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如果用20万资金买入沪深300、中小板和创业板这三只指数基金，仓位应该怎样分配？
创业板,沪深,指数如果用20万资金买入沪深300、中小板和创业板这三只指数基金，仓位应该怎样分配？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
我为什么会这么分配这20万元的资金呢？
一、经济周期和资产配置的关系
众所周知，经济是有周期的，而资产配置与经济周期密不可分，经济周期和资产配置之间有一个经典的模型，就是投资时钟。当经济由复苏走向过热时，资产配置中应该以股票和商品为主；当经济由过热走向滞涨时，应逐步的增加现金，也就是常说的“现金为王”；当经济由滞涨走向衰退时，配置应以债券为主；当经济由衰退走向复苏时，配置应以债券和股票为主。
在《积极型资产配置指南》一书中，将经济周期更加细分为六个阶段，而六个阶段与资产配置之间的关系如上图，阶段I投资债券，阶段I投资债券和股市，阶段III投资债券、股票和商品，阶段IV投资股票和商品，阶段V投资商品，阶段VI持有现金，现金为王。
通过这六个阶段可以发现，阶段I和II对应衰退和复苏阶段，阶段III和IV对应复苏和过热阶段，阶段V和VI对应过热和滞涨阶段。
当前我国经济明显处于衰退和复苏的阶段，因此在整体的资产配置中以债券、股票为主，由于个人对经济复苏更加期待，所以股票的配置要高一些，而配置一定黄金的原因是因为通过黄金可以避险，毕竟当今的世界有太多的“黑天鹅”。
那为什么投资占比会选择沪深300＞中证500＞创业板=7-10年国开债=信用纯债呢？
二、各类资产配置分析
首先，虽然三个基金都是指数基金，但是整体可以分为大盘股和小盘股，而中证500和创业板均是小盘股，两者的涨跌趋势相仿，所以整体上小盘股占比是高于大盘股。而对于指数选择的依据就是指数市盈率的历史分位。
通过分析沪深300的加权市盈率，可以发现沪深300的市盈率的历史分位数是32.92%，也就是比历史上32.92%的时间内市盈率高。
通过分析中证500的加权市盈率，可以发现中证500的市盈率的历史分位数是14.45%。
通过分析创业板的加权市盈率，可以发现创业板的市盈率的历史分位数是71.47%。
在这三个指数市盈率中，中证500最低，其次是沪深300，最高是创业板。由于整体小盘股的市盈率高于大盘股，并且大盘股在之前已经有了不错的收益，并且中证500的市盈率在历史低位，所以整体小盘股配置占比高于大盘股，而在小盘股中中证500配置高于创业板。
当前我国经济处于低位，因此整个货币政策是宽松的，这必然会造成十年国债收益率下降，而利率下降，债券收益升高，所以了选择了15%的利率债。
由于纯信用债收益波动相对较少，并且年收益率在5%左右，略高于货币基金，所以配置15%的信用纯债。
以上仅是我个人的配置建议，仅供参考！
回答于 2019-09-11 08:43:50
刚好我有买入并且持有数额刚好接近20万，年前投入到现在的收入是沪深300--10% T飞了又高位接回来收益略低，中证500--基本上和300差不多现在15%，-创业板27%，创50--32%。目前的收益，风险和收益并存ETF个人觉得3000以内都是安全段，看你计划持有多久和计划有多少收益了
回答于 2019-09-11 08:43:50
选好股才是正道，且看好创业板
回答于 2019-09-11 08:43:50
20万资金也不算什么大资金，如果单纯的买指数基金的话，就没必要分配了，直接买创业板指数基金！
2019年下半年，创业板指涨幅12.47%，从四个月五大指数的涨幅来看，创业板从7月开始一直位居榜首，看下图：
数据来源：Wind
从上可以看出，创业板还是比较优秀的。下来看看创业板的优势：
第一，高科技创新
大家都知道，创业板超过九成的高新技术，大部分企业有自己的核心技术，也有很多企业属于战略型企业。科技股泡沫也很大，但是不在当前。
截止11月，医药生物、传媒、计算机、电子行业等权重高达60%。19年三季度创业板研发总金额高达490.83。其中，迈瑞医疗、蓝思科技、欣旺达等研发超过10亿。
第二，弹性大
创业板也是小企业的代表，没有中小板企业那么稳定。从创业板开户就可以看出，创业板的特殊。一旦行情启动，一般小盘股涨幅是很大的，原因很简单，盘子小启动当然不会慢。
今年三季度，平均实现了营收13.80亿。可见创业板的盈利是毋庸置疑的。
第三，高成长
从历史的波动率来看，创业板的涨幅均超过了，沪深300等指数，截止11月，创业板累计收益率69.99%。近几年来，创业板的波动率高达33.25%比同期的沪深300多出10%。
自创业板开市，市场上已经有137成长基金，在创业板十年期间，这些基金有130只取得正收益，平均收益99%。净值翻倍的“牛基”有58只。从这些基金就完全可以看出，创业板是非常值得投资的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
若单纯得问仓位的话，我的建议是：50/50/0
另外我在多说两句：1.永远不要长时间满仓，2.采用定投加波段买卖，
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