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如果用20万资金买入沪深300、中小板和创业板这三只指数基金，仓位应该怎样分配？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

如果用20万资金买入沪深300、中小板和创业板这三只指数基金，仓位应该怎样分配？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

沪深300指数相对于其它两个指数基金会更好，因为沪深300的成分股，高质量的股票好过中小板指数基金与创业板指数基金的成分股。

创业板虽然跌了将近四年，但是估值还是明显偏高，而且整个板块好公司太少，质量普通或者差的公司占大多数，这类公司盈利能力太弱，市场对这些公司的预期严重过高。

中小板的股票，2015年开始发行的，与创业板中的股票并无本质差别，2015年开始，创业板扩容，扩容上市的公司，高质量的同样极少。，同样盈利能力弱，这些质量不好的公司，每年只有很少的盈利甚至亏损，投资这类公司，公司对股东不会有实质的回报，所以不值得投。

而沪深300则是经过一定的筛选，其中优质公司的比例高，远比另外两个指数高。从长远看投指数基金，指数基金中的高质量股票越多，指数的回报率越高。最典型的代表就是道琼斯工业指数，其30个成分股全部都是美国最优秀的工业公司，所以回报率很高。

所以，如果从长远看，投沪深300指数更可靠。当然，投A股的指数基金，也要学会逃顶抄底。持有时间太长，收益率可能会变成负的，比如行情特别好的时候高位买入指数持有十年，可能没有收益。

回答于 2019-09-11 08:43:50

写一点我自己的想法。

首先，需要明确一点。这20万资金，是不是在今后3~5年内不需要用到的闲余资金。如果你半年后要买车，一年后要买房。那么最好是买点货币基金。稳妥放心，要用时提出来方便。

其次，如果这20万资金不急用。可以考虑分批买入。不建议一次性全部投入，也不建议一次性买一种类型基金。分批分类买入可以有效的降低风险与成本。

常用的基金类型有货币基金、股票基金、指数型基金、混合型基金等。风险与收益正相关，收益越大，风险越大。

而市场上往往是这样，大盘股涨的好，小盘股就会差些。货币基金收益好，股票基金就没什么表现。由于投资标的的不同，它们之间有个反相关的关系。

这几年市场上出现了许多组合类的基金。每个组合里有好几种不同类型的基金。相对来说组合类基金可以有效降低风险，长期坚持定投，能够保证稳定的收益。

建议根据你自己的风险承受能力，去寻找相关的基金组合，进行分批定投。

回答于 2019-09-11 08:43:50

从理财规划的角度来看，投资金融权益类资产，首先要根据年龄阶段，风险承受能力来合理配置。

简单点说，如果您现在属于中老年人，稳健为主，沪深300蓝筹股ETF配置最好多于中小创，反之年轻人的话中小创ETF可以适当高于沪深300。

20-35岁年龄阶段：沪深300ETF40%+中小板30%+30%创业板

36-55岁年龄阶段：沪深300ETF50%+中小板25%+25%创业板

56岁年龄以上阶段：沪深300ETF60%+中小板20%+20%创业板

最后想说一下，普通投资者运用指数基金定投是最好，最稳健，最适合的一种投资方式，复利增长效果好。

回答于 2019-09-11 08:43:50

建议按照估值的历史分位来分配，估值越低比例越高。去年创业板指数估值较低，我就重仓投，今年收益还行。

回答于 2019-09-11 08:43:50

大部分人从年龄段角度来考虑这个问题，我认为，这是错误的思路。既然要在三个指数之间进行配置，其目的就是想通过按照某种合理比例买入，可以比较大概率获取相对最高的收益。这个目的，是与年龄无关的，只与这三个指数本身有关。所以，我们的配置建议，应该基于这三个指数目前所处的位置，预期将来可能上涨的幅度，以及实现这种预期涨幅的概率。

沪深300、中小板和创业板的指数，恰好是三种不同的运行状态。

沪深300总体上是震荡上行的状态，过几年就有不同的高低点出现，尤其是两轮大幅上涨后都出现了长时间的调整。上面图中可以看出，大体上有一个缓缓上升的中轴线，但很不规律。目前接近前期低点，但并没有跌破前面的低点，有形成低点的可能。

中小板指数的走势与沪深300指数有类似的地方，但也有所不同。尤其是最近几年的走势，2015年见顶后一路下行，中间有过一小段反弹走势，之后又再次创出新低，现在正在筑底，是否成功仍未可知。

创业板指数的时间很短，看不出上升的趋势。而且，创业板指数震荡幅度特别大，上一轮上牛市涨将近7倍，高点跟最近的低点相比将近4倍。这两个数字在沪深300指数分别是2倍和1.8倍，在中小板指数分别是3倍和2倍。

为了便于理解，我们不使用那些复杂的数学来计算。假设我们不考虑对目前有可能是底部的判断是否正确，假设买入后上涨和下跌概率都是50%，就以上面描述的最近一轮上涨下跌倍数来推理，分别投入1万元买入沪深300、中小板、创业板三种基金后，大致会变成：1.3万、1.7万和3.8万。（数据未必准确，看思路）

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