期投资风险或者可以实现同行业产业互补的利润增厚，从而实现1+1\u003e2的经济效益，所以一般双方通过谈判溢价收购。比如按10亿来收购，那么多出来的5亿，就会被记作“商誉”。
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