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炒股真的能赚钱吗？
股市,的人,机构炒股真的能赚钱吗？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
我们和分析师比较依赖于K线、量价及趋势指标来判断。机构也会利用我们这种判断做反向操作。比如，为了降低抛压，机构交易员可能会抢低开，然后尾盘稍微拉升即可收阳线，收盘价有可能是下跌的。但是，我们一般简单地看K线，而不会认真分析，则容易做出错误的判断。
不同的操盘手有不同的操作风格，同样是为了做空，让我们交出筹码，有些喜欢用长期横盘，有些则喜欢凶狠砸盘。当然，操作风格必须与机构的资金规模、交易周期、投资预期、风险控制以及宏观基本面相匹配。
所以，交易员会尽可能地操作K线图形，做出小阳、小阴、上影、下影、十字星以及相关组合，形成有利于操盘计划的图形，以达到诱空、诱多等目的。
更为重要的是，我们的信息不少都是公开的，疯狂追涨或大量卖出，这都会被机构识别。又如，分析师的趋势分析也是公开的。但是，机构的真实信息很难被外界所捕捉，机构卖出和买入的信息、价位，存在大量的失真信息。机构可以利用公开信息进行反向操作对我们进行袭击。
所以，我们与机构对决时，信息上就已经是输家。当然，我们更多时候不会想到与机构对决，而是试图与机构站在一起赚散户的钱。但是，因为信息不对称，我们与虎为伴，最终羊入虎口。
委托代理人机制
炒股，是进入门槛最低的行业，但却是获利门槛最高的行业。我们开个咖啡店、开一家游戏公司，都需要学习专业的知识。炒股，我们却常常忽略其专业性。残酷的是，我们往往面对的是世界上最聪明的一群人，他们拥有高学历、专业技能、巨大的资本量以及严密的分工管理。
芒格说：“我觉得现在最好的一个方式就是专业化，你不会想去一个牙医那里看骨科疾病。所以最常规的一种方式就是慢慢收窄专业范围，实现精细化专业化。”
如何才能做到专业化？
这些年，我们呕心沥血，学遍了日本蜡烛图、《股票大作手回忆录》、波浪理论、心理学、佛学以及各种武功秘籍，但是依然被坑。
其实，个人的能力很难抵得过机构的团队力量。
经济学家弗里德曼说：“花自己的钱办自己的事，最为经济；花自己的钱给别人办事，最有效率；花别人的钱为自己办事，最为浪费；花别人的钱为别人办事，最不负责任。”
这句话只说对了一半。花自己的钱办自己的事，确实最经济，但是未必最有效率，因为个人能力是有限的。这个时候就需要委托给专业的代理人理财。代理人最大的优势是专业分工，如今大多数上市公司、大型金融机构都是委托代理人制，而不是家族制。
私募基金、信托基金以及巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司，都是花别人的钱为别人办事，当然也为自己办事，但未必“最不负责任”。代理人在资金募集、项目管理、信息分析、交易执行、风险管控、资金管理等方面都具备专业优势。
我们个人的资金量无法与机构相比，同时个人也不能集资，机构在筹码数量上有优势。机构在信息的来源、分析及识别上都强于个人。巴菲特也需要请专业的投资经理，负责他们不是太清楚的科技股项目。
最容易让人误解的是交易执行，其实交易员并不神秘。交易员最大的优势是有足够的筹码，可以获取更加真实有效的盘面信息。除了交易负责人的操盘战略及计划外，交易员最大的素养就是高效果断的执行。每个交易日早晨，领导都会安排交易计划和目标，交易员负责完成目标即可。
我们炒股其实最难的是执行，交易员最大的优势就是执行。优秀的交易员，并不是追求盈利，而是追求操作正确性。操作正确率越高，获利自然就越高。因此，他们在交易执行上更加彻底。而我们个人操作，往往非常关注获利或亏损，因而容易出现非理性操作，要不贻误战机，要不错过逃生机会。
所以，个人操作很难与机构抗衡，代理人组团作战，散户难有胜算。
美国股市为什么以机构对决为主？
这实际上是市场淘汰的结果，越来越多散户被洗出股市，他们转而投向更加稳健的基金，让基金公司或信托公司帮助他们理财。如此，美国机构实力更强，越来越呈现机构对决的特征。
中国这些年一直强调风格切换，希望更多机构对决，降低股市的波动性。机构对决有个前提是，本土金融市场发达，金融市场化程度高，拥有一批自由竞争的投资银行。这些投资银行可以通过私募等方式获得个人资金，然后在股票市场上相互博弈。
但是，目前中国投资银行市场还有相当的路程要走。私募基金的实力、风控以及资管能力参差不齐，出现了一些项目暴雷。一些投资人躲过了股票，却没有躲过基金。这里的原因很多，有外部环境，也有内部管控，还有代理人制度不完善。
所以，在目前这个市场上，把钱交给自己打理未必可靠，但交给一般的投资公司也不太靠谱。这样，风格切换很难形成，依然会有大量的散户存在，市场走向成熟还需要时间。
与散户投资相比，机构投资更有利于价值投资，有助于市场的稳定。短期来看，股市是一个零和博弈市场，这家机构获利，另外的机构或投资者可能要亏钱。但是，从长期来看，股市未必是零和博弈市场。
更多的价值投资，有利于上市公司融资，开发更好的技术和产品，创造更好的业绩。公司业绩增加，股票市值也在增加。纳斯达克指数从2009年初的1000多点，涨到现在8000点附近，很多上市公司的市值都翻倍。当然美股也可能出现技术性回调，但公司保持持续盈利是关键，也是支撑。
所以，风格如果切换为机构对决，有利于价值投资。这样的股票市场也有涨跌，也有盈亏，散户和机构也会亏损，但是会降低投机性色彩，摆脱短期的零和博弈，促进长期的正博弈，更有利于我们理财。
我们总结一下，普通股民“十炒九亏”，并非个人能力问题，也不完全是人性问题，实则规律使然。普通股民对财富的边际效用要大于富人，这一规律使得我们在投资预期、资金管理、操作执行等方面都处于风险状态上，很难获得期望的回报，甚至时常陷入险境之中。
另外，盘面上的信息不对称以及机构代理人的专业性，极大了我们获利的难度。某种程度上，我们在明，对方在暗，他们的武功还比我们高，还是团队作战。
这场仗，几无胜算。
回答于 2019-09-11 08:43:50
提问：今年炒股挣到钱了吗？
@白话李先生 分享
侥幸有所收获，略高于大盘上涨的收益！
今天和朋友一起喝茶，讨论股票。因为我们最近生意感觉很一般，经常碰面聊聊各自的见解，看看有没有什么更好的投资渠道，自然聊到了股票。因为7月份大盘A股股市上涨接近11%，最近两市成交额都破万亿，成交量已经放大，证明参与者增多。索性无事，视频连线无锡的一个同学，他是一个老板，问问他有没有投资股票，他说的话让我多了解到一个信息，他说他的股票五年前买的到今天还没有解套，这说明了什么？说明股市在上涨的过程中，并不是所有人都可以赚钱的。
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