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炒股真的能赚钱吗？
股市,的人,机构炒股真的能赚钱吗？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
富人将部分资金配置到股票中，即使亏损，他们更能够承受，因为可能还配置了对冲资产，可以降低亏损风险。如此，当亏损时，他们可以更坚决地执行清仓操作；当获利时，达到预期收益，他们更可能套现了结。
富人的理财，才是真正的理财。而普通人，很难做到科学、理性的理财。富人买房是理财投资，我们买房是为了居住，属于刚性需求，甚至需要背负债务。对于普通人来说，房产是名义上的财富，却是真实的债务。富人买股票是做大类资产配置，而我们更像豪赌。
所以，每一次金融危机都会洗劫穷人，富豪的财富则会增加。因为金融危机导致股票、房产大跌，但富豪在黄金、债券等资产可以对冲风险。他们还可以乘机抄底股市和房产。而普通人的房产则大幅度贬值，股票也深套，没有回旋余地，也没有余钱抄底。
第三点是投资周期。
为了追求高回报，我们偏好做短期，而无法坚持长线。因为只有短期，频繁交易，才有可能获得预期回报，我们也无法承受过长的投资周期。短期的市场不确定性要大于长期，我们很多人会预测未来十年牛市或熊市，但是很难准确预测明天的股票走势。
投资专家经常告诉我们，切忌频繁操作，一年的交易机会只有几次。但是，为什么我们做不到？
其实，这不是自律的问题，也不是贪心，而是我们对于财富的边际效用更大。这个规律促使我们频繁交易，屡屡火中取栗，深入险境。真正的交易机会不多，但是我们试图创造更多的交易机会，或者在不是机会的情境下交易，亏损的概率则大增。
巴菲特说：“若你不打算持有某只股票达十年，则十分钟也不要持有；我最喜欢的持股时间是……永远！”
富人资金量大、财富边际效用相对较低，他们可以降低投资收益率预期，追求稳定收益，可以承受长周期。巴菲特每年的收益率看似不高，但是他的秘诀是“复利出奇迹”。
若从1957年开始，一直到2018年，巴菲特这61年的投资累计净值高达7.7万倍。但是，若想获得这么高的收益率，首先得活得够长，巴菲特今年89岁，拥有70年投资经验，61年的连续投资周期。
在股东大会上，记者问巴菲特：“人生中最重要的是什么？”
巴菲特说：“我希望自己和查理（芒格）能够活得更久……我和查理能够做不受肉体衰老程度限制的这种工作，我们非常幸运。”
芒格今年95岁，他与巴菲特只要身体健康，拥有更长的生命周期，有足够的投资周期，就意味着持续稳定的收益率。
巴菲特强调“延迟满足”，放弃即期收益，追求长远结果。但是，普通投资者很难做到长期投资、价值投资以及延迟满足。这并不完全是人性问题，更是边际效用规律所决定的。正如，在未成年时，我们无法拒绝巧克力、冰淇淋的诱惑，但如今我们的忍耐力大大强化了，甚至吃腻了。
最后一点就是资金管理。
在高收益预期的驱使下，我们的资金管理容易盲目而混乱，经常选择一次性“All in”，试图一口气抄底，获得最低的筹码。这样的结果往往是，全部本金都抄到山腰上了，一次性把子弹打光了，没有补仓降本的机会。同理，出来时，也容易整体清仓，如此一次性大进大出，资金管理风险很大。
大资金一般会留部分操作资金，极少会全仓、重仓杀入，仓位管理更科学。即使大举抄底，也是分批，按比例、时段、价位建仓，而不是一次性买入。卖出时，也是如此。这种资金管理方式要比我们风险更小。
所以，股民“十炒九亏”，不是富人比我们更高明，也不是他们比我们更自律，更不是什么穷人思维、散户思维，而是边际效用规律使然。
信息不对称原理
越是成熟稳健的市场，越不容易被信息所左右。拥有价值支撑的资本市场，更取决于长期的价值增值，而不是短期的信息扰动。最近一些年，美国股市随着经济复苏呈现慢牛，这种趋势很难被短期的信息带偏。但如果价格偏离了实体价值，一个突然的信息就可能击穿泡沫，改变价格走势。
所以，越是投机的市场，越缺乏价值支撑的市场，越容易受到信息的扰动。投资者越依赖于信息不对称获利，而非价值投资，尤其在A股市场。
信息不对称理论，一直是股票短期获利或亏钱最好的解释原理。但说到信息不对称，我们最容易想到的是内幕消息。靠内幕消息，是看起来最一劳永逸的办法。但是，内幕消息也是最不可靠的获利办法。
巴菲特说：“有了足够的内幕消息，再加上一百万美元，你可能只要一年就破产了。”
内幕消息的权力结构是一个金字塔状，距离塔尖越远获利的机会越小。大多数人无法靠近金字塔顶部，因为内幕消息一旦扩大化就会失去价值，而且也会侵害权力中心的利益。所以，走运的投资者，可能凭借一两次内幕消息获利，但长时间依靠内幕消息决策肯定会赔回去。
那么，这里信息指什么信息？
市场上，最重要的信息其实就是价格。在股票市场中，量价指标是最重要的信息。当价格开始上涨时，有可能发出看多的信号，我们很容易追涨。
表面上，所有人看到的量价信息都一样，但其实，我们与机构获得的信息则完全不同。机构可以获得更加完整和真实的信息。
机构掌握更多的筹码以及操作主动权，他们可以推算出我们的一些筹码信息，比如有多少筹码在机构手上，多少在大户手上，多少在我们手上，筹码的成本价大概是多少，哪些价位集中抛压大，哪些价位深套筹码多。这就好比，三人斗地主，你手上有三条K，然后可以推断出其它两位只有一条K，或者你可以做测试，猜测另一条K在谁手上。
现实中如何操作呢？
机构可能操作或影响K线走势以及量价信息。比如有些时候价格大跌，且交易量放大，在我们看来，有可能是主力抛盘，但这可能是机构有意在诱空。他们会通过倒仓的方式故意把价格往下打压，然后做大交易量，形成市场恐慌，我们割肉离场，机构则乘机收走低价筹码。
这种量价信息，机构是对称的，但是我们却蒙蔽在量价信息的鼓里，然后做出了错误的判断。
奥地利学派认为，利润来自企业家对市场个体中错误信息的捕捉，及时发现错误，然后弥补错误即可获利。投资者则依靠我们对信息的误判，然后从误判中获利。
用索罗斯的经典名言来说就是：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”
巴菲特也坚持市场错误主张，他强调市场出现错误时埋伏进去，等到价值回归后退出。
但实际上，很多市场的信息，并不是市场自然产生的，而是机构刻意制造的假象。
我们只能依靠分析师或盘口信息猜测压力位在哪、支撑位在哪。机构不需要猜测，他们可以通过筹码来测试。交易员有时会突然拉升，这可能是在测试上面的抛盘压力，测试出压力位的具体价位。分析师和我们会根据盘口挂单来判断，但其实这并不准确，交易员会在盘口上频繁挂单、撤单，比如挂大量卖出单，向市场发出错误的空方信号，试图让我们交出筹码。又如挂大量买入单以假装做多，配合交易量，降低抛盘压力。
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