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公募与私募基金大亏，为什么基金经理没有利用股指期货、期权、融券工具来管理风险呢？
对冲,基金,期权公募与私募基金大亏，为什么基金经理没有利用股指期货、期权、融券工具来管理风险呢？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
因为，如果对冲对了，就是做了对冲，大盘下跌，基金净值不跌；那么，很大可能会面临投资人赎回，规模减小的情况！而如果不对冲，净值下跌，客户被套，赎回风险很小，投资人有可能还会追加投资摊低成本。
如果对冲错了。就是做了对冲，但是大盘涨了。那结果就是净值上涨的比别人的慢！这是客户无法接受的！同样会面临客户赎回风险！
所以，从主观上讲，股票类的投资基金的基金经理是不愿意做对冲的，当然，客观上也有不对冲的理由！
回答于 2019-09-11 08:43:50
这个问题恐怕是那么多已逝的年轻金融高管至死都没有想明白的，股市投资有风险是所有参与投资活动的人都明白的一个道理；但是其中有个股市逻辑与风格的变化是后期才出现的，很多投资高手包括金融高管在适应新环境之前已经深陷亏损之中，况且当时的对冲手段受限和遭到关闭也给他们造成了一定影响！最关键的是投资行业以前的运作模式是谁能赚钱就谁说了算，投资、风控一手抓，整个投研部门就是一言堂；所以出现风险的时候往往风控滞后或成为摆设，这也为巨额亏损打下了伏笔，往往就是这种情况才让人卒不及防。不是他们不想通过多渠道对冲风险进行有效管控，而是缺少可用的对冲工具以及做对冲管理的机动时间！所以这也是我个人极力推崇所有投资部门加强风险控制体系建设的重要目的，另外管理部门尽快推出金融对冲管理工具为市场提供风险对冲的机会避免单方向市场趋势的出现也极为重要。我国金融行业全面对外开放的格局已经逐步形成，对传统金融行业的运作模式产生的变化所有投研部门以及专业操盘手们都应尽快适应和掌握应对策略；金融强国之路尚且任重而道远，仍须几代人的努力才能实现！着眼于未来进行长期规划，着力于现在进行制度建设打好基础，倾国之力将金融行业打造成经济建设的攻坚之矛。
傲风——-2019年1月4日7:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
公募基金经理、私募基金经理绝大多数都不精通股指期货、期权交易，甚至都不懂！当然你可以认为这是开玩笑，精通的话敞口套利、阿尔法套利、ETF套利就早做量化全球对冲啦！私募基金里真有几家非常精通的，他们规模30至80亿！大家就当故事看完吧
回答于 2019-09-11 08:43:50
一个字：笨。
钱不是自己的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
一般是两种情况：
国内的对冲产品比较少是一方面
基金没有这个策略
回答于 2019-09-11 08:43:50
投资有风险，你做了多、同时又做空，什么意思？那还能赚大钱么？中石化做反了，如果做空，就不是亏100亿而是赚100亿，不过国内还没那么大本事的人和机构，还是不要做风险那么大的事！
回答于 2019-09-11 08:43:50
不允许，怕焖杀熟。
回答于 2019-09-11 08:43:50
感谢邀请！
对于未来的结果是不确定的，如果引入更多的产品进入管理体系，会更加复杂，增加了管理的难度，并且带来的收益也是不确定的！
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