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结构性存款是否纳入了存款保险赔付的范围？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

结构性存款是否纳入了存款保险赔付的范围？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

根据理财新规中要求，结构性存款纳入商业银行表内核算，按照存款管理，也因此成为揽储利器之一。但结构性存款尽管名字中有“存款”二字，投资者还是需要承担一定的风险。



结构性存款与大额存单都是当前银行揽储的重要工具，但个人大额存单业务是享受《银行存款保险条例》规定的安全保证，即50万元以内的全额赔付。而结构性存款并不符合，目前结构性存款产品定制功能还只适合少数群体。因为，大多数投资者更加看重的是本金百分之百安全，尤其是缺乏相关专业知识的仍占多数。



所谓的结构性存款，说白了就是银行存款+期权的组合，是指将一部分资金配置到存款，另一部分直接挂钩利率、汇率、商品、股票和信用等金融衍生品的标的物，并运用金融衍生工具投资获取较高收益。根据央行公布的最新数据显示，截止去年10月，结构性存款余额为98867.96亿元，即将突破10万亿元的结构性存款市场规模足够庞大。

自从2018年4月资管新规正式落地后，在打破刚兑和净值化的趋势下，结构性存款逐渐成为银行保本型理财产品的最佳替代品。但由于很多银行并不具有金融衍生品的交易资质，一直以来都在发行“假结构性存款”，今后将在强监管措施之下，停止发行并退出。



结构性存款根据“存款+期权”的配置结构不同，又分为三类: 本金+最低收益保证型、本金百分之百安全型、部分本金保证型。很明显，前两者属于100%保本，而后者则是部分保本。也就是说，结构性存款是允许部分亏损的。如果你是稳健型或者保守型投资者，建议在定制此类产品时，可以直接将保本放在第一，风险等级降至最低。

回答于 2019-09-11 08:43:50

目前结构性存款是纳入存款保险保障范围的，但保的只是本金不保收益。




自从2018年4月份资管新规出台之后，银行理财产品打破刚兑不再保本保息，然后结构性存款就异军突起，从4月份到8月份，各大银行都纷纷发行结构性存款，一时间结构性存款规模不断增长，截至2018年8月份结构性存款规模已经达到10万亿，之后再稍微有一些收敛。




而2018年7月份前，结构性存款是一个比较模糊的产品，这种产品到底是银行存款还是理财产品，很多人都傻傻分不清。直到2018年7月20日央行发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》其中第七十八条明确规定：

结构性存款应当纳入商业银行表内核算，按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备。衍生产品交易部分按照衍生产品业务管理，应当有真实的交易对手和交易行为。




所以目前结构性存款是可以保本的。




当然除了存款保险条例的保护之外，银行结构性存款能做到保本的重要是跟它的投资结构有很大的关系。结构性存款本金会用于投资银行存款（包括定期存款，同业存款）、国债、央行票据等低风险产品，确保本金的安全，同时保证一定的收益水平，更高的收益则是则挂钩金融衍生品，超出固定收益部分说白了就是一种对赌协议，这里面没有产生实际的投资，没有实际的现金流，完全是客户跟银行对赌，输赢各半。




我们以某个银行结构性存款为例：







这个机构性存款主要挂钩的是3M Lior(美元3个月伦敦同业拆借利率），投资收益是在1.3%-4.25%之间，这个结构性存款本金100%保证，同时有1.3%的收益是固定的，而1.3%-4.25%的收益则是浮动，具体最终能拿到多少收益主要看投资期限内所挂钩的3M libor的日均累计利率在对赌协议区间的天数，比如下图：




根据这个协议，最好结果是，如果在182天之内挂钩的利率都在累积居间范围内则可以获得最高4.35%的收益率；最坏的结果是，如果在182天之内挂钩的利率没有哪一天在累积居间范围，那就只能拿固定的1.3%收益。




回答于 2019-09-11 08:43:50

结构性存款业务并没有全部纳入存款保险赔付的范围，仅有本金部分作为存款纳入赔偿范围的。国家自从禁止理财产品刚性兑付之后，结构性理财打了个擦边球，打着存款的名义实为保本理财，也算是一种半理财半存款产品，大有老瓶换新装的意味。



第一，结构性存款的保险缴纳

关于结构性存款目前很难界定到底是存款还是理财产品，它是介于存款与理财产品之间的产品，所以可以“脚踩两只船”，银行当然是想沾存款的光，将其划为表内业务，计入存款类目，按比例每年缴纳存款准备金、存款保险金、计提减值损失和风险资本等。但结构性存款的存款部分和收益部分是相分离的，存款部分缴纳相关保险，收益是和金融衍生品挂钩的，属于理财收益，并不在存款保险范围之内，也不再赔偿范围之内。

第二，结构性存款的存在形式

结构性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合。结构性存款是把普通的存款业务和利率、期权、汇率、期货、掉期等衍生工具相结合的一种创新型存款，属于收益增值产品。本金受到《存款保险条例》保护，但收益并非一成不变，其中部分资金做高风险投资，导致收益属于浮动非保障收益。

第三，结构性存款的收益类型

结构性存款分为三种收益类型：1.最低收益保证型。在收益区间内例如1%-2%之间，最低可获得1%的收益，属于低风险低收益；2.本金保证型。仅保证本金安全，最低收益可能为零，最高不设上限，属于高收益高风险；3.部分本金保证型。有本金部分亏损的可能，但收益同样很高。

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